Freno a Aranceles Europeos Impulsa los Mercados: Tecnología y Banca a la Cabeza

Los mercados bursátiles experimentaron un fuerte repunte impulsados por la decisión del presidente Trump de suspender la aplicación de aranceles planeados contra la Unión Europea, una medida que alivió la incertidumbre comercial. Ello en medio de un acuerdo marco sobre Groenlandia entre Trump y sus similares Europeos. El índice Dow Jones avanzó un 1.21%, el S&P 500 subió un 1.16% y el Nasdaq Composite registró un incremento del 1.36%, reflejando un optimismo generalizado. En este contexto, los bonos del Tesoro a 10 años se situaron en 4.25% y el VIX (índice de volatilidad) cayó un 7.91%.

Los sectores que mostraron y se perfilan con el mejor desempeño tras las noticias de las tarifas son el Tecnológico y el Bancario (Financiero). El levantamiento de la amenaza arancelaria impulsó a líderes tecnológicos como Nvidia (NVDA) y AMD (AMD), mientras que las acciones de bancos como Citigroup (C) y Capital One (COF) también se beneficiaron significativamente. Además, Intel (INTC) experimentó un notable avance, alcanzando su punto más alto desde principios de 2022, con expectativas positivas sobre la demanda de CPU para servidores y su negocio de fundición.

En el ámbito corporativo, Johnson & Johnson (JNJ) pronosticó ventas y ganancias para 2026 por encima del consenso, a pesar de las presiones por acuerdos de precios de medicamentos. Por otro lado, Netflix (NFLX) cayó tras reportar un crecimiento cauteloso de suscriptores (325 millones) y pausar su programa de recompra de acciones en medio de su intento de adquirir Warner Bros. Discovery (WBD). El CEO de JPMorgan Chase (JPM), Jamie Dimon, alertó que el límite propuesto del 10% a las tasas de tarjetas de crédito sería un «desastre económico» y sugirió un despliegue gradual de la inteligencia artificial para mitigar el desplazamiento laboral. Un desarrollo relevante en fusiones fue el acuerdo de Nathan’s Famous (NATH) para su venta total en efectivo a Smithfield por $450 millones.

Las recomendaciones de acciones citadas por analistas incluyen:

• Netflix (NFLX) fue mejorada por Susquehanna a una calificación de «positivo».
• Alibaba Group (BABA) fue mejorada por Arete de «neutral» a «comprar», con un precio objetivo de $190.00.
• Intel (INTC) fue mejorada por HSBC Holdings plc de «reducir» a «mantener», con un precio objetivo de $50.00.
• Chevron (CVX) fue mejorada por JPMorgan Chase & Co. de «neutral» a «sobreponderar», con un precio objetivo de $176.00.

Para el día de mañana(hoy), se esperan los reportes de ganancias de Procter & Gamble Co (PG), GE Aerospace (GE) y Abbott Laboratories (ABT), antes de la apertura del mercado. Fuente: Guru Focus.

(REUTER) En la renta fija, observamos una caída de hasta 5 puntos base en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo. En divisas, el dólar se recuperó, y el apetito por el riesgo elevó las monedas emergentes. Sin embargo, a pesar de la tregua, la alianza transatlántica sigue bajo tensión, y la presidenta del BCE, Lagarde, ha urgido una «revisión profunda» de la economía europea.

En el ámbito político interno de EE. UU., la batalla por la independencia de la Reserva Federal sigue siendo un foco de incertidumbre, con la Corte Suprema mostrando escepticismo sobre la destitución de la gobernadora Cook, un factor que podría reducir las primas de riesgo a largo plazo si falla contra la administración. A su vez, ejecutivos de Wall Street han expresado su fuerte preocupación por las propuestas intervencionistas de la Casa Blanca, tildándolas de «desastre económico».

