COYUNTURA BURSÁTIL INTL| GEOPOLITICA 20260116

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La Extraña Inacción de Putin en un Mundo de Nuevas Reglas de Poder y Tensiones Globales

Vladimir Putin ha mantenido un silencio notable ante la reciente caída o ataque a aliados clave, como el derrocamiento del líder sirio Bashar al-Assad, los bombardeos al programa nuclear de Irán y la detención de Nicolás Maduro en Venezuela por fuerzas estadounidenses. Esta inacción, a pesar de su conocido resentimiento por la pasividad de Moscú durante la caída del Muro de Berlín, se atribuye principalmente a la gran presión y el enorme costo de recursos que supone la invasión a Ucrania. Esto ha obligado a Rusia a priorizar sus intereses centrales y ser más selectiva con sus socios internacionales. Adicionalmente, el silencio se interpreta como una aceptación táctica de la nueva configuración del orden mundial impulsada por el presidente de EE. UU., Donald Trump, donde el «poder en bruto» y las esferas de influencia reemplazan las consideraciones de derecho internacional, un sistema con el que el líder ruso parece estar cómodo.En el frente económico y comercial, Estados Unidos ha criticado el nuevo acuerdo comercial entre la Unión Europea y el bloque sudamericano Mercosur, alegando que favorece injustamente a los agricultores europeos al otorgar protecciones a cientos de sus productos como quesos estilo Parmesano, carnes curadas y champán, lo que podría perjudicar a los importadores estadounidenses. Por otro lado, la ONU ha emitido una advertencia humanitaria grave, indicando que Sudán, devastado por la guerra civil, podría quedarse sin reservas de alimentos para finales de marzo.Los sectores que se indican muestran y perfilan con un mejor desempeño debido a flujos de inversión y acuerdos comerciales son la Inteligencia Artificial (IA), la infraestructura digital y la conectividad, áreas que están recibiendo inversiones históricas a nivel global. En términos de comercio, se observa un impulso en el mercado de vehículos eléctricos chinos, tras la reducción de aranceles de Canadá del 100% al 6.1% para 49,000 unidades, y la canola canadiense, que se beneficia de una reducción arancelaria por parte de China.En cuanto a recomendaciones de acciones, el Programa Mundial de Alimentos de la ONU ha solicitado a la comunidad internacional $700 millones adicionales para mantener las operaciones de alimentos en Sudán hasta junio.Otros hechos incluyen la sentencia de 5 años de prisión para el expresidente de Corea del Sur, Yoon Suk Yeol, por un fallido intento de imponer la ley marcial, y la posibilidad para el expresidente brasileño Jair Bolsonaro de reducir su condena de 27 años en 4 días por cada libro que lea en la cárcel, siempre y cuando no se oponga al listado de lecturas aprobadas. Fuente: GZEROMEDIA.COM

COYUNTURA BURSÁTIL INTL| RESUMEN SEMANA 202603

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El S&P 500 registra una ligera caída semanal mientras los bancos informan ingresos del cuarto trimestre más débiles de lo esperado.

16/01/2026 (MT Newswires) — El índice Standard & Poor’s 500 bajó un 0,4% esta semana cuando varios grandes bancos comenzaron la temporada de resultados trimestrales con ingresos más débiles de lo esperado. El S&P 500 finalizó la sesión del viernes en 6.940,01. A pesar de la ligera caída semanal, el índice de referencia del mercado ha subido un 1,4% este mes.

JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) y Citigroup (C) estuvieron entre los bancos que decepcionaron a los inversores esta semana. JPMorgan y Wells Fargo superaron las expectativas de ganancias por acción ajustadas en el cuarto trimestre, pero los ingresos no alcanzaron las expectativas en medio de caídas en la banca de inversión. Mientras tanto, Citigroup no cumplió con las expectativas tanto en los resultados como en los resultados. El presidente ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió que «los mercados parecen subestimar los peligros potenciales, incluidos los de condiciones geopolíticas complejas, el riesgo de una inflación persistente y precios elevados de los activos».

