Entre mensajes de continuidad en la estabilidad monetaria y la rezaca de las elecciones.
En la semana 6 del 2026, Costa Rica consolidó un entorno de estabilidad monetaria con inflación muy baja, al tiempo que el Congreso avanzó en reformas reguladoras relevantes para el clima de inversión.
La Junta Directiva del Banco Central mantuvo la Tasa de Política Monetaria en 3,25% anual, confirmando una postura neutral y prudente, coherente con su objetivo de estabilidad de precios. El emisor tomó esta decisión en un contexto en el que la inflación de 2025 cerró en torno a -1,2%, claramente por debajo del rango de tolerancia alrededor de la meta, y en el que se proyecta que la inflación general continúe en terreno negativo durante el primer semestre del 2026.
El Informe de Política Monetaria de enero 2026 estima que el crecimiento económico se moderará a alrededor de 3,8% en 2026, tras un 2025 más dinámico, sin presiones de exceso de demanda que obliguen a un endurecimiento rápido de las condiciones financieras. Para los inversores, este cuadro respalda un escenario de tasas de interés estructuralmente bajas en colones, con espacio acotado para recortes adicionales y un sesgo de estabilidad en la curva local.
En el frente legislativo, el Congreso aprobó en segundo debate el expediente 23.405, que reforma la Ley de Tránsito y el Código Penal para endurecer los controles de alcohol y drogas en conductores, manteniendo la multa de categoría A e incorporando de forma expresa la prohibición de conducir bajo los efectos de drogas ilícitas. La reforma introduce protocolos más claros de prueba de aire espirado y saliva, con el objetivo de cerrar vacíos normativos y reforzar la seguridad vial, lo que incrementa el grado de intervención regulatoria pero con un impacto macroeconómico directo limitado.
En conjunto, la semana 6 ofreció a los mercados una señal de continuidad: política monetaria neutral con inflación muy baja, crecimiento moderado cercano al potencial y una agenda legislativa activa en regulación sectorial, pero sin anuncios fiscales o tributarios disruptivos. Para portafolios locales, el entorno favorece estrategias de renta fija en colones de mediana duración y una vigilancia selectiva de riesgos regulatorios por sector, más que ajustes tácticos agresivos en exposición país.
Costa Rica 2026, semana 6: Estabilidad Política, Riesgos Reputacionales y un Mercado que Busca Señales Claras
La semana inició marcada por la resaca política posterior a las elecciones generales del 1 de febrero, cuyos resultados continuaron dominando la agenda nacional. El Tribunal Supremo de Elecciones confirmó la victoria en primera ronda de Laura Fernández Delgado, quien se convertirá en la quincuagésima presidenta de Costa Rica, consolidando la continuidad del proyecto político del presidente Rodrigo Chaves. A nivel legislativo, los medios destacaron la conformación de la primera mayoría femenina en la Asamblea Legislativa, con 30 de los 57 escaños ocupados por mujeres, un hito histórico que proyecta un cambio en la dinámica política y regulatoria del país.
En paralelo, la semana estuvo acompañada por una serie de informes económicos que reforzaron la percepción de estabilidad macroeconómica para el 2026. El Banco Central de Costa Rica reiteró que la economía crecería alrededor de 3,8% este año, con inflación aún contenida y presiones externas moderadas, en un entorno donde la demanda interna mantiene dinamismo pese a la desaceleración de la demanda externa. A su vez, el Grupo Financiero Mercado de Valores publicó su informe de Perspectivas Económicas 2026–2027, proyectando un crecimiento del 3,6%, inflación cercana al 1,4% y un tipo de cambio relativamente estable dentro del rango de ₡505–₡515 por dólar hacia finales del año.
En el ámbito institucional, la Sugeval y Sugese informaron investigaciones relacionadas con un fallido intento de ingresar USD 10 millones a INS Valores, lo que reavivó discusiones sobre controles de lavado de dinero y gobernanza en entidades públicas financieras. Simultáneamente, la SugeSe cuestionó la idoneidad de la presidenta ejecutiva del INS, un episodio que añadió presión reputacional sobre el conglomerado asegurador estatal.
El clima también jugó un papel relevante: el país enfrentó el paso del Cold Surge #14, que generó vientos fuertes y nubosidad, afectando temporalmente operaciones logísticas y turísticas, aunque sin impactos severos.
Finalmente, la transición política avanzó con la designación de Laura Fernández como jefa de despacho para coordinar el traspaso de poderes, un movimiento inusual que buscó asegurar continuidad administrativa y reducir incertidumbre en los mercados.
Impacto sobre el sentimiento del inversionista y valoración de portafolios
La confirmación de resultados electorales y la rápida organización del proceso de transición redujeron la incertidumbre política de corto plazo. La continuidad del proyecto oficialista y la composición legislativa con mayoría femenina fueron interpretadas como señales de estabilidad institucional, lo que tiende a favorecer el apetito por riesgo en instrumentos de deuda soberana y corporativa local, especialmente en plazos medios.
Los informes económicos del Banco Central y del Grupo Mercado de Valores reforzaron la narrativa de crecimiento moderado, inflación baja y tipo de cambio estable, un triángulo que suele mejorar la percepción de riesgo país y sostiene la demanda por activos denominados en colones. La expectativa de inflación contenida también implica que las tasas reales se mantendrán relativamente atractivas, lo que favorece la valoración de bonos existentes en portafolios institucionales.
Sin embargo, los episodios regulatorios vinculados al INS y las investigaciones sobre intentos de ingreso de capitales al sistema financiero generaron ruido reputacional. Para inversionistas con exposición a emisiones del INS o entidades relacionadas, estos eventos pudieron introducir una prima de riesgo temporal, especialmente en instrumentos de corto plazo o en emisiones con menor liquidez.
El comportamiento del tipo de cambio, proyectado dentro de un rango estrecho, reduce la presión sobre portafolios dolarizados, aunque la advertencia de volatilidad moderada en el tercer trimestre mantiene la necesidad de coberturas tácticas.
En conjunto, la semana cerró con un sentimiento inversionista relativamente positivo, apoyado por estabilidad macroeconómica y claridad política, pero con atención puesta en la gobernanza de entidades estatales y en la evolución de riesgos externos que podrían afectar exportaciones y flujos financieros.