Oportunidades y Riesgos: La resolución parcial de tensiones comerciales y geopolíticas genera una oportunidad de ‘risk-on’ en activos de crecimiento y mercados emergentes, con el sector energético y la tecnología liderando. El riesgo principal reside en la persistente debilidad de la alianza UE-EE. UU. y la incertidumbre regulatoria y de tasas de interés que emana de la disputa por la independencia de la Fed, lo que justifica la cautela en la exposición a la duración y la vigilancia de las políticas intervencionistas internas.

La Tensión Arancelaria Sacude Mercados Globales; El Gas Natural y el Oro Desafían la Caída

Los principales índices bursátiles experimentaron una fuerte caída, liderados por el sector tecnológico, en medio de renovados temores a una guerra comercial y posibles aranceles. El Dow, el S&P 500 y el Nasdaq registraron descensos del 1.76%, 2.06% y 2.12% respectivamente, siendo su peor jornada desde octubre, con acciones de gigantes como Nvidia, Tesla, Apple y Amazon en declive. La volatilidad se disparó, y tanto los mercados europeos como asiáticos mostraron debilidad ante la incertidumbre geopolítica. En este contexto, el oro, impulsado por la demanda de refugio seguro, superó los $4,700 por onza, marcando un nuevo récord. Los futuros de gas natural en EE. UU. se dispararon aproximadamente un 26% debido al clima ártico y las interrupciones potenciales en la producción. Estos movimientos perfilan al sector de la energía (gas natural), al oro y al sector aeronáutico (basado en el pronóstico récord de ganancias por acción de United Airlines para 2026) como los de mejor desempeño o con perspectivas positivas en la jornada.

En noticias corporativas, Netflix revisó su oferta por Warner Bros. Discovery a $27.75 por acción, optando por un trato totalmente en efectivo. Los bancos principales expresaron su preocupación ante una posible limitación del 10% en la tasa de interés de las tarjetas de crédito. En cuanto a movimientos y calificaciones de acciones, se citan las siguientes transacciones y recomendaciones:

• Transacciones que marcaron pauta
  • Chuck Royce: Redujo APYX (-1.27%), añadió EBF (+4.13%) e inició una nueva posición en ANDG.
  • Smead Value Fund: Redujo ULTA (-6.58%), vendió DVN y añadió COP (+9.33%).
  • Richard Pzena: Añadió MBUU (+2.48%).
• Mejoras de Calificación de Acciones:
  • Intel (INTC) fue mejorada de «reducir» a «mantener» por HSBC (precio objetivo $50.00).
  • Chevron (CVX) fue mejorada de «neutral» a «sobreponderar» por JPMorgan (precio objetivo $176.00).
  • International Business Machines (IBM) fue mejorada de «mantener» a «compra moderada» por Dbs Bank.
  • JPMorgan Chase & Co. (JPM) fue mejorada de «vender» a «mantener» por Wall Street Zen.

Finalmente, ejecutivos en Davos destacaron los riesgos crecientes de seguridad cibernética derivados de la inteligencia artificial y las amenazas cuánticas, mientras que Ray Dalio advirtió sobre «guerras de capital» debido a los conflictos y aranceles crecientes.

(REUTER) El dólar estadounidense experimentó su peor jornada desde agosto, lo que sugiere un resurgimiento de la tendencia de «desdolarización» a medida que el mundo reacciona a las políticas de Washington.
El mercado de bonos también fue sacudido: los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron en el extremo largo de la curva. Más preocupante fue el desplome de los bonos del gobierno japonés (JGB) a largo plazo tras el llamado a elecciones anticipadas, con la rentabilidad a 30 años disparándose en un movimiento récord. Esto intensifica la percepción de que la deuda soberana podría dejar de ser un refugio seguro, sonando las alarmas de inflación y riesgo sistémico. El panorama se completa con la preocupación por el orden global establecido, las acciones en Venezuela, y las intervenciones de Trump en temas como tasas de tarjetas de crédito y la Reserva Federal.

