COYUNTURA BURSÁTIL INTL| CLAVES DE LA SESIÓN 20260113

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«Volatilidad Global: La Agenda de Trump y la Tensión Geopolítica Impulsan el Oro y Sacuden a los Mercados Financieros»

La dinámica de los mercados financieros internacionales se mantiene dominada por una intensa mezcla de tensiones geopolíticas y giros políticos domésticos en EE. UU. La agenda del Presidente Trump, particularmente su propuesta de limitar las tasas de tarjetas de crédito al 10%, ha generado alarma entre las instituciones financieras, con advertencias de que podría afectar negativamente a la economía. Esto ha arrastrado a la baja al sector financiero de Wall Street, con caídas notables en acciones como Visa y JP Morgan.

En el ámbito geopolítico, el conflicto en Irán ha exacerbado la volatilidad. La posibilidad de ataques militares estadounidenses y la amenaza de aranceles del 25% contra socios comerciales de Teherán han impulsado un «vuelo a la calidad». El petróleo ha saltado a máximos de casi tres meses, y el oro y la plata han alcanzado nuevos récords, con el metal amarillo mostrando una demanda robusta por parte de bancos centrales e inversores buscando refugio.

La jornada en los mercados americanos estuvo marcada por una leve toma de beneficios en EE. UU., con el Dow Jones cayendo un 0.80% y el S&P 500 junto al Nasdaq cerrando con descensos marginales, mientras que el VIX registró un alza. En el ámbito corporativo y tecnológico, Alphabet ($GOOGL) consolidó su avance al superar los $4 billones de capitalización, impulsado por el acuerdo de Gemini con Apple, mientras que Microsoft ($MSFT) ha prometido asumir los costos de mejora de la red eléctrica para sus centros de datos de IA. Por otro lado, el sector financiero sufrió una presión significativa; JPMorgan ($JPM) reportó resultados mixtos con una fuerte provisión ligada a la cartera de Apple Card, y la propuesta del Presidente Trump de un tope del 10% a las APR de tarjetas generó resistencia bancaria y volatilidad en acciones como Visa ($V) y Mastercard ($MA). La geopolítica y la industria también fueron protagonistas: Boeing ($BA) superó a Airbus en pedidos netos por primera vez desde 2018, reforzado por una orden de hasta 60 aviones 787 de Delta ($DAL). A nivel macroeconómico, el presidente de la Fed, Jerome Powell, defendió la independencia del banco central, en un entorno donde los mercados ya descuentan dos recortes de tasas en 2026. A pesar del récord de déficit federal en diciembre y el persistente malestar por la inflación de alimentos, el Gobierno ha destacado progresos económicos. Finalmente, las acciones de Eli Lilly ($LLY) y Novo Nordisk ($NVO) recibieron un impulso por la decisión de la FDA de eliminar las advertencias de ideación suicida de las etiquetas de los medicamentos GLP-1.

Por contraste, el Nikkei japonés alcanzó un máximo histórico a pesar de que el mercado de bonos y divisas en Japón experimenta una fuerte liquidación, llevando el Yen a su nivel más bajo frente al dólar desde julio de 2024, en medio de especulaciones de elecciones anticipadas. Los rendimientos de los JGB a largo plazo están en máximos históricos, elevando la alerta de intervención.

Oportunidades y Riesgos en el Contexto Actual: Se miran oportunidades en la temática de IA con el continuo crecimiento de gigantes tecnológicos y en el sector aeroespacial debido a los sólidos pedidos de aviones. El sector farmacéutico (GLP-1) mantiene un fuerte momento regulatorio. No obstante, los riesgos están concentrados en la intervención política/regulatoria que impacta directamente a los servicios financieros, la presión inflacionaria aún visible en bienes esenciales y las dinámicas fiscales del déficit récord en EE. UU.

COYUNTURA BURSÁTIL| CONTEXTO DE RIESGOS GEOPOLÍTICOS.

