Tecnología lidera el rebote, el dólar cede y metales brillan en una sesión de apetito por riesgo

Índice / Activo	Nivel cierre / último	Cambio absoluto	Cambio relativo
S&P 500	6.964,82 pts	+0,5% en el día (≈+34,8 pts)	+0,50%
Dow Jones	50.135,87 pts	<+0,1% (≈+35 pts)	+0,07% aprox.
Nasdaq 100 (fut.)	25.321,50 pts	−32,50 pts	−0,13%
VIX	17,36	−0,40	−2,25%
Bonos Tesoro EE. UU. (GOVT)	23,05 US$	+0,01 US$	+0,04%
TIPS (TIP)	110,76 US$	+0,09 US$	+0,08%
Índice dólar (DXY)	96,75	−0,90 pts	−0,90%
Bitcoin (BTC)	69.382,61 US$	−1.580 US$ aprox.	−2,23%
Ethereum (ETH)	2.058,60 US$	−33 US$ aprox.	−1,59%

Las bolsas estadounidenses cerraron con tono positivo, con el S&P 500 subiendo 0,5% a 6.964,82 puntos y el Dow Jones marcando un nuevo máximo en torno a 50.135,87, mientras el VIX cayó 2,25% hasta 17,36, señal de menor aversión al riesgo. El rebote estuvo liderado por las grandes tecnológicas, que recuperaron parte de las pérdidas de la “Saaspocalypse” de la semana previa, destacando subidas de 3,11% en Microsoft, 2,50% en NVIDIA y 2,38% en Meta. A pesar de que los futuros del Nasdaq 100 cedieron ligeramente al cierre, la sesión confirmó un regreso del apetito por crecimiento, apoyado por expectativas de recortes de tasas de la Fed y un dólar más débil. El comportamiento de la renta fija, con avances marginales en GOVT y TIP, reflejó un posicionamiento cauteloso pero sin ventas agresivas de bonos.

En Asia, el Nikkei 225 saltó 3,9% hasta un máximo histórico después de que el Partido Liberal Democrático de la primera ministra Sanae Takaichi lograra una mayoría decisiva, reforzando expectativas de mayor gasto público e impuestos más bajos. El yen se fortaleció tras seis días consecutivos de caídas, cambiando el tono de los mercados de divisas y aportando una señal de confianza en la combinación de estímulo fiscal y futura normalización monetaria. Este shock positivo en Japón se trasladó al sentimiento global, apoyando sectores cíclicos e industriales en Estados Unidos, donde el ETF industrial ganó 0,30% y empresas como Caterpillar avanzaron más de 2%. El movimiento del Nikkei se convirtió en uno de los catalizadores clave del tono constructivo de la sesión.

En materias primas, la plata extendió su recuperación con un avance cercano al 5% tras perder alrededor de la mitad de su valor recientemente, mientras el oro se mantuvo por encima de 5.000 US$ por onza con compras de China por decimoquinto mes consecutivo. Este repunte de los metales preciosos impulsó al sector de materiales básicos, cuyo ETF (XLB) subió 1,30%, beneficiando a mineras y productores de metales en la renta variable global. El petróleo se mantuvo cerca de 64 US$ por barril en un contexto de tensiones persistentes entre EE. UU. e Irán, que añadió prima de riesgo al crudo y favoreció un avance de 0,73% en el sector energético (XLE). El conjunto de estos movimientos consolidó la narrativa de que activos reales y materias primas siguen siendo un pilar importante en las carteras ante la incertidumbre macro.

En divisas y renta fija, el índice dólar retrocedió 0,90% hasta 96,75 puntos, reflejando el ajuste de expectativas ante posibles recortes de tasas de la Reserva Federal si los próximos datos de empleo e inflación muestran moderación. Los ETF de bonos del Tesoro (GOVT) y TIPS (TIP) avanzaron 0,04% y 0,08% respectivamente, en una jornada de movimientos moderados que indica mayor búsqueda de equilibrio que de refugio extremo. La combinación de dólar más débil y tasas contenidas actuó como viento de cola para la renta variable estadounidense y los metales, reforzando el rally en tecnología y materiales. Al mismo tiempo, los inversores mantuvieron un tono prudente de cara a los datos macro de los próximos días.