El pulso del mercado bursátil global se desarrolla en una compleja encrucijada de riesgos geopolíticos y reajustes económicos. Mientras la expiración del tratado de control de armas nucleares New START y la escalada potencial en Oriente Medio, marcada por el riesgo de un ataque a Irán, inyectan una dosis de profunda aversión al riesgo y volatilidad, la percepción de la inversión se polariza. La fragilidad estratégica impulsa a los inversores hacia activos refugio; la caída del dólar, que ha cedido un 12% y se sitúa en mínimos históricos en reservas de bancos centrales, cataliza una huida masiva hacia el oro, cuya demanda se dispara como ancla de valor en medio de la intención declarada de China de impulsar el renminbi como divisa de reserva. En contraste, la acción pragmática en la diplomacia comercial, ejemplificada por la posible compra de soja estadounidense por China y los nuevos acuerdos arancelarios entre EE. UU. y Argentina, junto con la creciente influencia de China en África, sugieren una búsqueda activa de la estabilidad comercial y una nueva arquitectura económica global.
Este desacoplamiento entre las tensiones de la Guerra Fría resurgente y las nuevas alianzas de comercio frena una caída generalizada, manteniendo el desempeño de los mercados en un estado de equilibrio tenso, donde la selectividad y la atención al sector energético, sensible a los movimientos en Rusia y Siria, se vuelven cruciales para el capital.
Para el inversor costarricense, la volatilidad internacional introduce desafíos y oportunidades específicas. La pérdida de valor y la incertidumbre en torno al dólar impactan directamente la gestión de activos en moneda extranjera y el costo de la deuda, sugiriendo una diversificación más agresiva en divisas y la consideración de activos ligados a commodities. La presión financiera sobre Rusia y los movimientos en el suministro energético, como la reactivación del sector en Siria, pueden afectar indirectamente los costos de importación y la inflación local. Además, los acuerdos comerciales bilaterales en América del Sur intensifican la competencia en mercados clave para las exportaciones ticas, exigiendo una revisión de la estrategia de penetración de mercado. La recomendación es un enfoque cauteloso, privilegiando fondos que inviertan en compañías con baja exposición a riesgos geopolíticos directos y reevaluando las tenencias en oro o instrumentos que ofrezcan cobertura contra la depreciación del dólar. La atención a los desarrollos en el renminbi es vital como un potencial factor de cambio a largo plazo en el sistema monetario global.
Dow 50.000: los chips y el rebote cripto devuelven el apetito por riesgo
El hito del Dow Jones por encima de 50.000 marcó el tono de una sesión de fuerte “risk‑on”, con compras generalizadas tras tres días de liquidaciones lideradas por tecnología y criptoactivos. El repunte de los semiconductores, la recuperación de Bitcoin por encima de 70.000 dólares y una mejora en el sentimiento del consumidor estadounidense explican buena parte del impulso de los principales índices globales. La caída del VIX por debajo de 18 puntos profundizó el giro hacia activos de riesgo, mientras los rendimientos del Treasury a 10 años se estabilizaron en torno al 4,2%, evitando un choque adicional de tasas.
El rally de Wall Street, con el Dow cerrando en 50.115,67 puntos (+2,47%), el S&P 500 en 6.932 puntos (+1,97%) y el Nasdaq Composite en 25.075.77 (+2,15%), desencadenó un arrastre positivo en Europa y Asia a través de futuros y ETFs, atenuando el nerviosismo acumulado por la corrección de las grandes tecnológicas. Los mercados internacionales leyeron el avance de los índices estadounidenses como señal de que la corrección reciente fue más un evento técnico de desapalancamiento que un cambio de tendencia macro, apoyados en datos sólidos de beneficios corporativos y en la resiliencia del consumo.
El comportamiento del VIX, que se desplomó 4,01 puntos hasta 17,76 (‑18,42%), fue clave para explicar la compresión de primas de riesgo y el regreso de flujos hacia renta variable y crédito de alto rendimiento. La combinación de una menor volatilidad implícita, tasas largas contenidas y ausencia de sorpresas macro negativas facilitó una sesión dominada por compras programáticas y short‑covering, especialmente en sectores beta altos como tecnología, industriales y materiales.
Bitcoin, que había llegado a tocar mínimos de 16 meses en la semana, rebotó hasta 69.517,37 dólares (+6,78% en la sesión), mientras Ethereum avanzó a 2.066,48 dólares (+7,82%), contribuyendo a mejorar el tono en activos de riesgo alternativos y compañías vinculadas al ecosistema cripto. El viraje de las criptomonedas desde ventas forzadas hacia entradas netas ayudó a reducir la aversión global al riesgo y reforzó la narrativa de que el episodio de tensión había sido transitorio.
Los datos de confianza del consumidor en Estados Unidos, que alcanzaron su mejor lectura en seis meses, reforzaron la idea de una economía aún sólida y sirvieron de respaldo fundamental al rally, en particular a los sectores cíclicos y financieros. Este telón de fondo disminuyó el temor a una recesión inminente, sostuvo las expectativas de beneficios y apoyó la rotación hacia bancos, industriales y consumo discrecional, claves en el desempeño del Dow y del S&P.
El mercado de metales preciosos también reflejó la búsqueda de cobertura en un entorno volátil, con el oro cerrando cerca de 4.909 dólares la onza (+2,75%), aunque la sesión bursátil giró claramente hacia activos de mayor riesgo a medida que avanzaba la jornada. Esta coexistencia de compras en oro y en renta variable sugiere que, pese al vigor del rebote, los inversionistas mantienen estrategias barbell entre refugio y riesgo, a la espera de mayor claridad sobre la trayectoria de crecimiento y política monetaria.
Tabla de índices, tasas, dólar y cripto (cifras de cierre sesión EE. UU.)
Activo
Nivel / Precio cierre
Cambio absoluto
Cambio relativo
S&P 500
6.932,30
+133,0 pts
+1,97%
Dow Jones Industrial Average
50.115,67
+1.206,95 pts
+2,47%
Nasdaq 100
25.075,77
+540,22 pts
+2,20% aprox.
VIX
17,76
‑4,01 pts
‑18,42%
Treasury 10 años EE. UU.
4,21%
+0,02 p.p.
+0,48% aprox.
US Dollar Index (DXY)
97,68
‑0,15 pts
‑0,15%
Bitcoin (BTCUSD)
69.517,37 US$
+4.406 US$ aprox.