Publicado el por gsandel

MERCADOS BURSÁTILES & GEOPOLÍTICA

La escalada de tensión geopolítica domina el panorama, principalmente a raíz de las acciones de Estados Unidos en Venezuela. La incautación de activos y el bloqueo naval de facto han puesto en peligro el repago de una deuda de al menos $10 mil millones de dólares que Venezuela mantiene con China, liquidable en petróleo. Esto representa un desafío para Beijing, que no posee una posición de influencia sólida para reclamar el crudo, enfrentándose incluso a la posibilidad de que el gobierno interino venezolano repudie la deuda por considerarla «odiosa».

Adicionalmente, el Presidente Trump ha amenazado con aranceles secundarios del 25% a los socios comerciales de Irán. Dado que China es un socio clave, esta medida podría reavivar la guerra comercial, elevando los aranceles chinos del 45% al 70% y añadiendo incertidumbre a las cadenas de suministro globales. Esta presión energética se extiende a Cuba, cuya economía enfrenta graves dificultades ante el corte de su principal suministro de crudo venezolano.

En el ámbito comercial, destaca el acercamiento de Canadá con China, buscando diversificar sus exportaciones de crudo y canola, y el acuerdo de comercio no petrolero entre Nigeria y Emiratos Árabes Unidos, que incluye un fondo climático de $2 mil millones. Finalmente, la volatilidad en el sector de criptomonedas se manifestó con una alegación de «rug pull» de $2.5 millones tras el lanzamiento de una memecoin por parte de un exalcalde de Nueva York, un recordatorio de los riesgos no regulados.—–Nota sobre el contexto actual:
El entorno se caracteriza por una elevada prima de riesgo geopolítico, con las relaciones entre las grandes potencias marcando la pauta en comercio y energía. El principal riesgo reside en la materialización de las nuevas barreras arancelarias de EE. UU. contra China y la disrupción continua en los suministros de petróleo. Las oportunidades, por su parte, se centran en la diversificación de las rutas comerciales y la inversión en energías verdes, como lo demuestra el fondo climático Nigeria-EAU, así como en la reordenación estratégica de recursos naturales, como lo hace Noruega en el Ártico. La cautela en activos expuestos a la volatilidad política y a las acusaciones de fraude es indispensable.

Fuente: GZERODAILY / @gzeromedia.com

INTL, COYUNTURA BURSÁTIL| CLAVES DE LA SESIÓN 20260112

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Independencia de la Fed bajo Fuego: El Mercado Desafía la Intervención con Nuevos Récords Globales

La jornada de hoy estuvo marcada por la escalada en la confrontación entre la administración Trump y la Reserva Federal, con la amenaza de una acusación penal contra el presidente Jerome Powell. Este evento, que pone en entredicho la independencia del banco central, ha sido notablemente desestimado por los inversores. Wall Street, en un movimiento que desafía la «mano visible» de un gobierno cada vez más intervencionista, ha impulsado al S&P 500 y al Dow Jones a nuevos máximos históricos, con el Dow rozando los 50.000 puntos. El optimismo se extiende a nivel global, con los índices bursátiles de Europa, el Reino Unido y el MSCI World también en cotas récord, y China alcanzando un máximo de 10 años.

Este fuerte apetito por el riesgo se ve reflejado en los mercados de capitales, con una emisión de deuda corporativa masiva la semana pasada y un resurgimiento de la actividad de fusiones y adquisiciones. Sin embargo, sectores sensibles a las políticas gubernamentales, como el financiero (-0.8%) y el energético (-0.7%), han experimentado retrocesos, evidenciado en caídas significativas para Synchrony Financial y Capital One tras el plan de tope a las tasas de tarjetas de crédito. En el ámbito tecnológico, Alphabet ha superado la valoración de $4 billones, beneficiada por su enfoque en la Inteligencia Artificial.

En el mercado de divisas, el dólar se debilita tras alcanzar un máximo de un mes, mientras que el peso chileno (CLP) se posiciona como el principal ganador del día. En renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo aumentaron 2 puntos base, resultando en un ligero empinamiento (bear steepening) de la curva.