El sector financiero tuvo la mayor caída porcentual de la semana, cayendo un 2,3%, seguido de una Caída del 2% en consumo discrecional y caída del 1,5% en servicios de comunicación. La atención sanitaria y la tecnología también cayeron. Wells Fargo (WFC) estuvo entre los que más cayeron con una pérdida del 7,9% en medio de sus ingresos del cuarto trimestre más débiles de lo esperado. Los ingresos de banca corporativa y de inversión de Wells Fargo en el cuarto trimestre aumentaron a 4.620 millones de dólares desde 4.610 millones de dólares en el trimestre del año anterior, pero se vieron afectados por una disminución del 7% en la banca de inversión.

Los operadores de cruceros estuvieron entre las acciones más afectadas en el sector de consumo discrecional: las acciones de Royal Caribbean Group (RCL) cayeron un 11 % y las de Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) y Carnival (CCL) cayeron un 10 % cada una.

Por el lado positivo, el sector inmobiliario aumentó un 4,1%, seguido de un aumento del 3,7% en bienes de consumo básico y un aumento del 3% en el sector industrial. La energía, los servicios públicos y los materiales también subieron.

Las principales ganancias en el sector inmobiliario incluyeron las acciones de Crown Castle (CCI), que subieron un 8,6% cuando la compañía puso fin a su acuerdo de infraestructura con DISH Wireless después de incumplimiento de pagos a la empresa. Crown Castle ejerció su derecho a rescindir el acuerdo y recuperar más de 3.500 millones de dólares en pagos adeudados.

El mercado de valores estadounidense estará cerrado el lunes por el feriado de Martin Luther King Jr.

Los informes de ganancias que se esperan la próxima semana incluyen Netflix (NFLX), 3M (MMM), US Bancorp (USB), Johnson & Johnson (JNJ), Charles Schwab (SCHW), Procter & Gamble (PG), GE Aerospace (GS), Abbott Laboratories (ABT) e Intel (INTC).

Los datos económicos incluirán las ventas de viviendas pendientes de diciembre, la primera revisión del producto interno bruto del tercer trimestre y un informe retrasado sobre los gastos de consumo personal de noviembre.

COYUNTURA BURSÁTIL INTL| CLAVES DE LA SESIÓN 20260116

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Rally de Chips Impulsa el Mercado en una Jornada Plana

Los principales índices bursátiles cerraron la semana con movimientos ligeros, mostrando poca variación general a pesar de focos de actividad intensa en sectores clave. El Dow Jones registró una caída del 0.17%, el S&P 500 descendió un 0.06% y el Nasdaq una leve baja del 0.07%. La incertidumbre sobre el presidente de la Fed y los titulares de política pública mantuvieron al mercado sin una dirección clara. Los sectores de semiconductores (chips), energía y vivienda se perfilan como los de mejor desempeño, con una notable subida en los chips. Gigantes como Taiwan Semiconductor (TSM) y Nvidia (NVDA) lideraron las ganancias dentro del sector de semiconductores, contrastando con el rezago de acciones bancarias como JPMorgan (JPM) y Bank of America (BAC).

En otras noticias corporativas y políticas, OpenAI, respaldada por Microsoft (MSFT), anunció que probará la inclusión de anuncios en los niveles gratuitos y «Go» de ChatGPT. Novo Nordisk (NVO) tuvo un inicio sólido en la comercialización de su píldora Wegovy oral. En el ámbito de la vivienda, la Casa Blanca planea permitir el uso de fondos 401(k) para pagos iniciales de vivienda, una medida que, junto con la caída de las tasas hipotecarias a un mínimo de tres años (el promedio a 30 años se situó en 6.06%), está impulsando la actividad. Por su parte, Dominion Energy (D) reanudará su proyecto eólico marino Coastal Virginia, y Micron (MU) inició la construcción de su megafábrica de memoria de 100 mil millones de dólares en Nueva York.