+6,78%
Ethereum (ETHUSD)
2.066,48 US$
+150 US$ aprox.
+7,82%
Top sectorial y factores explicativos
Sector
Nivel (ETF)
Cambio relativo
Factor(es) que explicaron el desempeño
Tecnología (XLK)
141,13 US$
+4,06%
Fuerte rebote de semiconductores (Nvidia, Broadcom, AMD, Lam Research) impulsado por expectativas renovadas de gasto en IA y alivio tras la toma de ganancias previa.
Industriales (XLI)
173,18 US$
+2,86%
Avance de grandes industriales como Caterpillar y GE, apoyado en perspectivas de inversión en infraestructura y datos de actividad que aún muestran resiliencia.
Materiales básicos (XLB)
51,51 US$
+2,00%
Mejora del apetito de riesgo y del ciclo global, apoyando mineras y químicas ante un panorama de demanda más firme para materias primas.
Servicios de comunicación (XLC)
115,76 US$
‑0,39%
Debilidad relativa en mega‑caps de internet y plataformas de anuncios, con ventas puntuales en nombres que venían de máximos y mayor selectividad del mercado.
Consumo cíclico (XLY)
117,99 US$
+0,41%
Recuperación moderada tras la corrección, apoyada en mejor confianza del consumidor pero lastrado por la caída de Amazon.
Energía (XLE)
53,25 US$
+1,99%
Alza del crudo y rotación hacia sectores value impulsan petroleras integradas y compañías de servicios de exploración.
Top 3 acciones que lideraron ganancias y pérdidas del día (índices principales EE. UU.)
Nombre de la acción
Cambio relativo
Factor que explicó el resultado
Nvidia (NVDA)
+7,9% aprox.
Rebote técnico tras una corrección de doble dígito en la semana y expectativas de que el ciclo de inversión en IA se mantenga robusto, apuntalado por demanda de centros de datos.
Broadcom (AVGO)
+7,2%
Recuperación acelerada luego de borrar caídas previas, con apoyo de la narrativa de crecimiento estructural en chips de alta gama y soluciones para IA.
Caterpillar (CAT)
+7,0%
Mejor sesión desde abril, apoyada en perspectivas de gasto en infraestructura, construcción y minería, contribuyendo de forma significativa al avance del Dow.
Amazon (AMZN)
‑5,6% aprox.
Castigada pese al rally general por el anuncio de un plan de gasto muy agresivo en IA, que genera dudas sobre retornos y presión sobre márgenes en el corto plazo.
Meta Platforms (META)
‑1,3% aprox.
Toma de utilidades en un nombre que venía de fuertes revalorizaciones, en un contexto de rotación interna dentro del sector tecnológico.
Alphabet (GOOGL)
‑2,5% aprox.
Ventas alineadas con la corrección reciente de mega‑caps tecnológicas y preocupaciones sobre el ritmo de monetización de nuevas iniciativas de IA.
Acciones más recomendadas por analistas (siempre que cuentan con respaldo reciente)
Nombre de la acción
Cambio relativo
Factor que explicó el resultado
Nvidia (NVDA)
+7,9% aprox.
Amplio consenso de recomendación “compra” por su posición dominante en GPUs para IA, con el rebote de hoy reforzado por la percepción de que la corrección fue excesiva frente a la tesis de largo plazo.
Broadcom (AVGO)
+7,2%
Sólido historial de ejecución y elevada visibilidad de flujos de caja en chips y software de infraestructura, lo que respalda varias revisiones al alza de precio objetivo.
JPMorgan Chase (JPM)
+3,9% aprox.
Beneficiado por el entorno de tasas aún elevadas, balance sólido y un posicionamiento privilegiado en banca corporativa y de inversión, que mantiene una postura favorable entre casas de análisis.
El S&P 500 registra una ligera caída semanal en medio de resultados mixtos
06/02/2026 (MT Newswires) — El índice Standard & Poor’s 500 cayó un 0,1% esta semana, ya que las disminuciones lideradas por el sector de consumo discrecional superaron ligeramente las ganancias guiadas por los bienes de consumo básico en medio de informes de ganancias mixtas. El S&P 500 terminó la semana en 6.932,30 y ha subido un 1,3% en el año.
El ligero movimiento semanal se produjo mientras los inversores examinaban una bolsa mixta de informes y orientaciones de ganancias trimestrales. Empresas como Hershey (HSY) y PepsiCo (PEP) informaron resultados trimestrales por encima de las expectativas de los analistas, mientras que otras, incluido el gigante minorista en línea Amazon.com (AMZN), presentaron algunas decepciones.
En el frente económico, ADP informó que el empleo en el sector privado de EE. UU. aumentó menos de lo proyectado en enero. Los inversores siguen a la espera de los datos gubernamentales sobre el empleo de enero después de que la Oficina de Estadísticas Laborales retrasara su informe mensual de nóminas hasta el 11 de febrero.
La confianza del consumidor estadounidense alcanzó su nivel más alto desde agosto, pero se mantuvo baja en comparación con los niveles del año anterior debido a la persistente preocupación por la inflación y el mercado laboral, según mostraron los resultados preliminares de una encuesta de la Universidad de Michigan.
El sector de consumo discrecional tuvo la mayor caída porcentual esta semana, con un descenso del 4,6%, seguido de una disminución del 4,4% en los servicios de comunicación y una pérdida del 1,4% en tecnología. Amazon.com tuvo la mayor caída porcentual en consumo discrecional, con una caída del 12% en la semana, ya que la compañía publicó ganancias por acción del cuarto trimestre por debajo de la estimación media de los analistas.
Amazon pronosticó un ingreso operativo de $16.5 mil millones a $21.5 mil millones para el trimestre en curso; esto estuvo por debajo de las expectativas iniciales en aproximadamente $3.5 mil millones en el punto medio, según los analistas de Wedbush Securities. Take-Two Interactive Software (TTWO) estuvo entre las empresas que más cayeron en los servicios de comunicación. La compañía reportó una pérdida fiscal de $0.50 por acción diluida en el tercer trimestre, mayor que la pérdida de $0.39 por acción esperada en promedio por los analistas encuestados por FactSet. Las acciones cayeron un 11%.