El principal refugio, ante las crecientes dudas sobre la autonomía de la Fed, sigue siendo el mercado de metales preciosos. El oro y la plata han vuelto a alcanzar nuevos máximos, manteniendo el ímpetu de las ganancias históricas del año anterior. Paralelamente, el cobre industrial también se acerca a su reciente récord, subrayando la confianza en el crecimiento económico. El petróleo Brent, por su parte, se eleva a un máximo de 8 semanas, impulsado por las tensiones geopolíticas en Venezuela e Irán.

Oportunidades y Riesgos en el Contexto Actual

La resiliencia de los mercados y el entusiasmo por activos de riesgo (acciones, cobre, M&A) sugieren una Oportunidad en la tendencia alcista global (¿Comprar correcciones? ¿Cuál corrección?). El impulso persistente en las grandes tecnológicas enfocadas en la infraestructura de IA (META, GOOGL) y el potencial sectorial en biopharma (SRPT) debido a la flexibilización regulatoriaLos metales preciosos (oro y plata) se consolidan como una Oportunidad de cobertura estructural ante la politización de la política monetaria.

El principal Riesgo es la erosión de la independencia de la Reserva Federal y la intervención directa del gobierno en la economía y el sector privado, lo que podría generar volatilidad e incertidumbre a largo plazo. La caída en el sector financiero advierte sobre el Riesgo de regulaciones más estrictas o topes de precios. Y la escalada geopolítica en el Estrecho de Ormuz continúan siendo factores a monitorear.

(Bloomberg) La Resiliencia de Wall Street a Prueba: Powell y la Barrera de los $4 Trillones.

La controversia escaló tras la condena unánime de exlíderes de la Fed y el Tesoro a la investigación criminal ordenada contra Jerome Powell, lo que amenaza directamente la autonomía de la banca central. A pesar del «sentimiento de venta» inicial, los mercados accionarios demostraron una notable resiliencia, recuperando terreno al cierre de la jornada. En el sector tecnológico, Alphabet cruzó el hito de los $4 billones de capitalización, consolidándose como líder indiscutible del boom de la Inteligencia Artificial y arrastrando al sector. Paralelamente, la batalla corporativa por Warner Bros. se intensifica con Paramount buscando bloquear una potencial fusión con Netflix.

COSTA RICA | Coyuntura Política, elecciones 2026

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Costa Rica ante el espejo: lo que el debate presidencial revela sobre el riesgo país en 2026

El tercer debate presidencial del Tribunal Supremo de Elecciones expuso con claridad el estado actual del sistema político costarricense: un país sin consensos mínimos, con instituciones bajo presión y con una agenda pública dominada por temas que afectan directamente la percepción de riesgo país. Más que un intercambio programático, el debate funcionó como un diagnóstico involuntario de las tensiones estructurales que marcarán el 2026.

El empleo continúa siendo el punto ciego de la política económica. Mientras la candidata oficialista defendió la creación de 122.000 puestos desde 2022, el resto de aspirantes insistió en que la informalidad del 45% y el desempleo juvenil triplicado reflejan un mercado laboral incapaz de absorber talento. La ausencia de coincidencias sobre la magnitud del problema anticipa que cualquier reforma laboral enfrentará resistencia desde su origen.

La seguridad pública se consolidó como el principal factor de deterioro institucional. La cifra de más de 2.500 homicidios durante la administración actual —mencionada repetidamente en el debate— no solo es un indicador de violencia, sino un elemento que incide en inversión, turismo, logística y confianza internacional. Las acusaciones sobre decisiones administrativas que habrían debilitado la lucha contra el narcotráfico elevaron el tono político y evidenciaron la falta de una estrategia integral.

Educación y salud, históricamente pilares de estabilidad, fueron presentadas como sistemas en retroceso. El deterioro de infraestructura educativa y la crisis financiera de la CCSS se convirtieron en puntos de coincidencia entre los candidatos opositores. El oficialismo defendió avances puntuales, pero la percepción generalizada es que el Estado perdió capacidad de respuesta en áreas críticas.

El debate cerró con un intercambio que confirma la polarización política. La candidata oficialista denunció ataques coordinados, mientras los demás aspirantes responsabilizaron al Gobierno por el deterioro institucional. Este choque no solo refleja la dinámica electoral, sino la fragmentación que condicionará la gobernabilidad en 2026.