La aceleración de la volatilidad y la ruptura de la calma en los mercados presentan la oportunidad de posicionarse en activos anti-riesgo como el oro, que demuestra ser un valor sólido ante la inestabilidad. Sin embargo, el riesgo principal reside en la dificultad de los inversores para valorar adecuadamente estos cambios geopolíticos fundamentales, lo que podría llevar a oscilaciones bruscas y repentinas en el mercado de bonos, especialmente en Japón, y una reevaluación del riesgo soberano global.

Confrontación Geoeconómica, Ansiedad por la IA y la Evolución del Ciberpaisaje

El Reporte de Riesgos Globales 2026 del Foro Económico Mundial ha identificado la «confrontación geoeconómica» como el riesgo global principal a corto y medio plazo, marcando un mundo definido por la incertidumbre. El informe subraya un rápido aumento en los riesgos económicos, incluyendo la recesión y la inflación, mientras que la polarización social y los riesgos geopolíticos dominan el panorama a corto plazo. Los problemas ambientales, por su parte, ocupan las posiciones más altas en el horizonte a largo plazo. Existe una creciente «ansiedad por la IA», con la mitad de los expertos encuestados anticipando un futuro global turbulento o tempestuoso.

En el sector de la ciberseguridad, el Outlook Global de Ciberseguridad 2026 indica que la inteligencia artificial está redefiniendo el campo de batalla, siendo una herramienta poderosa tanto para atacantes como para defensores. El 94% de los encuestados espera que la IA sea el motor de cambio más significativo en la ciberseguridad para el año entrante. Las preocupaciones se están desplazando del uso ofensivo de la IA a la exposición involuntaria de datos ligada a la IA generativa.

Los sectores o áreas que se perfilan con un mejor desempeño o mayor enfoque son aquellos que se centran en la defensa y la inteligencia. Específicamente, la IA aplicada a las defensas cibernéticas se destaca por estar «agudizando las defensas» contra los riesgos, y los ejecutivos están dando un fuerte enfoque a la inteligencia de amenazas en respuesta a la volatilidad geopolítica.

En cuanto a las acciones o recomendaciones citadas en el informe, se incluyen las siguientes:

• Juntos, estos informes subrayan la necesidad continua de «redoblar el diálogo y la cooperación, incluso en medio de la fragmentación.»
• Se insta a colocar un «fuerte enfoque en la inteligencia de amenazas y una participación más profunda con las agencias gubernamentales» como respuesta a la expectativa de ciberataques motivados por factores geopolíticos.
• Se menciona la necesidad de «Cuatro formas de actualizar la globalización para esta era de turbulencia.». Fuente: Global Risks Report 2026

Chips de IA y la Solidez de Goldman Sachs Impulsan el Mercado:

Una jornada bursátil en ascenso marcó la pauta global, impulsada por sólidos reportes de ganancias en la banca estadounidense y un repunte significativo en el sector tecnológico. El apetito por el riesgo se vio favorecido también por un tono más moderado del presidente Donald Trump respecto a las tensiones con Irán, lo que simultáneamente impactó negativamente en los precios del petróleo. La euforia bursátil se tradujo en nuevos máximos históricos para índices clave como el FTSE 100 del Reino Unido, el euro STOXX 600, el Topix de Japón y plazas emergentes como Brasil, México y Corea del Sur.

La jornada bursátil concluyó con ganancias, donde el Dow avanzó un 0.60%, el S&P 500 un 0.26% y el Nasdaq un 0.32%. Estos avances se produjeron en un entorno donde el Tesoro a 10 años subió a 4.17% y el índice de volatilidad VIX cayó un 7.34% a 15.84. El mercado se centró en resultados empresariales y desarrollos sectoriales clave.

Sectores Destacados por su Desempeño:

El sector de chips se perfila con el mejor desempeño, evidenciado por el índice de semiconductores de Filadelfia, que escaló un +2% en la jornada y acumula un notable +10% en lo que va del año. Otros sectores estadounidenses con alzas incluyen las utilities (+1%), la tecnología (+0.5%) y el sector financiero (+0.4%). En el mercado de divisas, las monedas de mercados emergentes como el peso mexicano (MXN), el real brasileño (BRL) y el rand sudafricano (ZAR) se contaron entre las mayores ganadoras, a pesar de que el índice dólar alcanzó un máximo de seis semanas.