En cuanto a las recomendaciones de analistas, se produjeron las siguientes actualizaciones:

  • PepsiCo (NAS:PEP) fue mejorada por BNP Paribas a «superar el rendimiento» (outperform).
  • Roche (OTCPK:RHHBY) fue mejorada por The Goldman Sachs Group, Inc. a «neutral».
  • Broadcom (NAS:AVGO) fue mejorada por Wells Fargo & Company a «sobreponderar» (overweight).
  • Applied Materials (NAS:AMAT) fue mejorada por Barclays PLC a «sobreponderar» (overweight).
  • Intel (NAS:INTC) fue mejorada por Citigroup Inc. a «neutral».

(FACTSET) | Análisis del Cierre de 2025: Resiliencia en las Ganancias del S&P 500

El inicio de la temporada de resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2025 (Q4 2025) refleja un mercado que, aunque opera bajo valoraciones exigentes, mantiene una solidez operativa notable. Con un crecimiento combinado de beneficios estimado en 8.2%, el S&P 500 se encamina a su décimo trimestre consecutivo de expansión, consolidando una trayectoria de recuperación sostenida tras la volatilidad de años previos.

Dinámica de Resultados y Eficiencia Operativa

Hasta la fecha, el 79% de las compañías han superado las expectativas de Beneficio por Acción (EPS). Si bien este porcentaje de «sorpresas positivas» supera los promedios históricos de 5 y 10 años, la magnitud de estas superaciones es de un 5.8%, una cifra más conservadora que en periodos anteriores. Esto sugiere que, si bien las empresas están logrando batir las estimaciones, el margen de maniobra frente a las previsiones de los analistas se está estrechando.

En el renglón de ingresos, la proyección de crecimiento del 7.8% destaca como la segunda más alta desde finales de 2022. Este avance en el top-line subraya una demanda robusta en sectores estratégicos, liderados predominantemente por Tecnología de la Información y Servicios de Comunicación, mientras que el sector de Energía se presenta como el único detractor significativo en términos de ingresos interanuales.

Valoración y Proyecciones a Largo Plazo

Un punto de atención crítico para la gestión de carteras es la valoración actual del índice. El ratio P/E (Precio/Ganancia) a 12 meses vista se sitúa en 22.2, un nivel que excede sensiblemente los promedios de 5 años (20.0) y 10 años (18.8). Esta prima de valoración refleja un optimismo implícito del mercado, fundamentado en la expectativa de que el año 2025 cierre con un crecimiento total de beneficios del 12.3%, lo que representaría el mejor desempeño anual desde la fase de recuperación de 2021.

Perspectiva Estratégica

A pesar de los ajustes recientes en los sectores de Salud y Energía, la fortaleza de los sectores vinculados a la digitalización y el consumo discrecional continúa actuando como el motor del índice. La resiliencia de los márgenes y la capacidad de las empresas para sostener el crecimiento de ingresos en un entorno de múltiplos elevados define el tono para el primer semestre de 2026.

COYUNTURA BURSÁTIL| RIESGOS GLOBALES 2026

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Confrontación Geoeconómica, Ansiedad por la IA y la Evolución del Ciberpaisaje

El Reporte de Riesgos Globales 2026 del Foro Económico Mundial ha identificado la «confrontación geoeconómica» como el riesgo global principal a corto y medio plazo, marcando un mundo definido por la incertidumbre. El informe subraya un rápido aumento en los riesgos económicos, incluyendo la recesión y la inflación, mientras que la polarización social y los riesgos geopolíticos dominan el panorama a corto plazo. Los problemas ambientales, por su parte, ocupan las posiciones más altas en el horizonte a largo plazo. Existe una creciente «ansiedad por la IA», con la mitad de los expertos encuestados anticipando un futuro global turbulento o tempestuoso.

En el sector de la ciberseguridad, el Outlook Global de Ciberseguridad 2026 indica que la inteligencia artificial está redefiniendo el campo de batalla, siendo una herramienta poderosa tanto para atacantes como para defensores. El 94% de los encuestados espera que la IA sea el motor de cambio más significativo en la ciberseguridad para el año entrante. Las preocupaciones se están desplazando del uso ofensivo de la IA a la exposición involuntaria de datos ligada a la IA generativa.