Para los agentes económicos, el mensaje es claro: Costa Rica ingresa al año electoral con un entorno institucional frágil, una agenda pública dominada por problemas estructurales y un clima político que prioriza la confrontación sobre la construcción de acuerdos. La lectura estratégica exige prudencia, monitoreo continuo y una evaluación rigurosa de señales que permitan anticipar el rumbo del país en los próximos meses. En particular para el sector productivo nacional.

Costa Rica tiene fortalezas institucionales históricas, pero hoy enfrenta desafíos que requieren visión de largo plazo y capacidad de ejecución. El debate no resolvió dudas, pero sí dejó claro que la gobernabilidad será un factor determinante en los próximos meses.

COSTA RICA, COYUNTURA BURSÁTIL | RESUMEN SEMANA 202602

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Usa semana de buenos negocios, luego de las fiestas de fin de año 2025

El mercado de valores costarricense exhibió una expansión extraordinaria durante la segunda semana de 2026, alcanzando un volumen total negociado de $865,99 millones, lo que representa un incremento superior al 1.900% respecto a la semana 52 del 2025. Este despegue en la actividad transaccional no solo refleja la normalización del flujo operativo tras el letargo estacional de fin de año, sino que evidencia un robusto apetito por la formación de precios y la asignación de activos de largo plazo. La estructura de la negociación estuvo liderada por el Mercado Primario, que aportó el 37% del volumen total, seguido de cerca por el Mercado Secundario con un 36%, desplazando la gestión de tesorería de corto plazo a un plano secundario. Esta configuración es indicativa de una alta calidad del volumen, sugiriendo que los participantes han retomado con fuerza la rotación de carteras y la toma de posiciones estructurales ante las nuevas condiciones de curva del año entrante.

La dinámica diaria mostró un crecimiento progresivo que alcanzó su cénit el miércoles 7 de enero, cuando el Mercado Primario registró un pico atípico de $223,22 millones, probablemente impulsado por eventos de subasta del Ministerio de Hacienda o el Banco Central. El primero ocupado en el cumplimiento del presupuesto nacional y la segunda en la gestión de la liquidez del sistema financiero en general . Posteriormente, el jueves se observó un traslado de la actividad hacia el Mercado Secundario dominado por los creadores de mercado, que anotó $170,60 millones, señalando una dinámica de arbitraje o redistribución de papel tras las colocaciones iniciales. Por su parte, el mercado de Reportos Tripartitos mantuvo una participación saludable del 25%, garantizando la fluidez necesaria para el apalancamiento de estas posiciones sin señales de estrujamiento de liquidez. En conclusión, la semana cierra con un mercado profundamente líquido y dinámico, donde la profundidad de las puntas en el secundario y la agresividad en las ventanillas primarias anticipan un entorno de alta actividad para el cierre del primer mes, consolidando una base de fondeo estable para los intermediarios financieros.

Fuente: Interclear.

COSTA RICA, ECONOMÍA | CLAVES DE LA SEMANA 202602

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«Estabilidad macro con cautela, entre ‘aguas tranquilas’ y desafíos para sostener el crecimiento”.

La economía costarricense transita la segunda semana de enero de 2026 bajo un esquema de relativa estabilidad en sus principales macroprecios, aunque marcada por la dualidad persistente entre los regímenes de producción. El Ministerio de Hacienda ha iniciado el ejercicio fiscal con la mirada puesta en la ejecución del presupuesto nacional, el cual asciende a 12,8 billones de colones. Este plan de gastos, financiado en un 38,1% mediante la emisión de deuda, refleja la presión estructural sobre las finanzas públicas, donde el servicio de la deuda consume el 42,1% de los recursos totales. A pesar de la generación de superávits primarios, la dependencia del endeudamiento externo y la gestión de eurobonos siguen siendo ejes críticos para mantener la sostenibilidad fiscal y cumplir con las metas de la regla fiscal.