Movimientos Accionarios Notables:

• BlackRock +6%
• Morgan Stanley +6%

Otros Hechos Concretos del Mercado:

El petróleo sufrió su mayor caída desde junio, desplomándose un 4% después de que el presidente Trump señalara una distensión en el conflicto con Irán, lo que reintrodujo la preocupación por el exceso de oferta como principal motor del mercado. En la renta fija, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) continúan desvaneciéndose, con la plena estimación del próximo recorte moviéndose de junio a julio, impulsando el rendimiento del bono a 2 años de EE. UU. a un máximo de un mes en 3.57%. En Asia, el yen japonés se debilitó aún más, cayendo a un mínimo de 18 meses de 160 por dólar, en un contexto de rendimientos de bonos del gobierno japonés (JGB) en máximos multidecenales.

Caída de Tecnología y Bancos, Tesla Cambia FSD a Suscripción y la Inflación desigual de la canasta de Walmart

La jornada estuvo marcada por la cautela y las caídas generalizadas en los principales índices, con el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq cerrando a la baja, el mercado del miércoles ha mostrado áreas de fortaleza clave que perfilan el mejor desempeño en el horizonte cercano. A pesar de que los sectores de tecnología y banca actuaron como un lastre, con retrocesos significativos en nombres como Broadcom, Nvidia y las principales instituciones financieras, el sector energético brilló con luz propia. De manera notable, Exxon Mobil (XOM) alcanzó un máximo histórico, señalando una fortaleza subyacente en el espacio energético.

El sector de la Vivienda y Construcción también emerge con un perfil optimista. En un contexto de moderación de precios, las ventas de viviendas existentes experimentaron un repunte del 5.1%, lo que se proyecta como un potencial viento de cola para los grandes constructores como D.R. Horton y Lennar. Paralelamente, una nueva proclama presidencial sobre la seguridad de minerales críticos ha puesto el foco en los actores nacionales del sector de Materiales y Minería, como MP Materials y Lithium Americas, sugiriendo una atención estratégica y potencial crecimiento para estos suministradores.

En el ámbito tecnológico, mientras algunos nombres caían, el futuro del software de Tesla (TSLA) se reestructura con el paso de Full Self-Driving a un modelo exclusivo de suscripción mensual, un movimiento destinado a impulsar sus ingresos recurrentes. Este cambio, junto con las recientes mejoras de calificación de analistas para gigantes como Microsoft, Netflix y Oracle, indica que, aunque volátil, el sector tecnológico mantiene áreas de convicción fuerte para los inversores. Por último, en el área de pagos, Mastercard (MA) recibió una mejora de calificación a «comprar», destacando el atractivo continuo del subsector de crédito y servicios financieros digitales. En síntesis, la energía, la construcción de viviendas, la minería de minerales críticos y áreas específicas del software y pagos se observan como puntos focales de oportunidad en el mercado actual. Fuente: GuruFocus.

A nivel de valores individuales, se destacaron acciones dentro de los segmentos de Financiamiento Especializado y Energía, con Sixth Street Specialty Lending (TSLX) registrando un alza del 2.23% y Vitesse Energy (VTS) subiendo un 1.67%, junto con Starwood Property Trust (STWD), del sector inmobiliario, que incrementó un 1.51%. En el ámbito corporativo, Meta Platforms anunció recortes de personal, afectando al 10% de su división Reality Labs, como parte de una estrategia de reorientación de gastos desde el metaverso hacia la inteligencia artificial y los dispositivos vestibles (wearables), lo que resultó en una caída del 2.5% en sus acciones. Por su parte, General Motors también experimentó un retroceso en bolsa tras las restricciones regulatorias impuestas sobre la recolección y el intercambio de datos de conductores por parte de la automotriz y su servicio OnStar, reporto «The Montley Fool»