Liderando a los declinantes del sector tecnológico, las acciones de Gartner (IT) cayeron un 25% ya que la compañía emitió una guía para 2026 por debajo de las estimaciones de los analistas. Por el lado positivo, los bienes de consumo básico subieron un 6%, seguidos por un aumento del 4.7% en industriales y un aumento del 4.3% en energía. Además, los materiales agregaron un 3.5%, mientras que la atención médica, las finanzas y los bienes raíces también subieron más de un 1% cada uno. Los servicios públicos también subieron levemente.
Hershey lideró a los ganadores en bienes de consumo básico con un salto del 19% ya que la compañía de dulces reportó ganancias por acción ajustadas del cuarto trimestre y ventas por encima de las expectativas de los analistas y pronosticó EPS ajustado para 2026 por encima de la vista de Street.
PepsiCo también fue uno de los principales ganadores en bienes de consumo básico, subiendo un 11%, ya que la compañía de bebidas y refrigerios publicó ganancias básicas por acción e ingresos netos del cuarto trimestre fiscal por encima de las expectativas de los analistas. PepsiCo también anunció un aumento del 4% en su dividendo anualizado. Las ganancias del sector industrial fueron lideradas por las acciones de Old Dominion Freight Line (ODFL), que subieron un 17%. La compañía publicó ganancias por acción del cuarto trimestre por encima de la estimación media de los analistas, ya que los ingresos también estuvieron por encima de la vista de Street.
El cronograma de ganancias de la próxima semana presenta a Coca-Cola (KO), Cisco Systems (CSCO), McDonald’s (MCD), T-Mobile US (TMUS), Applied Materials (AMAT) y Arista Networks (ANET), entre otras compañías. El punto focal del calendario económico será el informe de empleos de enero el miércoles. Otros datos económicos que se publicarán la próxima semana incluirán el índice de precios al consumidor de enero, una medida clave de la inflación, el viernes.
Bitcoin y tecnológicas desatan una ola de aversión al riesgo mientras los rendimientos caen tras señales de enfriamiento laboral en EE. UU..
La sesión estuvo dominada por el desplome de Bitcoin hasta la zona de 60.000 dólares, su nivel más bajo desde 2024, antes de rebotar hacia 66.900 dólares, aún con una caída diaria cercana al 3,8% y una semana en camino a ser la peor desde 2022, lo que golpeó el apetito por activos de alta beta y forzó salidas masivas de ETF cripto, al tiempo que el ProShares UltraShort Bitcoin y otros productos inversos registraban subidas superiores al 25%. Paralelamente, la corrección en gigantes tecnológicos y de IA —con caídas de 4% a 5% en nombres como Microsoft y Amazon y descensos en Tesla y en varios semiconductores— extendió una racha de tres sesiones a la baja para el S&P 500 y el Nasdaq, en un entorno de valoración exigente y crecientes temores a un recorte de gasto en software y servicios ligados a IA. Este doble shock —cripto y mega tech— se conjugó con datos laborales estadounidenses más débiles, que avivaron el temor a un enfriamiento del ciclo y llevaron a los inversores a reducir exposición a crecimiento, presionando al Nasdaq con una caída de 1,6% y al S&P 500 con un descenso de 1,23%, su tercera jornada negativa consecutiva.
El contexto global reforzó el tono bajista: en Asia, el MSCI Asia-Pacífico sin Japón cayó 0,9%, con un desplome del 5% en el Kospi que obligó a suspender temporalmente las operaciones, mientras el Nikkei retrocedió 0,8% y los futuros del Nasdaq llegaron a perder más de 1% en la sesión nocturna, anticipando la presión sobre Wall Street. En Europa, los principales índices se movieron en rojo, reflejando la combinación de corrección tecnológica, incertidumbre sobre el crecimiento y menor prima de riesgo geopolítico ante el retroceso del petróleo —que se encamina a su primera caída semanal del año—, lo que pesó sobre energía, pero alivió parcialmente las expectativas inflacionarias. La fuerte venta global en sectores cíclicos, materiales y tecnología se tradujo en una preferencia relativa por defensivos, con utilities y consumo básico aguantando mejor el ajuste, mientras los flujos hacia renta fija de alta calidad y TIPS evidenciaron una búsqueda de refugio en medio del repunte de la volatilidad implícita, con el VIX estabilizado en la zona de 20 puntos.
En Estados Unidos, los rendimientos del Tesoro aportaron una señal clara del cambio de narrativa macro: la tasa a dos años se desplomó más de 12 puntos básicos hasta 3,43% antes de rebotar ligeramente a 3,46%, y el bono a diez años se movió en torno al 4,19%, después de datos de empleo que mostraron un mercado laboral menos tenso, reforzando la expectativa de una Reserva Federal menos agresiva a futuro. Esta caída en la parte corta de la curva apoyó a los ETF de Treasuries y crédito grado de inversión, que subieron entre 0,18% y 0,48%, al mismo tiempo que el índice dólar retrocedía 0,14% hasta 97,69 puntos frente a una cesta de divisas, señalando un ajuste en las posiciones largas en dólar tras semanas de fortaleza. Sin embargo, el alivio en tipos no bastó para revertir la presión sobre las acciones de crecimiento, y el VIX avanzó hacia el entorno de 20 puntos con un incremento de más de 8% en la jornada previa, nivel que suele asociarse a mayor demanda de cobertura y a una volatilidad más persistente en el corto plazo.
En el plano micro, varios casos corporativos ilustraron la intensa rotación intra-sectorial: McKesson y Cardinal Health se dispararon tras presentar resultados muy por encima del consenso y elevar sus guías de ganancias anuales, impulsando revisiones alcistas en precios objetivo y reforzando la narrativa defensiva del segmento salud-distribución. En el lado negativo, Stellantis se desplomó alrededor de 25% tras anunciar cargos extraordinarios de 26.000 millones de dólares que erosionan sus perspectivas de rentabilidad, mientras Cummins cayó con fuerza después de un beneficio por acción muy por debajo del esperado y una guía de márgenes EBITDA para 2026 penalizada por aranceles y cargos estratégicos ligados a su negocio de cero emisiones. Estée Lauder también sufrió un castigo severo al advertir que los aranceles recortarán la rentabilidad en unos 100 millones de dólares en la segunda mitad del año fiscal 2026, y que aumentará el gasto de marketing, lo que decepcionó a inversores que apostaban por una recuperación más limpia tras el rally reciente del valor.