Los sectores o áreas que se perfilan con un mejor desempeño o mayor enfoque son aquellos que se centran en la defensa y la inteligencia. Específicamente, la IA aplicada a las defensas cibernéticas se destaca por estar «agudizando las defensas» contra los riesgos, y los ejecutivos están dando un fuerte enfoque a la inteligencia de amenazas en respuesta a la volatilidad geopolítica.

En cuanto a las acciones o recomendaciones citadas en el informe, se incluyen las siguientes:

  • Juntos, estos informes subrayan la necesidad continua de «redoblar el diálogo y la cooperación, incluso en medio de la fragmentación.»
  • Se insta a colocar un «fuerte enfoque en la inteligencia de amenazas y una participación más profunda con las agencias gubernamentales» como respuesta a la expectativa de ciberataques motivados por factores geopolíticos.
  • Se menciona la necesidad de «Cuatro formas de actualizar la globalización para esta era de turbulencia.». Fuente: Global Risks Report 2026

COYUNTURA BURSÁTIL INTL| CLAVES DE LA SESIÓN 20260115

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Chips de IA y la Solidez de Goldman Sachs Impulsan el Mercado:

Una jornada bursátil en ascenso marcó la pauta global, impulsada por sólidos reportes de ganancias en la banca estadounidense y un repunte significativo en el sector tecnológico. El apetito por el riesgo se vio favorecido también por un tono más moderado del presidente Donald Trump respecto a las tensiones con Irán, lo que simultáneamente impactó negativamente en los precios del petróleo. La euforia bursátil se tradujo en nuevos máximos históricos para índices clave como el FTSE 100 del Reino Unido, el euro STOXX 600, el Topix de Japón y plazas emergentes como Brasil, México y Corea del Sur.

La jornada bursátil concluyó con ganancias, donde el Dow avanzó un 0.60%, el S&P 500 un 0.26% y el Nasdaq un 0.32%. Estos avances se produjeron en un entorno donde el Tesoro a 10 años subió a 4.17% y el índice de volatilidad VIX cayó un 7.34% a 15.84. El mercado se centró en resultados empresariales y desarrollos sectoriales clave.

Sectores Destacados por su Desempeño:

El sector de chips se perfila con el mejor desempeño, evidenciado por el índice de semiconductores de Filadelfia, que escaló un +2% en la jornada y acumula un notable +10% en lo que va del año. Otros sectores estadounidenses con alzas incluyen las utilities (+1%), la tecnología (+0.5%) y el sector financiero (+0.4%). En el mercado de divisas, las monedas de mercados emergentes como el peso mexicano (MXN), el real brasileño (BRL) y el rand sudafricano (ZAR) se contaron entre las mayores ganadoras, a pesar de que el índice dólar alcanzó un máximo de seis semanas.

Movimientos Accionarios Notables:

  • BlackRock +6%
  • Morgan Stanley +6%

Otros Hechos Concretos del Mercado:

El petróleo sufrió su mayor caída desde junio, desplomándose un 4% después de que el presidente Trump señalara una distensión en el conflicto con Irán, lo que reintrodujo la preocupación por el exceso de oferta como principal motor del mercado. En la renta fija, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) continúan desvaneciéndose, con la plena estimación del próximo recorte moviéndose de junio a julio, impulsando el rendimiento del bono a 2 años de EE. UU. a un máximo de un mes en 3.57%. En Asia, el yen japonés se debilitó aún más, cayendo a un mínimo de 18 meses de 160 por dólar, en un contexto de rendimientos de bonos del gobierno japonés (JGB) en máximos multidecenales.