«Volatilidad Global: La Agenda de Trump y la Tensión Geopolítica Impulsan el Oro y Sacuden a los Mercados Financieros»

La dinámica de los mercados financieros internacionales se mantiene dominada por una intensa mezcla de tensiones geopolíticas y giros políticos domésticos en EE. UU. La agenda del Presidente Trump, particularmente su propuesta de limitar las tasas de tarjetas de crédito al 10%, ha generado alarma entre las instituciones financieras, con advertencias de que podría afectar negativamente a la economía. Esto ha arrastrado a la baja al sector financiero de Wall Street, con caídas notables en acciones como Visa y JP Morgan.

En el ámbito geopolítico, el conflicto en Irán ha exacerbado la volatilidad. La posibilidad de ataques militares estadounidenses y la amenaza de aranceles del 25% contra socios comerciales de Teherán han impulsado un «vuelo a la calidad». El petróleo ha saltado a máximos de casi tres meses, y el oro y la plata han alcanzado nuevos récords, con el metal amarillo mostrando una demanda robusta por parte de bancos centrales e inversores buscando refugio.

La jornada en los mercados americanos estuvo marcada por una leve toma de beneficios en EE. UU., con el Dow Jones cayendo un 0.80% y el S&P 500 junto al Nasdaq cerrando con descensos marginales, mientras que el VIX registró un alza. En el ámbito corporativo y tecnológico, Alphabet ($GOOGL) consolidó su avance al superar los $4 billones de capitalización, impulsado por el acuerdo de Gemini con Apple, mientras que Microsoft ($MSFT) ha prometido asumir los costos de mejora de la red eléctrica para sus centros de datos de IA. Por otro lado, el sector financiero sufrió una presión significativa; JPMorgan ($JPM) reportó resultados mixtos con una fuerte provisión ligada a la cartera de Apple Card, y la propuesta del Presidente Trump de un tope del 10% a las APR de tarjetas generó resistencia bancaria y volatilidad en acciones como Visa ($V) y Mastercard ($MA). La geopolítica y la industria también fueron protagonistas: Boeing ($BA) superó a Airbus en pedidos netos por primera vez desde 2018, reforzado por una orden de hasta 60 aviones 787 de Delta ($DAL). A nivel macroeconómico, el presidente de la Fed, Jerome Powell, defendió la independencia del banco central, en un entorno donde los mercados ya descuentan dos recortes de tasas en 2026. A pesar del récord de déficit federal en diciembre y el persistente malestar por la inflación de alimentos, el Gobierno ha destacado progresos económicos. Finalmente, las acciones de Eli Lilly ($LLY) y Novo Nordisk ($NVO) recibieron un impulso por la decisión de la FDA de eliminar las advertencias de ideación suicida de las etiquetas de los medicamentos GLP-1.

Por contraste, el Nikkei japonés alcanzó un máximo histórico a pesar de que el mercado de bonos y divisas en Japón experimenta una fuerte liquidación, llevando el Yen a su nivel más bajo frente al dólar desde julio de 2024, en medio de especulaciones de elecciones anticipadas. Los rendimientos de los JGB a largo plazo están en máximos históricos, elevando la alerta de intervención.

Oportunidades y Riesgos en el Contexto Actual: Se miran oportunidades en la temática de IA con el continuo crecimiento de gigantes tecnológicos y en el sector aeroespacial debido a los sólidos pedidos de aviones. El sector farmacéutico (GLP-1) mantiene un fuerte momento regulatorio. No obstante, los riesgos están concentrados en la intervención política/regulatoria que impacta directamente a los servicios financieros, la presión inflacionaria aún visible en bienes esenciales y las dinámicas fiscales del déficit récord en EE. UU.