Tabla de cierre de índices, tasas, dólar y cripto (cifras de la última sesión cerrada)
Activo
Nivel / Precio
Cambio absoluto
Cambio relativo
S&P 500
6.798,40
-84,32 pts
-1,23%
Dow Jones Industrial
48.908,72
-593,00 pts aprox.
-1,21%
Nasdaq 100 (ref. Nasdaq)
22.540,59
-363,99 pts aprox.
-1,59%
VIX
20,25
+1,61 pts
+8,64%
Bono EE. UU. 2 años
3,46%
-0,12 pp aprox.
-3,3% aprox.
Bono EE. UU. 10 años
4,19%
-0,03 pp aprox.
-0,7% aprox.
Índice Dólar (DXY)
97,69
-0,14 pts
-0,14%
Bitcoin
66.901,28 US$
-2.664 US$ aprox.
-3,83%
Ethereum
1.941,82 US$
-116 US$ aprox.
-5,63%
Los niveles de cierre para S&P 500, Dow y Nasdaq provienen de los datos de la sesión del 5 de febrero, mientras que los cambios porcentuales reflejan la variación diaria reportada; los movimientos de los rendimientos, DXY y cripto corresponden a las últimas cotizaciones consolidadas en la plataforma.
Tabla de top tres sectorial (EE. UU.)
Sector
Nivel (ETF)
Cambio relativo
Factor principal del desempeño
Utilities (XLU)
43,10 US$
+0,05%
Beneficiado por caída de rendimientos y búsqueda de defensivos de baja beta
Consumo defensivo (XLP)
86,92 US$
-0,08%
Resistencia relativa en entorno de aversión al riesgo y consumo estable
Comunicación servicios (XLC)
116,21 US$
-0,51%
Ajuste moderado en plataformas digitales, menor beta frente a mega tech
Materiales básicos (XLB)
50,50 US$
-2,68%
Sensibilidad al ciclo global y corrección en commodities industriales
Consumo cíclico (XLY)
117,51 US$
-2,16%
Castigo a retail y autos por temor a enfriamiento del consumo y a tipos
Tecnología (XLK)
135,63 US$
-1,80%
Venta de acciones de IA y software ante valoraciones exigentes y rotación
Los movimientos sectoriales muestran un claro sesgo hacia defensivos, con utilities prácticamente planas en terreno positivo, mientras sectores cíclicos, materiales y tecnología lideraron las caídas por su exposición al ciclo y a la narrativa de “exceso de expectativas” en IA.
Tabla de acciones que lideraron ganancias y pérdidas (selección representativa)
Nombre de la acción
Cambio relativo aprox.
Factor que explicó el resultado
McKesson (MCK)
Fuerte alza (mid‑single a double digit)
Resultados del 3T fiscal por encima de lo esperado y guía de EPS anual revisada al alza, acompañada de múltiples subidas de precio objetivo.
Cardinal Health (CAH)
Fuerte alza (mid‑single a double digit)
Beneficio del 2T fiscal 2026 superando estimaciones en ~10% y fuerte crecimiento en distribución farmacéutica y soluciones especializadas.
Merck (MRK)
Alza moderada
Flujo hacia salud defensiva y solidez de su cartera de medicamentos clave en un entorno volátil.
Eli Lilly (LLY)
-7,83%
Toma de utilidades agresiva tras un rally prolongado y sensibilidad a cualquier señal de normalización de expectativas en obesidad/diabetes.
Crown Castle (CCI)
Caída de doble dígito
Guía 2026 débil con caída esperada de 5% en ingresos de alquiler de sitios y 6% en EBITDA ajustado, más recortes de precio objetivo.
Cummins (CMI)
Caída de doble dígito
BPA del 4T muy por debajo del consenso y guía de márgenes presionada por aranceles y cargos estratégicos en su negocio Accelera.
Tabla de tres acciones con mayor respaldo de analistas (entre las destacadas)
Nombre de la acción
Cambio relativo reciente
Factor que explica el resultado y la recomendación de analistas
McKesson (MCK)
Alza significativa
Sólido crecimiento en distribución médica, guía de EPS mejorada y reiteradas recomendaciones de “comprar/sobreponderar” con objetivos de precio más altos.
Cardinal Health (CAH)
Alza significativa
Sorpresa positiva en ganancias, expansión en soluciones especializadas y revisiones alcistas de estimaciones, reforzando una tesis defensiva de largo plazo.
Merck (MRK)
Alza moderada
Exposición a medicamentos de alto impacto y pipeline robusto que sustentan perspectivas de crecimiento, motivo por el que varios analistas mantienen recomendaciones positivas a pesar de la volatilidad del mercado.
Tecnológicas bajo presión y desplome cripto marcan una sesión de aversión al riesgo.
Los principales índices estadounidenses cerraron con caídas significativas en una jornada dominada por la continuación del selloff tecnológico y un fuerte ajuste en activos de riesgo. El S&P 500 retrocedió 1,23% para cerrar en 6.798,40, encadenando su tercera sesión negativa y volviendo a terreno ligeramente negativo en el acumulado del año. El Nasdaq 100 cayó 1,38% hasta 24.548,69, arrastrado por mega caps de software y semiconductores, mientras que el Dow Jones perdió 1,20% para terminar en 48.908,72 puntos, rompiendo el soporte psicológico de los 49.000. La volatilidad repuntó de forma marcada: el VIX saltó 16,79% hasta 21,77, un nivel consistente con un cambio de régimen desde la complacencia previa.
En el trasfondo macro, los datos laborales reforzaron la narrativa de desaceleración: las nuevas solicitudes semanales de desempleo sorprendieron al alza y las vacantes de diciembre cayeron a mínimos no vistos desde 2020, mientras los anuncios de despidos en enero alcanzaron 108.435, el mayor nivel desde 2009 según Challenger Gray. Este deterioro del mercado laboral presionó a la baja los rendimientos, con el Treasury a 10 años bajando hasta 4,21%, unos 7 puntos básicos por debajo de la sesión previa, al alimentar expectativas de múltiples recortes de la Fed más adelante en el año. Aun así, el dólar se mantuvo firme: el índice dólar (DXY) operó en torno a 97,7–97,8, reflejando demanda defensiva por activos en dólares en un contexto de corrección de riesgo.