En el mercado cripto, Bitcoin se mantuvo presionado en torno a 69.383 US$, con una caída de 2,23% en la jornada, aunque claramente por encima del mínimo reciente de 60.187 US$ tras una corrección que algunos analistas de Bernstein califican como el “caso bajista más débil” de su historia. Ethereum retrocedió 1,59% hasta cerca de 2.059 US$, acompañando el ajuste general en activos digitales tras la fuerte volatilidad de la semana anterior. La presión vendedora se vinculó a liquidaciones forzadas y rescates en productos cotizados, más que a un deterioro estructural de los fundamentales del ecosistema cripto. Aun así, la resiliencia relativa de los precios frente al shock previo sugiere que el interés institucional y el papel de cobertura de Bitcoin siguen presentes en las carteras.

Los mercados globales miran ahora a los datos macro de Estados Unidos, con el informe de nóminas no agrícolas de enero programado para el miércoles tras retrasos por el cierre parcial del gobierno y el índice de precios al consumidor previsto para el viernes. Estas publicaciones serán decisivas para recalibrar las probabilidades de nuevos recortes de tasas por parte de la Fed y podrían redefinir el equilibrio entre renta variable, renta fija y dólar. Un conjunto de cifras más débiles podría extender el rally en acciones y metales y presionar aún más a la divisa estadounidense, mientras que datos más fuertes reavivarían la volatilidad, especialmente en segmentos de alto crecimiento como tecnología y cripto. La sesión de hoy se entiende como una fase de reposicionamiento ordenado en anticipación a ese punto de inflexión macroeconómico.

Sector / Acción	Nivel / Precio	Cambio relativo	Factor(es) que explicaron el desempeño
Tecnología (XLK)	143,35 US$	+1,57%	Rebound tras la “Saaspocalypse”, con fuertes subidas en Microsoft, NVIDIA, Oracle y Palantir gracias al renovado apetito por IA y software.
Materiales básicos (XLB)	52,18 US$	+1,30%	Recuperación de la plata (+≈5%) y oro >5.000 US$, respaldando mineras y exposición a metales preciosos.
Energía (XLE)	53,64 US$	+0,73%	Crudo cerca de 64 US$ con prima de riesgo geopolítico entre EE. UU. e Irán, impulsando petroleras y servicios de energía.
Oracle (ORCL)	≈156.61 US$	+9,66%	Fuerte rebote tras ventas previas; mejora de percepción sobre su posicionamiento en nube e inteligencia artificial empresarial.
Palantir (PLTR)	≈142.91 US$	+5,16%	Entrada de flujos en “pure plays” de analítica e IA en un entorno de mayor apetito por riesgo tecnológico.
Caterpillar (CAT)	≈742.12 US$	+2,19%	Apuesta por ciclo industrial e infraestructura global, reforzada por el rally del Nikkei y expectativas de gasto en Japón.
Marsh & McLennan (MRSH)	171,14 US$	−7,51%	Temor a disrupción por IA en corretaje de seguros tras la aprobación de la primera IA para seguros por parte de OpenAI.
Arthur J. Gallagher (AJG)	217,79 US$	−9,85%	Amenaza de desintermediación por aplicaciones de seguros con IA que permiten comparar y contratar pólizas sin bróker.
Aon (AON)	310,34 US$	−9,27% ​	Preocupación por exposición a riesgos de guerra (acuerdo de 25 M US$ en Ucrania) y por la irrupción de la IA en el modelo de negocio.

Acción recomendada	Cambio relativo sesión	Factor que explicó el resultado
NVIDIA (NVDA)	+2,50%	Líder de hardware de IA y centros de datos, sigue siendo uno de los principales favoritos de analistas en capitalización y exposición a la temática de inteligencia artificial.
Microsoft (MSFT)	+3,11%	Fortaleza en nube e IA generativa, alta ponderación en el S&P 500 y papel defensivo dentro del universo de crecimiento.
Meta Platforms (META)	+2,38%	Mejores perspectivas de monetización publicitaria y disciplina de costos, que mantienen la acción entre las principales recomendaciones de crecimiento tecnológico.

Fuente: Perplexity Finance, con datos y noticias de Reuters, The Globe and Mail, CNBC, Investing.com, Coinbase, TradingEconomics, Financial Modeling Prep y Polymarket indicados en la página.[perplexity]​