Independencia de la Fed bajo Fuego: El Mercado Desafía la Intervención con Nuevos Récords Globales

La jornada de hoy estuvo marcada por la escalada en la confrontación entre la administración Trump y la Reserva Federal, con la amenaza de una acusación penal contra el presidente Jerome Powell. Este evento, que pone en entredicho la independencia del banco central, ha sido notablemente desestimado por los inversores. Wall Street, en un movimiento que desafía la «mano visible» de un gobierno cada vez más intervencionista, ha impulsado al S&P 500 y al Dow Jones a nuevos máximos históricos, con el Dow rozando los 50.000 puntos. El optimismo se extiende a nivel global, con los índices bursátiles de Europa, el Reino Unido y el MSCI World también en cotas récord, y China alcanzando un máximo de 10 años.

Este fuerte apetito por el riesgo se ve reflejado en los mercados de capitales, con una emisión de deuda corporativa masiva la semana pasada y un resurgimiento de la actividad de fusiones y adquisiciones. Sin embargo, sectores sensibles a las políticas gubernamentales, como el financiero (-0.8%) y el energético (-0.7%), han experimentado retrocesos, evidenciado en caídas significativas para Synchrony Financial y Capital One tras el plan de tope a las tasas de tarjetas de crédito. En el ámbito tecnológico, Alphabet ha superado la valoración de $4 billones, beneficiada por su enfoque en la Inteligencia Artificial.

En el mercado de divisas, el dólar se debilita tras alcanzar un máximo de un mes, mientras que el peso chileno (CLP) se posiciona como el principal ganador del día. En renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo aumentaron 2 puntos base, resultando en un ligero empinamiento (bear steepening) de la curva.

El principal refugio, ante las crecientes dudas sobre la autonomía de la Fed, sigue siendo el mercado de metales preciosos. El oro y la plata han vuelto a alcanzar nuevos máximos, manteniendo el ímpetu de las ganancias históricas del año anterior. Paralelamente, el cobre industrial también se acerca a su reciente récord, subrayando la confianza en el crecimiento económico. El petróleo Brent, por su parte, se eleva a un máximo de 8 semanas, impulsado por las tensiones geopolíticas en Venezuela e Irán.

Oportunidades y Riesgos en el Contexto Actual

La resiliencia de los mercados y el entusiasmo por activos de riesgo (acciones, cobre, M&A) sugieren una Oportunidad en la tendencia alcista global (¿Comprar correcciones? ¿Cuál corrección?). El impulso persistente en las grandes tecnológicas enfocadas en la infraestructura de IA (META, GOOGL) y el potencial sectorial en biopharma (SRPT) debido a la flexibilización regulatoriaLos metales preciosos (oro y plata) se consolidan como una Oportunidad de cobertura estructural ante la politización de la política monetaria.

El principal Riesgo es la erosión de la independencia de la Reserva Federal y la intervención directa del gobierno en la economía y el sector privado, lo que podría generar volatilidad e incertidumbre a largo plazo. La caída en el sector financiero advierte sobre el Riesgo de regulaciones más estrictas o topes de precios. Y la escalada geopolítica en el Estrecho de Ormuz continúan siendo factores a monitorear.

(Bloomberg) La Resiliencia de Wall Street a Prueba: Powell y la Barrera de los $4 Trillones.

La controversia escaló tras la condena unánime de exlíderes de la Fed y el Tesoro a la investigación criminal ordenada contra Jerome Powell, lo que amenaza directamente la autonomía de la banca central. A pesar del «sentimiento de venta» inicial, los mercados accionarios demostraron una notable resiliencia, recuperando terreno al cierre de la jornada. En el sector tecnológico, Alphabet cruzó el hito de los $4 billones de capitalización, consolidándose como líder indiscutible del boom de la Inteligencia Artificial y arrastrando al sector. Paralelamente, la batalla corporativa por Warner Bros. se intensifica con Paramount buscando bloquear una potencial fusión con Netflix.

«IA Nuclear y Frenazo EV: Los Mercados Navegan entre Megafusiones Mineras y Choques Regulatorios»

La jornada en los mercados financieros internacionales concluyó con un tono positivo, con el Dow, S\&P 500 y Nasdaq registrando alzas, a pesar de señales económicas y políticas mixtas. El rendimiento del Tesoro a 10 años mostró un ligero repunte, mientras que el precio del oro retrocedió.