COYUNTURA BURSÁITL INTL| CLAVES DE LA SESIÓN 20260114

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Caída de Tecnología y Bancos, Tesla Cambia FSD a Suscripción y la Inflación desigual de la canasta de Walmart

La jornada estuvo marcada por la cautela y las caídas generalizadas en los principales índices, con el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq cerrando a la baja, el mercado del miércoles ha mostrado áreas de fortaleza clave que perfilan el mejor desempeño en el horizonte cercano. A pesar de que los sectores de tecnología y banca actuaron como un lastre, con retrocesos significativos en nombres como Broadcom, Nvidia y las principales instituciones financieras, el sector energético brilló con luz propia. De manera notable, Exxon Mobil (XOM) alcanzó un máximo histórico, señalando una fortaleza subyacente en el espacio energético.

El sector de la Vivienda y Construcción también emerge con un perfil optimista. En un contexto de moderación de precios, las ventas de viviendas existentes experimentaron un repunte del 5.1%, lo que se proyecta como un potencial viento de cola para los grandes constructores como D.R. Horton y Lennar. Paralelamente, una nueva proclama presidencial sobre la seguridad de minerales críticos ha puesto el foco en los actores nacionales del sector de Materiales y Minería, como MP Materials y Lithium Americas, sugiriendo una atención estratégica y potencial crecimiento para estos suministradores.

En el ámbito tecnológico, mientras algunos nombres caían, el futuro del software de Tesla (TSLA) se reestructura con el paso de Full Self-Driving a un modelo exclusivo de suscripción mensual, un movimiento destinado a impulsar sus ingresos recurrentes. Este cambio, junto con las recientes mejoras de calificación de analistas para gigantes como Microsoft, Netflix y Oracle, indica que, aunque volátil, el sector tecnológico mantiene áreas de convicción fuerte para los inversores. Por último, en el área de pagos, Mastercard (MA) recibió una mejora de calificación a «comprar», destacando el atractivo continuo del subsector de crédito y servicios financieros digitales. En síntesis, la energía, la construcción de viviendas, la minería de minerales críticos y áreas específicas del software y pagos se observan como puntos focales de oportunidad en el mercado actual. Fuente: GuruFocus.

A nivel de valores individuales, se destacaron acciones dentro de los segmentos de Financiamiento Especializado y Energía, con Sixth Street Specialty Lending (TSLX) registrando un alza del 2.23% y Vitesse Energy (VTS) subiendo un 1.67%, junto con Starwood Property Trust (STWD), del sector inmobiliario, que incrementó un 1.51%. En el ámbito corporativo, Meta Platforms anunció recortes de personal, afectando al 10% de su división Reality Labs, como parte de una estrategia de reorientación de gastos desde el metaverso hacia la inteligencia artificial y los dispositivos vestibles (wearables), lo que resultó en una caída del 2.5% en sus acciones. Por su parte, General Motors también experimentó un retroceso en bolsa tras las restricciones regulatorias impuestas sobre la recolección y el intercambio de datos de conductores por parte de la automotriz y su servicio OnStar, reporto «The Montley Fool»

COYUNTURA BURSÁTIL INTL| CLAVES DE LA SESIÓN 20260113

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«Volatilidad Global: La Agenda de Trump y la Tensión Geopolítica Impulsan el Oro y Sacuden a los Mercados Financieros»

La dinámica de los mercados financieros internacionales se mantiene dominada por una intensa mezcla de tensiones geopolíticas y giros políticos domésticos en EE. UU. La agenda del Presidente Trump, particularmente su propuesta de limitar las tasas de tarjetas de crédito al 10%, ha generado alarma entre las instituciones financieras, con advertencias de que podría afectar negativamente a la economía. Esto ha arrastrado a la baja al sector financiero de Wall Street, con caídas notables en acciones como Visa y JP Morgan.

En el ámbito geopolítico, el conflicto en Irán ha exacerbado la volatilidad. La posibilidad de ataques militares estadounidenses y la amenaza de aranceles del 25% contra socios comerciales de Teherán han impulsado un «vuelo a la calidad». El petróleo ha saltado a máximos de casi tres meses, y el oro y la plata han alcanzado nuevos récords, con el metal amarillo mostrando una demanda robusta por parte de bancos centrales e inversores buscando refugio.