El golpe más visible vino del frente cripto: Bitcoin llegó a caer en la sesión previa hasta 60.000 dólares, su mínimo en 16 meses, y hoy cotiza alrededor de 64.716 dólares, acumulando un desplome superior al 50% desde máximos históricos recientes y una caída diaria cercana al 9%. Ethereum acompañó el ajuste, negociándose en torno a 1.900 dólares con un retroceso cercano al 10%, en medio de salidas masivas de ETFs, liquidaciones forzadas de posiciones apalancadas y señales de “capitulación total” del segmento. La presión sobre cripto se trasladó a nombres vinculados: vehículos inversos como ProShares UltraShort Bitcoin y Ether ETFs subieron más de 25%, reflejando la agresividad de las coberturas, mientras que acciones como MicroStrategy sufrieron caídas de doble dígito por su exposición al activo digital.
Sectorialmente, la sesión estuvo definida por una rotación defensiva parcial y la toma de utilidades en ganadores recientes. Tecnología (-1,80%), consumo cíclico (-2,16%) y materiales básicos (-2,68%) lideraron las caídas sectoriales, en línea con la corrección de historias de alto crecimiento y sensibilidad al ciclo. Las mega tecnológicas mostraron debilidad: Microsoft cayó cerca de 5%, Alphabet cedió algo más de 0,5% y Tesla retrocedió en torno al 2%, penalizadas por temores a un gasto de capital elevado en IA, valoraciones exigentes y revisiones de expectativas de crecimiento. En contraste, utilities (+0,05%) y consumo defensivo (-0,08%) se mantuvieron prácticamente planos, evidenciando búsqueda de refugio relativo ante la creciente incertidumbre sobre el ciclo económico.
A nivel micro, el flujo de resultados corporativos añadió volatilidad idiosincrática. En el lado positivo, McKesson y Cardinal Health destacaron con subidas superiores al 9%–16% tras publicar ingresos y utilidades por encima de lo esperado y mejorar sus guías anuales, apoyadas en un sólido crecimiento en distribución de especialidades y farmacéuticos. En el lado negativo, Estée Lauder se desplomó alrededor de un 19% pese a un trimestre sólido, castigada por una guía anual que quedó por debajo de las expectativas de Wall Street y que reavivó dudas sobre el ritmo de la recuperación de su negocio. Crown Castle también registró fuertes pérdidas tras presentar una guía débil para 2026 con caída prevista de ingresos de arrendamiento y EBITDA, además de anunciar recortes de personal y preocupaciones crediticias en torno a DISH, subrayando la sensibilidad del mercado a cualquier señal de deterioro en flujos futuros.
El deterioro en acciones de crecimiento ligadas a IA fue otro foco de atención, con nombres de software como Salesforce y ServiceNow registrando caídas entre 4% y casi 8% en un contexto de ajuste de expectativas sobre el beneficio neto de la ola de inteligencia artificial para el sector. Paralelamente, la fuerte corrección en metales preciosos, con la plata desplomándose en torno a un 17% y el oro cediendo desde máximos recientes, sugirió liquidaciones cruzadas de portafolios ante el aumento de la volatilidad y llamados de margen. En este entorno, los analistas continúan favoreciendo selectivamente valores de calidad en salud como McKesson y Cardinal Health, y grandes plataformas de software con balances sólidos y flujos de caja recurrentes, que podrían verse menos afectados si se materializa un escenario de desaceleración más marcada.
Cierre de índices, tasas, dólar y cripto (hoy)
Activo
Cierre / Nivel
Cambio absoluto
Cambio relativo
S&P 500
6.798,40 puntos
-84,32
-1,23%
Dow Jones Industrial Average
48.908,72 puntos
-592,58
-1,20%
Nasdaq 100
24.548,69 puntos
-342,55
-1,38%
VIX
21,77
+3,13
+16,79%
Treasury 10 años EE. UU.
4,21%
-0,07 p.p.
-1,63% aprox.
Índice dólar (DXY)
97,74
-0,09
-0,09%
Bitcoin
64.716,48 US$
aprox. -6.580
-9,23%
Ethereum
1.900,07 US$
aprox. -211
-9,99%
Sectores y principales ganadores / perdedores del día (EE. UU.)
Categoría
Detalle
Top 3 sectores por desempeño
Utilities (+0,05%), consumo defensivo (-0,08%), inmobiliario (-0,55%) como refugio relativo
El Último Vínculo Nuclear Se Desvanece:Volatilidad Geopolítica y Oportunidades en la Reconfiguración Energética Global
El día de hoy marca la expiración del tratado New START, el último pacto de control de armas nucleares entre Estados Unidos y Rusia. Esta ausencia elimina la restricción vinculante final sobre los dos arsenales nucleares más grandes del mundo, lo que supone un hito de incertidumbre sin precedentes desde 1972, al eliminar inspecciones y límites formales mientras ambas naciones modernizan sus fuerzas.
En el ámbito energético, Siria busca reactivar su sector petrolero devastado tras catorce años de guerra civil, sellando un acuerdo con Chevron para explorar el primer campo offshore de gas y petróleo del país, con la ambición de convertirse en un proveedor significativo para Europa.
En el Caribe, Cuba enfrenta una grave crisis de suministro, donde el de facto bloqueo petrolero de EE. UU. ha paralizado el país, provocando un apagón masivo en el oriente de la isla; una firma de datos estima que las reservas de crudo solo durarán entre 15 a 20 días.
A nivel político, la líder opositora venezolana, María Corina Machado, mantiene sus esperanzas de realizar una elección presidencial en el transcurso del año. Finalmente, un informe sobre el mercado inmobiliario estadounidense señala que la disminución en la migración y el aumento en las tasas de desocupación están aplanando el crecimiento de los alquileres, lo cual podría traducirse en un alivio financiero y un potencial impulso al gasto discrecional de los hogares de ingresos más bajos en EE. UU.
