La Contradicción del Mercado: IA y Tasas en la Encrucijada de Febrero

El mercado ha enfrentado una corrección tecnológica con una renovada intensidad bajista: Apple perdió un 5% de su valor, cediendo unos asombrosos $200 mil millones, su peor día desde abril. Esta liquidación fue catalizada por empresas como Cisco, cuyos márgenes se vieron afectados por el aumento de los costos de los chips de memoria, sembrando el pánico entre los inversores. Los temores a la disrupción laboral por la Inteligencia Artificial se extienden más allá del software, afectando ya a sectores como logística y transporte. La dirección macroeconómica del mercado pende de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., con el consenso en un aumento mensual subyacente del 0.3% para enero. Un dato que sugiera un enfriamiento es crucial para mantener las expectativas de un recorte de tasas en junio.En contraste con la debilidad tecnológica, los activos japoneses mostraron un desempeño sobresaliente tras la victoria electoral de la primera ministra Sanae Takaichi. El índice Nikkei (.N225) superó por primera vez los 58,000 puntos y acumuló una ganancia semanal del 5.3%, mientras que el yen se encaminaba a su mayor alza semanal en más de un año. Ante el riesgo general, las acciones defensivas y los bonos del Tesoro estadounidense atrajeron a los compradores buscando refugio. El sector minero también perfila un buen desempeño, dado que las principales compañías europeas reportan ganancias en un contexto de nuevos máximos históricos en los precios de los metales que extraen. Applied Materials, con un enfoque en la fabricación de chips, proyectó ingresos y beneficios para el segundo trimestre por encima de las estimaciones, apostando por el auge de los procesadores de IA y la escasez de memoria global.

La semana bursátil cerró con una nota de cautela generalizada, con el S\&P 500, Nasdaq y Dow Jones registrando caídas de poco más del 1%, a pesar de que sectores como Servicios Públicos y Materiales Básicos mostraron resiliencia. El mercado reflejó una tensión palpable por el futuro de la Inteligencia Artificial, donde el temor a la disrupción en la tecnología (evidenciado en la venta masiva de acciones de Apple y Cisco) se contrapuso a las masivas inversiones de capital anunciadas por gigantes como Amazon, que presupuestó cerca de $200 mil millones en capex ligado a la IA, y Alphabet, que emitió un bono de $20 mil millones para financiar su desarrollo en el sector.

En el ámbito corporativo, McDonald’s superó las expectativas del cuarto trimestre con sólidos resultados y planes de expansión significativa con 2,600 nuevas tiendas. Por otro lado, Ford reportó su mayor fallo de ganancias trimestrales en cuatro años, citando un impacto arancelario de $900 millones. La industria farmacéutica también estuvo en el foco: Novo Nordisk demandó a Hims & Hers por la comercialización de medicamentos GLP-1 compuestos, y Moderna vio rechazada la revisión de su vacuna contra la gripe por la FDA. Finalmente, en el sector de fusiones, Paramount Global presentó una contraoferta mejorada para frustrar el acuerdo rival de Warner Bros. Discovery, mientras que el oro superó brevemente la marca de los $5,000.

Fuente: REUTER, GuruFocus