La jornada en los mercados americanos estuvo marcada por una leve toma de beneficios en EE. UU., con el Dow Jones cayendo un 0.80% y el S&P 500 junto al Nasdaq cerrando con descensos marginales, mientras que el VIX registró un alza. En el ámbito corporativo y tecnológico, Alphabet ($GOOGL) consolidó su avance al superar los $4 billones de capitalización, impulsado por el acuerdo de Gemini con Apple, mientras que Microsoft ($MSFT) ha prometido asumir los costos de mejora de la red eléctrica para sus centros de datos de IA. Por otro lado, el sector financiero sufrió una presión significativa; JPMorgan ($JPM) reportó resultados mixtos con una fuerte provisión ligada a la cartera de Apple Card, y la propuesta del Presidente Trump de un tope del 10% a las APR de tarjetas generó resistencia bancaria y volatilidad en acciones como Visa ($V) y Mastercard ($MA). La geopolítica y la industria también fueron protagonistas: Boeing ($BA) superó a Airbus en pedidos netos por primera vez desde 2018, reforzado por una orden de hasta 60 aviones 787 de Delta ($DAL). A nivel macroeconómico, el presidente de la Fed, Jerome Powell, defendió la independencia del banco central, en un entorno donde los mercados ya descuentan dos recortes de tasas en 2026. A pesar del récord de déficit federal en diciembre y el persistente malestar por la inflación de alimentos, el Gobierno ha destacado progresos económicos. Finalmente, las acciones de Eli Lilly ($LLY) y Novo Nordisk ($NVO) recibieron un impulso por la decisión de la FDA de eliminar las advertencias de ideación suicida de las etiquetas de los medicamentos GLP-1.

Por contraste, el Nikkei japonés alcanzó un máximo histórico a pesar de que el mercado de bonos y divisas en Japón experimenta una fuerte liquidación, llevando el Yen a su nivel más bajo frente al dólar desde julio de 2024, en medio de especulaciones de elecciones anticipadas. Los rendimientos de los JGB a largo plazo están en máximos históricos, elevando la alerta de intervención.

Oportunidades y Riesgos en el Contexto Actual: Se miran oportunidades en la temática de IA con el continuo crecimiento de gigantes tecnológicos y en el sector aeroespacial debido a los sólidos pedidos de aviones. El sector farmacéutico (GLP-1) mantiene un fuerte momento regulatorio. No obstante, los riesgos están concentrados en la intervención política/regulatoria que impacta directamente a los servicios financieros, la presión inflacionaria aún visible en bienes esenciales y las dinámicas fiscales del déficit récord en EE. UU.

COYUNTURA BURSÁTIL| CONTEXTO DE RIESGOS GEOPOLÍTICOS.

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MERCADOS BURSÁTILES & GEOPOLÍTICA

La escalada de tensión geopolítica domina el panorama, principalmente a raíz de las acciones de Estados Unidos en Venezuela. La incautación de activos y el bloqueo naval de facto han puesto en peligro el repago de una deuda de al menos $10 mil millones de dólares que Venezuela mantiene con China, liquidable en petróleo. Esto representa un desafío para Beijing, que no posee una posición de influencia sólida para reclamar el crudo, enfrentándose incluso a la posibilidad de que el gobierno interino venezolano repudie la deuda por considerarla «odiosa».

Adicionalmente, el Presidente Trump ha amenazado con aranceles secundarios del 25% a los socios comerciales de Irán. Dado que China es un socio clave, esta medida podría reavivar la guerra comercial, elevando los aranceles chinos del 45% al 70% y añadiendo incertidumbre a las cadenas de suministro globales. Esta presión energética se extiende a Cuba, cuya economía enfrenta graves dificultades ante el corte de su principal suministro de crudo venezolano.