En el ámbito de la política monetaria, el Banco Central de Costa Rica mantiene una postura cautelosa tras haber fijado la Tasa de Política Monetaria en un 3,25%. La inflación interanual, que cerró el periodo previo en terreno negativo, muestra señales de un retorno gradual hacia el rango meta del 3% ±1 punto porcentual, proyectándose para este año un incremento contenido de los precios en torno al 1,83%. Por su parte, la Tasa Básica Pasiva se sitúa en un 3,76%, mientras que la Tasa Efectiva en Dólares se ubica en el 3,02%, reflejando una ligera tendencia a la baja en el costo del fondeo local en comparación con los promedios de finales de 2025.

El mercado cambiario mayorista, administrado a través de la plataforma MONEX, ha mostrado una dinámica de abundancia de divisas que presiona el tipo de cambio hacia la baja, manteniéndose por debajo de la barrera psicológica de los 500 colones. Durante la presente semana, el precio de cierre se ha estabilizado cerca de los 498,31 colones por dólar, tras registrar un mínimo de 497,07 y un máximo de 498,42 colones. El volumen transado refleja un flujo constante proveniente del sector exportador y del turismo, sectores que, a pesar de la apreciación del colón, mantienen un dinamismo que alimenta las reservas internacionales, las cuales actúan como blindaje ante eventuales choques externos derivados de la política comercial estadounidense o la volatilidad en los precios de los hidrocarburos.

Para la próxima semana, se anticipa que el tipo de cambio mantenga su tendencia a la estabilidad con una leve propensión al alza, influenciada por la normalización de la demanda de divisas post-feriados y el seguimiento de las tasas de interés internacionales por parte del Banco Central. La atención del mercado se centrará en los informes de actividad económica del régimen definitivo, el cual, a diferencia de las zonas francas, presenta un crecimiento más moderado, factor que podría condicionar futuras revisiones en la política de tasas para estimular el consumo interno y la inversión privada.

Fuente: BCCR, MH, crHoy, El financiero

COYUNTURA BURSÁTIL INTL| CLAVES DE LA SEMANA 202602

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Récord en Wall Street Impulsado por Consumo y la ‘Burbuja’ Hipotecaria

La primera semana completa del año ha marcado un tono decididamente optimista en el mercado estadounidense, culminando con el S&P 500 alcanzando nuevos máximos históricos tras un avance del 1.6%. Este alza fue impulsada por un amplio espectro de sectores, con el Consumo Discrecional liderando la carga con un salto del 5.8%, seguido por Materiales e Industriales. La euforia del sector inmobiliario y afines fue notable, con constructores como Lennar y PulteGroup disparándose a doble dígito.El catalizador político de este movimiento provino directamente de Washington, donde el Presidente Trump anunció la instrucción a sus representantes de adquirir $200 mil millones en bonos hipotecarios. Esta medida, destinada a reducir las tasas hipotecarias y hacer más accesible la vivienda, generó un entusiasmo palpable en el segmento de la construcción.En el frente económico, la semana ofreció una lectura mixta. Si bien la creación de nóminas no agrícolas de diciembre se situó ligeramente por debajo de las expectativas (50.000 vs. 70.000 esperadas), la tasa de desempleo sorprendió positivamente al caer a 4.4%, un nivel mejor de lo proyectado. Además, la confianza del consumidor mostró una mejora en enero, alcanzando su punto más alto desde septiembre, aunque persiste la cautela debido a las preocupaciones sobre la inflación y el mercado laboral.El único sector rezagado fue el de Utilities, que retrocedió 1.6%, en parte afectado por movimientos corporativos específicos como el plan de sucesión del CEO de NRG Energy.La atención se dirige ahora hacia la próxima semana, donde el mercado estará pendiente del inicio de la temporada de resultados corporativos, con los gigantes bancarios a la cabeza (JPMorgan, BofA, Wells Fargo, etc.), y la publicación de importantes datos de inflación (IPC y IPP) y del sector vivienda.Nota final:

  • Oportunidades: El compromiso político con el sector inmobiliario y las sólidas ganancias sectoriales sugieren oportunidades de inversión en segmentos ligados al crecimiento interno, particularmente en Consumo Discrecional y Materiales. La caída de la tasa de desempleo valida un mercado laboral aún resistente.
  • Riesgos: La debilidad en la creación de empleo y las persistentes preocupaciones sobre la inflación y el mercado laboral representan riesgos que podrían ser exacerbados por datos de precios al consumidor desfavorables la próxima semana. La elevada valoración del S&P 500 en máximos históricos exige cautela y una gestión de riesgo activa.