En el frente económico, la creación de empleo en EE. UU. se desaceleró significativamente en diciembre, marcando el ritmo de crecimiento anual más lento en décadas. A nivel global, la ONU ajustó a la baja su previsión de crecimiento del PIB mundial para 2026 al 2.7%, citando aranceles e incertidumbre geopolítica. No obstante, se observó un alivio en las tasas hipotecarias a 30 años, impulsado por una directiva gubernamental de compra de bonos.

A nivel corporativo, el sector tecnológico se mantiene como motor, destacando la fuerte demanda de chips de IA, que llevó a Goldman Sachs a mejorar a TSMC. Meta anunció acuerdos de energía nuclear para sustentar su infraestructura de IA. Por contraste, General Motors anunció un cargo de $6 mil millones en el cuarto trimestre para reducir sus planes de vehículos eléctricos.

En minería, Glencore y Rio Tinto reanudaron conversaciones para una posible megacombinación, generando un alza en las acciones de Glencore. A nivel regulatorio, la propuesta de impuesto a la riqueza en California y la iniciativa de la Casa Blanca para restringir la compra de viviendas por parte de grandes inversores han generado volatilidad en acciones como Blackstone. Además, el presidente Trump emitió advertencias a RTX sobre contratos del Pentágono. El sector salud se enfoca en M\&A y fármacos para la obesidad ante las cumbres de JPM.

Oportunidades y riesgos: El liderazgo de la IA y el alivio de las tasas de interés son oportunidades clave, contrastando con el riesgo de una desaceleración económica, la creciente incertidumbre política y la intervención regulatoria en sectores clave. Fuente: Guru Focus.

(Bloomberg) En el plano económico, EE. UU. reportó una creación de solo 50.000 empleos no agrícolas en diciembre, consolidando a 2025 como el peor año laboral desde la llegada de la COVID-19. La expectativa de inflación al alza y la percepción de la disponibilidad de empleo en mínimos de más de una década refuerzan la narrativa de un mercado laboral en debilitamiento.El riesgo político ha escalado significativamente con la directriz del presidente Trump a Fannie Mae y Freddie Mac para adquirir $200 mil millones en bonos hipotecarios, un movimiento sin precedentes que difumina la línea entre la utilidad del mercado y la manipulación política, e introduce un nuevo factor de riesgo en el sector inmobiliario. A nivel internacional, las tensiones se agudizan con el ataque sorpresa a Venezuela, si bien líderes petroleros de casi 20 empresas, incluido el CEO de Exxon Mobil, han tildado al país de «ininvertible» para resucitar su producción, una inversión estimada en $100 mil millones. Adicionalmente, el intento de Turquía de unirse a una alianza de defensa entre Arabia Saudita y Pakistán sugiere una creciente duda en la credibilidad de las promesas de defensa estadounidenses y podría reconfigurar el balance de poder.

«Volatilidad Política y Récords en IA: La Cautela Domina los Mercados Globales»

La jornada bursátil concluyó con un sentimiento mixto a ligeramente bajista en los principales índices estadounidenses, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años y el VIX (índice de volatilidad) mostraron un alza, reflejando una creciente cautela en el mercado.

Desde el frente político, la atención se centró en la propuesta del Presidente Trump de prohibir la compra de viviendas unifamiliares por parte de grandes inversores institucionales, lo cual generó una reacción negativa inmediata en acciones de firmas como Blackstone y BlackRock. Adicionalmente, el sector de defensa, incluyendo a Northrop Grumman y Lockheed Martin, experimentó caídas tras la advertencia presidencial de restringir dividendos y recompras de acciones hasta que se resuelvan problemas de producción.

