Récord en Wall Street Impulsado por Consumo y la ‘Burbuja’ Hipotecaria

La primera semana completa del año ha marcado un tono decididamente optimista en el mercado estadounidense, culminando con el S&P 500 alcanzando nuevos máximos históricos tras un avance del 1.6%. Este alza fue impulsada por un amplio espectro de sectores, con el Consumo Discrecional liderando la carga con un salto del 5.8%, seguido por Materiales e Industriales. La euforia del sector inmobiliario y afines fue notable, con constructores como Lennar y PulteGroup disparándose a doble dígito.El catalizador político de este movimiento provino directamente de Washington, donde el Presidente Trump anunció la instrucción a sus representantes de adquirir $200 mil millones en bonos hipotecarios. Esta medida, destinada a reducir las tasas hipotecarias y hacer más accesible la vivienda, generó un entusiasmo palpable en el segmento de la construcción.En el frente económico, la semana ofreció una lectura mixta. Si bien la creación de nóminas no agrícolas de diciembre se situó ligeramente por debajo de las expectativas (50.000 vs. 70.000 esperadas), la tasa de desempleo sorprendió positivamente al caer a 4.4%, un nivel mejor de lo proyectado. Además, la confianza del consumidor mostró una mejora en enero, alcanzando su punto más alto desde septiembre, aunque persiste la cautela debido a las preocupaciones sobre la inflación y el mercado laboral.El único sector rezagado fue el de Utilities, que retrocedió 1.6%, en parte afectado por movimientos corporativos específicos como el plan de sucesión del CEO de NRG Energy.La atención se dirige ahora hacia la próxima semana, donde el mercado estará pendiente del inicio de la temporada de resultados corporativos, con los gigantes bancarios a la cabeza (JPMorgan, BofA, Wells Fargo, etc.), y la publicación de importantes datos de inflación (IPC y IPP) y del sector vivienda.Nota final:

• Oportunidades: El compromiso político con el sector inmobiliario y las sólidas ganancias sectoriales sugieren oportunidades de inversión en segmentos ligados al crecimiento interno, particularmente en Consumo Discrecional y Materiales. La caída de la tasa de desempleo valida un mercado laboral aún resistente.
• Riesgos: La debilidad en la creación de empleo y las persistentes preocupaciones sobre la inflación y el mercado laboral representan riesgos que podrían ser exacerbados por datos de precios al consumidor desfavorables la próxima semana. La elevada valoración del S&P 500 en máximos históricos exige cautela y una gestión de riesgo activa.

Fuente: MT News.