Fuente: gzeromedia.com
Implicaciones desde la perpectiva bursátil
La percepción de los inversores se vio marcada por señales mixtas provenientes del tablero geopolítico. El deterioro del acuerdo nuclear reactivó temores sobre inestabilidad en Medio Oriente, elevando las primas de riesgo y presionando al alza los precios del crudo en los mercados de futuros. La posibilidad de sanciones adicionales generó cautela en portafolios expuestos a energía, transporte y manufactura intensiva en combustibles. Paralelamente, el anuncio de un acuerdo petrolero entre Siria y Chevron fue interpretado como un movimiento estratégico de largo plazo, pero con riesgos operativos elevados que limitaron el entusiasmo inicial. Los mercados emergentes sensibles al petróleo mostraron volatilidad intradía, reflejando la tensión entre expectativas de oferta futura y riesgos geopolíticos persistentes. En el frente regional, los apagones en Cuba reforzaron la narrativa de fragilidad energética en el Caribe, afectando la percepción de estabilidad en sectores vinculados al turismo y logística. Los inversionistas institucionales ajustaron posiciones defensivas, privilegiando activos de refugio y reduciendo exposición a mercados con vulnerabilidad política. Las tasas de los bonos soberanos de países con déficits energéticos ampliaron spreads ante la expectativa de mayores costos de importación. En renta variable, los sectores tecnológicos y de salud mostraron resiliencia relativa, mientras energía y transporte lideraron la volatilidad. El tipo de cambio en economías abiertas reflejó movimientos hacia el dólar, impulsados por aversión al riesgo global. Los gestores de portafolio incorporaron escenarios de disrupción energética en sus modelos de sensibilidad, ajustando coberturas y rotando hacia activos menos correlacionados con shocks geopolíticos. En conjunto, el sentimiento del mercado se inclinó hacia la cautela, con un sesgo marcado hacia estrategias de preservación de capital.
Navegando la Volatilidad Global, Riesgos en Tecnología y Oportunidades en Metales Preciosos
Los principales índices de Wall Street cerraron mixtos, con presión del sector tecnológico que arrastró al Nasdaq mientras el Dow se sostuvo gracias a bancos, consumo defensivo y energía. El S&P 500 hiló cinco caídas en seis sesiones por ventas en semiconductores y megacaps de crecimiento, mientras el Nasdaq profundizó el retroceso tras un desplome de 17,3% en Advanced Micro Devices pese a superar estimaciones de ganancias. El Dow Jones logró avanzar apoyado en el buen tono de financieras como JPMorgan, Visa y Mastercard, junto con defensivas de consumo masivo e industriales seleccionados. La volatilidad repuntó con el VIX por encima de 18 puntos, reflejando mayor demanda de coberturas ante la corrección de tecnología y criptomonedas.
El oro volvió a posicionarse como refugio, superando de nuevo los 5.000 dólares por onza tras una semana de extrema volatilidad en la que marcó un máximo cercano a 5.600 dólares antes de corregir hacia 4.500 dólares. El giro alcista responde a mayor incertidumbre sobre crecimiento global, tensiones geopolíticas y dudas sobre el ritmo de futuras bajas de tasas de la Reserva Federal, factores que refuerzan la demanda por activos de protección. El petróleo, por su parte, cedió terreno: el Brent cayó alrededor de 1,4% hacia 68 dólares y el WTI retrocedió a 64 dólares tras dos sesiones de fuertes alzas, a medida que el mercado descuenta el posible avance de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán previstas en Omán. La expectativa de un eventual aumento de oferta o menor riesgo de interrupciones en el suministro moderó el impulso alcista reciente del crudo. En el frente cambiario, el euro se mantuvo estable alrededor de 1,18 dólares, apoyado en señales de enfriamiento de la inflación europea que reducen la presión por nuevas subidas de tasas del BCE.
Entre los activos de riesgo, destacó la fuerte corrección de Bitcoin, que perforó la zona de 70.000 dólares y retrocedió cerca de 7% en la sesión, presionada por ventas masivas y por el creciente escepticismo sobre la estrategia de compañías altamente expuestas al activo digital. El mercado asigna ya una probabilidad relevante a que una de estas firmas reduzca sus tenencias de BTC antes de fin de año, lo que alimenta la percepción de riesgo y acelera la toma de ganancias. Otras criptomonedas como Ethereum, Solana y XRP acompañaron la corrección con descensos de entre 8% y 9%, evidenciando un cambio claro en el apetito por riesgo dentro del ecosistema cripto. A nivel sectorial, el mapa del S&P 500 mostró una fuerte rotación interna: tecnología concentró las caídas más pronunciadas, mientras energía, materiales básicos, salud y consumo defensivo exhibieron un perfil más resiliente. Dentro de los movimientos corporativos, destacó la subida superior al 50% en Silicon Laboratories tras anunciarse su adquisición por 7.500 millones de dólares, así como el fuerte avance de Eli Lilly, que sumó más de 9% apoyada en sólidas perspectivas en el negocio de tratamientos para la obesidad.
En contraste, se observaron castigos severos cuando las guías futuras no acompañaron los buenos resultados recientes: Boston Scientific se hundió tras proyectar para 2026 un crecimiento de ingresos cercano al 10,5–11,5%, muy por debajo del casi 20% de 2025, en particular en su segmento de electrofisiología. Cencora también retrocedió con fuerza al quedar corta en ingresos pese a batir en ganancias por acción ajustadas, lo que ilustra la sensibilidad de los inversores a cualquier señal de desaceleración en volumen y márgenes en el negocio de distribución farmacéutica. Amphenol sufrió ventas intensas ligadas a un débil reporte de empleo privado de ADP, con sólo 22.000 nuevos puestos frente a expectativas de 45.000–48.000, disparando preocupaciones sobre enfriamiento del mercado laboral y del gasto empresarial en componentes. En el lado positivo, Fortive avanzó con decisión tras publicar resultados trimestrales por encima de lo previsto y entregar una guía optimista para 2026, mientras Amcor logró una revalorización sólida gracias a un EPS mejor al esperado, reafirmación de crecimiento de doble dígito y sinergias adicionales de 55 millones de dólares por la integración de Berry, lo que motivó revisiones al alza de precios objetivo por parte de analistas. En conjunto, la sesión dejó la imagen de un mercado en transición, con mayor aversión al riesgo en tecnología y cripto, más búsqueda de refugio en oro y sectores defensivos, y una selectividad creciente donde la credibilidad de las guías y la visibilidad de ganancias se consolidan como eje central de la valoración.
(GURUFOCUS) Recomendaciones de acciones citadas:
Siemens (OTCPK:SIEGY): Santander eleva de «neutral» a «outperform».