En el ámbito macroeconómico, los datos fueron contrastantes: el PMI de Servicios del ISM superó las expectativas al alcanzar su ritmo más rápido en más de un año, sugiriendo una fortaleza subyacente en el sector terciario. Sin embargo, los datos de nóminas privadas de ADP fueron modestos y las ofertas de empleo JOLTS cayeron a su segundo nivel más bajo en cinco años, lo que apunta a un enfriamiento gradual del mercado laboral. En Europa, la inflación de la eurozona (HICP) retrocedió al 2.0%, impulsando las esperanzas de futuros recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo.

A nivel corporativo, el foco estuvo en la tecnología y las finanzas. JPMorgan Chase asumirá la gestión de la Apple Card de Goldman Sachs, un movimiento que representa una oportunidad para JPM. Por su parte, el sector de la inteligencia artificial mantuvo su impulso con el lanzamiento de la plataforma Rubin de Nvidia y una ronda de financiación de 20.000 millones de dólares para xAI, acentuando la tendencia de las ‘megacap’ con Alphabet superando a Apple en valor de mercado. Alaska Airlines colocó su mayor orden histórica a Boeing, beneficiando al fabricante.

Oportunidades y Riesgos:
Las oportunidades se visualizan en la continua innovación y el capital invertido en el ecosistema de IA, así como en la posibilidad de un alivio monetario en la Eurozona. El sector farmacéutico también presenta potencial con el despliegue del Wegovy oral de Novo Nordisk. No obstante, el principal riesgo reside en la creciente intervención regulatoria y política en EE. UU., específicamente en el sector inmobiliario de alquiler y las restricciones de capital para las empresas de defensa que salieron a la luz en esta jornada. La desaceleración del mercado laboral también requiere una vigilancia continua. Fuente: GuruFocus

REUTER (Jamie McGeever) Resumen de los puntos clave de la sesión

El S\&P 500 y el Dow Jones Industrials alcanzaron nuevos máximos el miércoles, pero cerraron la sesión a la baja tras datos de empleo mixtos en EE. UU. Otros activos como los rendimientos de los bonos, el petróleo y los metales también registraron descensos notables.

Movimientos Clave del Mercado:

• Renta Variable:
  • S\&P 500 y Dow cerraron a la baja.
  • Los mercados de Japón y Hong Kong cayeron un 1%; Europa, en su mayoría a la baja.
  • Sectores en descenso: Acciones de defensa, materiales (-2%), Lockheed Martin (-5%), Skyworks Solutions (-10%).
  • Sectores en alza: Intel (+6%), tecnología y servicios de comunicación debido al optimismo por la IA, y salud (+1%).
• Divisas (FX):
  • El rand sudafricano fue el mayor perdedor (-0.5%); el peso argentino, el mayor ganador (+0.5%).
  • La libra esterlina fue la divisa del G10 con mayor movimiento (-0.3%).
• Bonos:
  • Los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron 5 puntos base en el extremo largo.
  • Los rendimientos de los bonos japoneses a largo plazo (JGB) alcanzaron nuevos máximos récord, contrastando con el rally en EE. UU. y la Eurozona.
• Materias Primas/Metales:
  • Los futuros del petróleo bajaron hasta un 2%.
  • Los metales preciosos cayeron bruscamente y el cobre disminuyó un 3%.

Puntos de Discusión:

• Mercado Laboral de EE. UU. (Mixto): Las ofertas de empleo en diciembre fueron mucho más bajas de lo esperado y la tasa de renuncias se mantiene baja. Sin embargo, los despidos cayeron drásticamente y el índice de empleo de servicios ISM subió inesperadamente en noviembre. Se percibe un mercado laboral suave, pero sin colapsar, antes de las cifras de nóminas de diciembre.
• Condiciones Financieras: Las condiciones financieras globales se encuentran en su punto más laxo en cuatro años, impulsadas por precios récord de acciones y una sólida emisión de deuda corporativa.
• Riesgo de Valoraciones Elevadas: A pesar del fuerte inicio de año para las acciones estadounidenses y las expectativas de altos rendimientos, las valoraciones elevadas podrían frustrar las proyecciones. Históricamente, los mercados relativamente baratos a principios de año tienden a tener un mejor desempeño anual.