Fuente: MT News.

COYUNTURA BURSÁTIL INTL | CLAVES DE LA SESIÓN 20260109

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«IA Nuclear y Frenazo EV: Los Mercados Navegan entre Megafusiones Mineras y Choques Regulatorios»

La jornada en los mercados financieros internacionales concluyó con un tono positivo, con el Dow, S\&P 500 y Nasdaq registrando alzas, a pesar de señales económicas y políticas mixtas. El rendimiento del Tesoro a 10 años mostró un ligero repunte, mientras que el precio del oro retrocedió.

En el frente económico, la creación de empleo en EE. UU. se desaceleró significativamente en diciembre, marcando el ritmo de crecimiento anual más lento en décadas. A nivel global, la ONU ajustó a la baja su previsión de crecimiento del PIB mundial para 2026 al 2.7%, citando aranceles e incertidumbre geopolítica. No obstante, se observó un alivio en las tasas hipotecarias a 30 años, impulsado por una directiva gubernamental de compra de bonos.

A nivel corporativo, el sector tecnológico se mantiene como motor, destacando la fuerte demanda de chips de IA, que llevó a Goldman Sachs a mejorar a TSMC. Meta anunció acuerdos de energía nuclear para sustentar su infraestructura de IA. Por contraste, General Motors anunció un cargo de $6 mil millones en el cuarto trimestre para reducir sus planes de vehículos eléctricos.

En minería, Glencore y Rio Tinto reanudaron conversaciones para una posible megacombinación, generando un alza en las acciones de Glencore. A nivel regulatorio, la propuesta de impuesto a la riqueza en California y la iniciativa de la Casa Blanca para restringir la compra de viviendas por parte de grandes inversores han generado volatilidad en acciones como Blackstone. Además, el presidente Trump emitió advertencias a RTX sobre contratos del Pentágono. El sector salud se enfoca en M\&A y fármacos para la obesidad ante las cumbres de JPM.

Oportunidades y riesgos: El liderazgo de la IA y el alivio de las tasas de interés son oportunidades clave, contrastando con el riesgo de una desaceleración económica, la creciente incertidumbre política y la intervención regulatoria en sectores clave. Fuente: Guru Focus.

(Bloomberg) En el plano económico, EE. UU. reportó una creación de solo 50.000 empleos no agrícolas en diciembre, consolidando a 2025 como el peor año laboral desde la llegada de la COVID-19. La expectativa de inflación al alza y la percepción de la disponibilidad de empleo en mínimos de más de una década refuerzan la narrativa de un mercado laboral en debilitamiento.El riesgo político ha escalado significativamente con la directriz del presidente Trump a Fannie Mae y Freddie Mac para adquirir $200 mil millones en bonos hipotecarios, un movimiento sin precedentes que difumina la línea entre la utilidad del mercado y la manipulación política, e introduce un nuevo factor de riesgo en el sector inmobiliario. A nivel internacional, las tensiones se agudizan con el ataque sorpresa a Venezuela, si bien líderes petroleros de casi 20 empresas, incluido el CEO de Exxon Mobil, han tildado al país de «ininvertible» para resucitar su producción, una inversión estimada en $100 mil millones. Adicionalmente, el intento de Turquía de unirse a una alianza de defensa entre Arabia Saudita y Pakistán sugiere una creciente duda en la credibilidad de las promesas de defensa estadounidenses y podría reconfigurar el balance de poder.

COYUNTURA BURSÁTIL INTL| CLAVES DE LA SESIÓN 20260108

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Rotación Explosiva: Defensa al Alza y la IA en la Cuerda Floja

El mercado financiero internacional de hoy se caracterizó por una marcada rotación de capital, resultando en un avance del Dow Jones y un retroceso en el Nasdaq. Observamos una salida de las megacapitalizaciones tecnológicas (destacando las caídas de Apple y Nvidia) y un flujo significativo hacia el sector de defensa, con empresas como Lockheed Martin y Northrop Grumman al alza ante las proyecciones de un presupuesto de defensa estadounidense de $1.5 billones para el FY27. Este impulso en defensa presenta una clara oportunidad de inversión táctica.