SAP (NYSE:SAP): Santander eleva a «neutral».
Palantir Technologies (NAS:PLTR): HSBC Holdings plc y Hsbc Global Res elevan a «buy»/»strong-buy» (objetivos de $205.00 y $205.00 respectivamente); Northland Securities eleva a «outperform» (objetivo de $190.00).
Otras transacciones de Gurúes incluyen la adición de BRK.B por Bestinfond (+1.94%) y Manning & Napier Group, LLC (+286.78%), así como la nueva posición de Azvalor Iberia FI en XMAD:PSG y de Chris Davis en MGM (+11.97%).
(REUTER)Asia, Metales y Geopolítica: La Volatilidad Redefine las Oportunidades del Trading Global
La jornada bursátil se caracterizó por una dicotomía de movimientos. Por un lado, Wall Street experimentó una caída, con el Nasdaq retrocediendo un 1,5%, impulsado por preocupaciones de que la inteligencia artificial (IA) pueda generar una competencia más intensa y márgenes más estrechos para las empresas tecnológicas. Por otro lado, los mercados asiáticos mostraron un fuerte repunte, con el índice de Corea del Sur disparándose un 7%, Japón un 4% e India un 2,5%. Este optimismo en Asia estuvo ligado al recorte arancelario de Trump a las importaciones indias, lo que generó un rally de alivio en los mercados de la India y una apreciación de su moneda, la rupia, en su mejor día en seis años.En el frente de la política monetaria, el banco central de Australia se vio forzado a revertir su curso e incrementar las tasas de interés en su lucha por controlar la inflación en una economía con problemas de suministro, un movimiento que llevó al dólar australiano a subir un 1%. Este evento eleva la especulación en el mercado sobre si la Reserva Federal de Estados Unidos podría verse obligada a actuar de manera similar, dado que la inflación ha estado por encima del objetivo durante cinco años. Asimismo, las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán se reavivaron tras el derribo de un dron iraní y el acercamiento de embarcaciones armadas a un buque con bandera estadounidense en el Estrecho de Ormuz, inyectando un nivel de prima de riesgo geopolítico en los mercados.En cuanto a los desarrollos corporativos, Elon Musk unificó sus ambiciones en el espacio y la IA con la adquisición de su startup xAI por parte de SpaceX en un acuerdo récord. Sin embargo, la industria de chips de IA experimenta fricciones, ya que OpenAI ha manifestado su descontento con algunos de los últimos chips de Nvidia, buscando alternativas desde el año pasado.
Sectores que muestran y perfilan el mejor desempeño, según REUTER:
Metales Preciosos: El oro se disparó un 6% y la plata un 7%, en su mejor día desde 2008, rebotando desde pérdidas históricas debido a la reanudación de las tensiones entre Estados Unidos e Irán.
Mercados Asiáticos (India, Corea del Sur, Japón): Lideran los rallies bursátiles con ganancias significativas, impulsados por acuerdos comerciales y el sentimiento de alivio.
Materiales: Subieron un 2%.
Energía: Aumentó un 3%.
Sector de la Aviación en Asia: El Daily Briefing destaca el inicio de la reunión de aviación más grande de Asia en Singapur, buscando cumplir ambiciosos objetivos de crecimiento regional.
(GURUFOCUS)El Oro Brilla en Medio de la Rotación y la Caída Tecnológica
La jornada bursátil concluyó con un claro repliegue en los principales índices estadounidenses, marcada por una venta masiva liderada por el sector tecnológico.
En este contexto de aversión al riesgo, el oro destacó como el activo de mejor desempeño, con un avance significativo del 6.46%, mientras que el petróleo subió un 0.92%. Por otro lado, la criptomoneda Bitcoin continuó su debilidad, cayendo un 1.13% y alcanzando brevemente un mínimo de 16 meses.
Movimientos y Noticias Destacadas del Mercado
Disney (DIS) designó a Josh D’Amaro, jefe de Parques, como nuevo CEO.
PepsiCo (PEP) anunció la reducción de los precios sugeridos de sus snacks más populares en hasta un 15%.
PayPal (PYPL) sufrió una caída de casi el 20% en sus acciones tras reemplazar a su CEO y pronosticar un crecimiento de ganancias plano para 2026.
Advanced Micro Devices (AMD) superó las estimaciones del cuarto trimestre, pero su acción retrocedió debido a tendencias segmentales mixtas.
Walmart (WMT) superó la capitalización de mercado de $1 billón, impulsada por el crecimiento en sus negocios digitales y publicitarios.
Las acciones de constructoras de viviendas, como Lennar (LEN) y Taylor Morrison (TMHC), subieron tras informes de un plan propuesto denominado «Trump Homes».
Pfizer (PFE) presentó datos de etapa intermedia para una inyección mensual contra la obesidad, mostrando una pérdida de peso de hasta el 12.3% ajustada al placebo.
Waymo (GOOGL), la unidad de conducción autónoma de Alphabet, recaudó $16 mil millones, valorando la empresa en aproximadamente $126 mil millones.
Recomendaciones de Acciones
SAP (NYSE:SAP) fue mejorada por Santander a una calificación de «neutral».
Palantir Technologies (NAS:PLTR) fue mejorada por HSBC Holdings plc a una calificación de «compra» con un precio objetivo de $205.00.
Palantir Technologies (NAS:PLTR) fue mejorada por Northland Securities de «rendimiento de mercado» a «superar el rendimiento» con un precio objetivo de $190.00.
Visa (NYSE:V) fue mejorada por Daiwa Capital Markets a una calificación de «superar el rendimiento».
McDonald’s (NYSE:MCD) fue mejorada por BTIG Research a una calificación de «compra» con un precio objetivo de $360.00.
Transacciones de Inversores Guru
T Rowe Price Equity Income Fund redujo su posición en MET, vendió completamente ADBE, aumentó REXR, e inició una nueva posición en COF.
Yacktman Asset Management redujo CLX, aumentó MRSH, e inició una nueva posición en BIL.
Robert Olstein redujo GTES, vendió completamente FISV, aumentó DE, e inició una nueva posición en LMT.
Tweedy Browne redujo UNP, vendió completamente WMK, aumentó BZH, e inició una nueva posición en UNF.
Inversiones a su medida 