| Indicador | Cierre | Variación | Ref. Prev. | Señal | Sentimiento implícito |
|---|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 53,420.99 | +143.98 (+0.27%) | 53,277.01 | ▲ | Apetito por riesgo selectivo |
| S&P 500 | 7,651.21 | -23.16 (-0.30%) | 7,674.37 | ▼ | Cautela, presión tecnológica |
| Nasdaq Comp. | 25,934.72 | -245.73 (-0.94%) | 26,180.45 | ▼ | Aversión a semiconductores |
| VIX | 15.91 | +0.78 (+5.16%) | 15.13 | ▲ | Cobertura / cautela |
| WTI (USD/bbl) | 85.81 | -1.25 (-1.44%) | 87.06 | ▼ | Demanda débil, distensión |
| Oro spot (USD/oz) | 4,704.80 | +20.56 (+0.44%) | 4,684.24 | ▲ | Búsqueda de refugio |
| EUR/USD | 1.1669 | -0.0010 (-0.09%) | 1.1679 | ▼ | Dólar ligeramente firme |
| UST 2 años (%) | 4.22 | -0.01 pp | 4.23 | ▼ | Expectativas Fed estables |
| UST 5 años (%) | 4.50* | -0.02 pp | 4.52 | ▼ | Demanda moderada de duración |
| UST 10 años (%) | 4.70 | -0.04 pp | 4.74 | ▼ | Alivio por rumor de recompras |
| UST 30 años (%) | 5.25 | -0.02 pp | 5.27 | ▼ | Fatiga fiscal, aún elevado |
Semiconductores frenan la renta variable antes de Nvidia. Micron cedió 5.8%, Sandisk 6% y AMD y Broadcom retrocedieron más de 2%, mientras Nvidia acumuló una séptima sesión consecutiva a la baja, la peor racha desde 2022, en la antesala de sus resultados del miércoles y del dato de inflación PCE de julio. El mercado está descontando volatilidad ante un evento binario: si Nvidia decepciona, el resto de la curva de IA podría corregir con fuerza. La oportunidad está en acumular exposición selectiva tras la sobrerreacción, aunque el riesgo de un guidance débil es real. ⚠ riesgo: probabilidad ~45% de extensión de la corrección hacia el jueves.
Bessent presiona a Irán y insinúa recompras del Tesoro. El secretario del Tesoro lanzó el “Operation Economic Outcast” para aislar económicamente a Irán, mientras trascendió que la Cuenta General del Tesoro podría usarse para financiar recompras de deuda por hasta US$1 billón, lo que alivió los rendimientos largos y el oro subió como cobertura. Citadel Securities advirtió que esta “represión financiera” podría debilitar al dólar y alimentar inflación en el mediano plazo. ✓ oportunidad: probabilidad ~55% de que el alivio en tasas largas continúe hacia Jackson Hole.
Asia-Pacífico / China — Alibaba se desploma 10% en Hong Kong. La colocación de acciones por US$10,200 millones para financiar su expansión en inteligencia artificial golpeó al título y arrastró al Hang Seng 2.1%, el peor desempeño de la región, en un contexto de presión adicional sobre la tecnología china ante la posibilidad de nuevos aranceles de EE.UU. de 7.5% por “sobrecapacidad” previo a la reunión Xi-Trump. ⚠ riesgo: probabilidad ~50% de que la presión sobre tecnológicas chinas persista esta semana.
Asia-Pacífico — el repunte de tasas en EE.UU. erosiona el apetito por riesgo. El Kospi surcoreano cayó 3.5% y el Nikkei retrocedió 0.5%, reflejo de un ajuste regional de posiciones ante el nivel de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la cercanía del simposio de Jackson Hole, donde Kevin Warsh debutará como presidente de la Fed. ⟶ neutral: probabilidad ~50% de estabilización si los rendimientos de EE.UU. continúan cediendo.
Europa — el Bund alemán presiona a la tecnología del DAX. El rendimiento del bono alemán a 10 años subió a 3.22%, su nivel más alto desde mayo de 2011, elevando la tasa de descuento aplicada a sectores de crecimiento; Infineon y Siemens Energy cayeron más de 1% ante el nerviosismo previo a los resultados de Nvidia, con el DAX cediendo 0.3% y el Stoxx 600 prácticamente plano. ⚠ riesgo: probabilidad ~40% de que el ajuste en tecnología europea se profundice si Nvidia decepciona.
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