En el sector automotriz, la noticia de que General Motors registrará un cargo especial de $7.1 mil millones, con $6 mil millones dedicados a la reducción de sus planes de vehículos eléctricos por una demanda más suave en EE. UU., señala un riesgo material en la velocidad de la transición al VE. Adicionalmente, el resurgimiento de conversaciones de megamerger entre Glencore y Rio Tinto inyecta dinamismo al sector de materias primas.

A nivel económico, la contracción del déficit comercial de EE. UU. a mínimos de 2009 es una señal positiva, equilibrada por la persistencia de un mercado laboral robusto, con bajas solicitudes de desempleo, lo que mantiene la cautela sobre la senda de la política monetaria.

El ecosistema de inteligencia artificial enfrenta un riesgo regulatorio y reputacional creciente, evidenciado por los acuerdos de Alphabet y Character.AI por daños a menores y las preocupaciones sobre el uso indebido de la IA generativa de xAI. No obstante, existen oportunidades a largo plazo en la aplicación de IA a la robótica (como la colaboración de Hyundai y Gemini) y en el sector de la salud. Finalmente, el levantamiento de la moratoria nuclear en Illinois abre vías de inversión en energía limpia, incluyendo almacenamiento de baterías y energía nuclear. Fuente: GuruFocus

Publicaciones de Reuter, indican que la propuesta del presidente Trump de aumentar el presupuesto de defensa en un 50% a $1.5 billones y restringir los pagos a firmas del sector, impulso fuertemente a las acciones de defensa, alcanzando nuevos máximos históricos. El contexto de tensiones geopolíticas, incluyendo la retórica hacia Venezuela y China, ha sido un factor dominante.

En el ámbito financiero, el dólar se ha fortalecido, alcanzando un máximo de un mes, mientras que el sector tecnológico ha experimentado caídas. Por otro lado, la energía y el oro han mostrado avances notables, con el metal precioso subiendo a un récord, respaldado por la compra sostenida por parte de China. La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. se ha inclinado al alza.

Económicamente, los datos de empleo en EE. UU. generan incertidumbre antes del informe de nóminas no agrícolas de mañana, un factor que profundiza la histórica división en la Reserva Federal sobre la trayectoria de las tasas. Si bien una sorpresa en el déficit comercial de octubre podría impulsar el PIB del cuarto trimestre, se advierte que es un efecto transitorio.

En general, el entorno actual presenta oportunidades claras en defensa, oro y energía limpia, mientras que los riesgos se concentran en la transición eléctrica, la regulación de IA y la incertidumbre política y monetaria. Es fundamental que el equipo de ventas mantenga una visión dinámica y flexible, identificando sectores con mayor potencial y anticipando posibles obstáculos regulatorios y de mercado.

Coyuntura Bursátil INTL | Claves de la sesión 20260107

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«Volatilidad Política y Récords en IA: La Cautela Domina los Mercados Globales»

La jornada bursátil concluyó con un sentimiento mixto a ligeramente bajista en los principales índices estadounidenses, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años y el VIX (índice de volatilidad) mostraron un alza, reflejando una creciente cautela en el mercado.

Desde el frente político, la atención se centró en la propuesta del Presidente Trump de prohibir la compra de viviendas unifamiliares por parte de grandes inversores institucionales, lo cual generó una reacción negativa inmediata en acciones de firmas como Blackstone y BlackRock. Adicionalmente, el sector de defensa, incluyendo a Northrop Grumman y Lockheed Martin, experimentó caídas tras la advertencia presidencial de restringir dividendos y recompras de acciones hasta que se resuelvan problemas de producción.