En el ámbito comercial, destaca el acercamiento de Canadá con China, buscando diversificar sus exportaciones de crudo y canola, y el acuerdo de comercio no petrolero entre Nigeria y Emiratos Árabes Unidos, que incluye un fondo climático de $2 mil millones. Finalmente, la volatilidad en el sector de criptomonedas se manifestó con una alegación de «rug pull» de $2.5 millones tras el lanzamiento de una memecoin por parte de un exalcalde de Nueva York, un recordatorio de los riesgos no regulados.—–Nota sobre el contexto actual:
El entorno se caracteriza por una elevada prima de riesgo geopolítico, con las relaciones entre las grandes potencias marcando la pauta en comercio y energía. El principal riesgo reside en la materialización de las nuevas barreras arancelarias de EE. UU. contra China y la disrupción continua en los suministros de petróleo. Las oportunidades, por su parte, se centran en la diversificación de las rutas comerciales y la inversión en energías verdes, como lo demuestra el fondo climático Nigeria-EAU, así como en la reordenación estratégica de recursos naturales, como lo hace Noruega en el Ártico. La cautela en activos expuestos a la volatilidad política y a las acusaciones de fraude es indispensable.

Fuente: GZERODAILY / @gzeromedia.com

INTL, COYUNTURA BURSÁTIL| CLAVES DE LA SESIÓN 20260112

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Independencia de la Fed bajo Fuego: El Mercado Desafía la Intervención con Nuevos Récords Globales

La jornada de hoy estuvo marcada por la escalada en la confrontación entre la administración Trump y la Reserva Federal, con la amenaza de una acusación penal contra el presidente Jerome Powell. Este evento, que pone en entredicho la independencia del banco central, ha sido notablemente desestimado por los inversores. Wall Street, en un movimiento que desafía la «mano visible» de un gobierno cada vez más intervencionista, ha impulsado al S&P 500 y al Dow Jones a nuevos máximos históricos, con el Dow rozando los 50.000 puntos. El optimismo se extiende a nivel global, con los índices bursátiles de Europa, el Reino Unido y el MSCI World también en cotas récord, y China alcanzando un máximo de 10 años.

Este fuerte apetito por el riesgo se ve reflejado en los mercados de capitales, con una emisión de deuda corporativa masiva la semana pasada y un resurgimiento de la actividad de fusiones y adquisiciones. Sin embargo, sectores sensibles a las políticas gubernamentales, como el financiero (-0.8%) y el energético (-0.7%), han experimentado retrocesos, evidenciado en caídas significativas para Synchrony Financial y Capital One tras el plan de tope a las tasas de tarjetas de crédito. En el ámbito tecnológico, Alphabet ha superado la valoración de $4 billones, beneficiada por su enfoque en la Inteligencia Artificial.

En el mercado de divisas, el dólar se debilita tras alcanzar un máximo de un mes, mientras que el peso chileno (CLP) se posiciona como el principal ganador del día. En renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo aumentaron 2 puntos base, resultando en un ligero empinamiento (bear steepening) de la curva.

El principal refugio, ante las crecientes dudas sobre la autonomía de la Fed, sigue siendo el mercado de metales preciosos. El oro y la plata han vuelto a alcanzar nuevos máximos, manteniendo el ímpetu de las ganancias históricas del año anterior. Paralelamente, el cobre industrial también se acerca a su reciente récord, subrayando la confianza en el crecimiento económico. El petróleo Brent, por su parte, se eleva a un máximo de 8 semanas, impulsado por las tensiones geopolíticas en Venezuela e Irán.

Oportunidades y Riesgos en el Contexto Actual

La resiliencia de los mercados y el entusiasmo por activos de riesgo (acciones, cobre, M&A) sugieren una Oportunidad en la tendencia alcista global (¿Comprar correcciones? ¿Cuál corrección?). El impulso persistente en las grandes tecnológicas enfocadas en la infraestructura de IA (META, GOOGL) y el potencial sectorial en biopharma (SRPT) debido a la flexibilización regulatoriaLos metales preciosos (oro y plata) se consolidan como una Oportunidad de cobertura estructural ante la politización de la política monetaria.