En el ámbito macroeconómico, los datos fueron contrastantes: el PMI de Servicios del ISM superó las expectativas al alcanzar su ritmo más rápido en más de un año, sugiriendo una fortaleza subyacente en el sector terciario. Sin embargo, los datos de nóminas privadas de ADP fueron modestos y las ofertas de empleo JOLTS cayeron a su segundo nivel más bajo en cinco años, lo que apunta a un enfriamiento gradual del mercado laboral. En Europa, la inflación de la eurozona (HICP) retrocedió al 2.0%, impulsando las esperanzas de futuros recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo.

A nivel corporativo, el foco estuvo en la tecnología y las finanzas. JPMorgan Chase asumirá la gestión de la Apple Card de Goldman Sachs, un movimiento que representa una oportunidad para JPM. Por su parte, el sector de la inteligencia artificial mantuvo su impulso con el lanzamiento de la plataforma Rubin de Nvidia y una ronda de financiación de 20.000 millones de dólares para xAI, acentuando la tendencia de las ‘megacap’ con Alphabet superando a Apple en valor de mercado. Alaska Airlines colocó su mayor orden histórica a Boeing, beneficiando al fabricante.

Oportunidades y Riesgos:
Las oportunidades se visualizan en la continua innovación y el capital invertido en el ecosistema de IA, así como en la posibilidad de un alivio monetario en la Eurozona. El sector farmacéutico también presenta potencial con el despliegue del Wegovy oral de Novo Nordisk. No obstante, el principal riesgo reside en la creciente intervención regulatoria y política en EE. UU., específicamente en el sector inmobiliario de alquiler y las restricciones de capital para las empresas de defensa que salieron a la luz en esta jornada. La desaceleración del mercado laboral también requiere una vigilancia continua. Fuente: GuruFocus

REUTER (Jamie McGeever) Resumen de los puntos clave de la sesión

El S\&P 500 y el Dow Jones Industrials alcanzaron nuevos máximos el miércoles, pero cerraron la sesión a la baja tras datos de empleo mixtos en EE. UU. Otros activos como los rendimientos de los bonos, el petróleo y los metales también registraron descensos notables.

Movimientos Clave del Mercado:

  • Renta Variable:
    • S\&P 500 y Dow cerraron a la baja.
    • Los mercados de Japón y Hong Kong cayeron un 1%; Europa, en su mayoría a la baja.
    • Sectores en descenso: Acciones de defensa, materiales (-2%), Lockheed Martin (-5%), Skyworks Solutions (-10%).
    • Sectores en alza: Intel (+6%), tecnología y servicios de comunicación debido al optimismo por la IA, y salud (+1%).
  • Divisas (FX):
    • El rand sudafricano fue el mayor perdedor (-0.5%); el peso argentino, el mayor ganador (+0.5%).
    • La libra esterlina fue la divisa del G10 con mayor movimiento (-0.3%).
  • Bonos:
    • Los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeron 5 puntos base en el extremo largo.
    • Los rendimientos de los bonos japoneses a largo plazo (JGB) alcanzaron nuevos máximos récord, contrastando con el rally en EE. UU. y la Eurozona.
  • Materias Primas/Metales:
    • Los futuros del petróleo bajaron hasta un 2%.
    • Los metales preciosos cayeron bruscamente y el cobre disminuyó un 3%.

Puntos de Discusión:

  • Mercado Laboral de EE. UU. (Mixto): Las ofertas de empleo en diciembre fueron mucho más bajas de lo esperado y la tasa de renuncias se mantiene baja. Sin embargo, los despidos cayeron drásticamente y el índice de empleo de servicios ISM subió inesperadamente en noviembre. Se percibe un mercado laboral suave, pero sin colapsar, antes de las cifras de nóminas de diciembre.
  • Condiciones Financieras: Las condiciones financieras globales se encuentran en su punto más laxo en cuatro años, impulsadas por precios récord de acciones y una sólida emisión de deuda corporativa.
  • Riesgo de Valoraciones Elevadas: A pesar del fuerte inicio de año para las acciones estadounidenses y las expectativas de altos rendimientos, las valoraciones elevadas podrían frustrar las proyecciones. Históricamente, los mercados relativamente baratos a principios de año tienden a tener un mejor desempeño anual.