El principal Riesgo es la erosión de la independencia de la Reserva Federal y la intervención directa del gobierno en la economía y el sector privado, lo que podría generar volatilidad e incertidumbre a largo plazo. La caída en el sector financiero advierte sobre el Riesgo de regulaciones más estrictas o topes de precios. Y la escalada geopolítica en el Estrecho de Ormuz continúan siendo factores a monitorear.

(Bloomberg) La Resiliencia de Wall Street a Prueba: Powell y la Barrera de los $4 Trillones.

La controversia escaló tras la condena unánime de exlíderes de la Fed y el Tesoro a la investigación criminal ordenada contra Jerome Powell, lo que amenaza directamente la autonomía de la banca central. A pesar del «sentimiento de venta» inicial, los mercados accionarios demostraron una notable resiliencia, recuperando terreno al cierre de la jornada. En el sector tecnológico, Alphabet cruzó el hito de los $4 billones de capitalización, consolidándose como líder indiscutible del boom de la Inteligencia Artificial y arrastrando al sector. Paralelamente, la batalla corporativa por Warner Bros. se intensifica con Paramount buscando bloquear una potencial fusión con Netflix.

COSTA RICA | Coyuntura Política, elecciones 2026

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Costa Rica ante el espejo: lo que el debate presidencial revela sobre el riesgo país en 2026

El tercer debate presidencial del Tribunal Supremo de Elecciones expuso con claridad el estado actual del sistema político costarricense: un país sin consensos mínimos, con instituciones bajo presión y con una agenda pública dominada por temas que afectan directamente la percepción de riesgo país. Más que un intercambio programático, el debate funcionó como un diagnóstico involuntario de las tensiones estructurales que marcarán el 2026.

El empleo continúa siendo el punto ciego de la política económica. Mientras la candidata oficialista defendió la creación de 122.000 puestos desde 2022, el resto de aspirantes insistió en que la informalidad del 45% y el desempleo juvenil triplicado reflejan un mercado laboral incapaz de absorber talento. La ausencia de coincidencias sobre la magnitud del problema anticipa que cualquier reforma laboral enfrentará resistencia desde su origen.

La seguridad pública se consolidó como el principal factor de deterioro institucional. La cifra de más de 2.500 homicidios durante la administración actual —mencionada repetidamente en el debate— no solo es un indicador de violencia, sino un elemento que incide en inversión, turismo, logística y confianza internacional. Las acusaciones sobre decisiones administrativas que habrían debilitado la lucha contra el narcotráfico elevaron el tono político y evidenciaron la falta de una estrategia integral.

Educación y salud, históricamente pilares de estabilidad, fueron presentadas como sistemas en retroceso. El deterioro de infraestructura educativa y la crisis financiera de la CCSS se convirtieron en puntos de coincidencia entre los candidatos opositores. El oficialismo defendió avances puntuales, pero la percepción generalizada es que el Estado perdió capacidad de respuesta en áreas críticas.

El debate cerró con un intercambio que confirma la polarización política. La candidata oficialista denunció ataques coordinados, mientras los demás aspirantes responsabilizaron al Gobierno por el deterioro institucional. Este choque no solo refleja la dinámica electoral, sino la fragmentación que condicionará la gobernabilidad en 2026.

Para los agentes económicos, el mensaje es claro: Costa Rica ingresa al año electoral con un entorno institucional frágil, una agenda pública dominada por problemas estructurales y un clima político que prioriza la confrontación sobre la construcción de acuerdos. La lectura estratégica exige prudencia, monitoreo continuo y una evaluación rigurosa de señales que permitan anticipar el rumbo del país en los próximos meses. En particular para el sector productivo nacional.

Costa Rica tiene fortalezas institucionales históricas, pero hoy enfrenta desafíos que requieren visión de largo plazo y capacidad de ejecución. El debate no resolvió dudas, pero sí dejó claro que la gobernabilidad será un factor determinante en los próximos meses.