🇺🇸 Wall Street Q2-2026: S&P 500 cerró en 7,499.36 (+0.79%), Nasdaq 26,214 (+1.52%) y Dow 52,319 (+0.26%), sellando el mejor trimestre bursátil en seis años. VIX retrocedió a 16.45 (−6.80%), reforzando el apetito por riesgo de fin de trimestre.
🏛️ BNV 30-jun: Volumen total de 108 MM USD (114 ops), −48.8% respecto al previo de 211 MM (277 ops). El Mercado Secundario lideró con 63 MM (58.3%). Jornada regular de cierre de mes, sin subasta primaria relevante.
💱 MONEX: TC PP (Últ. 5 días) en ₡457.17/USD, con apreciación interanual del colón de −6.7% frente al dólar; cierre PP ₡453.95.
📊 CRMG: Cuatro señales activas ★ (5–10 pb), sin cambios vs. sesión anterior. Mejor oportunidad: CRMG180429 con I-spread de 8.86 pb en CRC y CRMG$210531 con 8.48 pb en USD.
🛢️ Commodities: WTI en USD 70.05/bbl (+0.79%); presión bajista persiste por reapertura del Estrecho de Ormuz. Oro GLD en USD 368.38 (−0.05%), risk-on modera la demanda de refugio.
| Indicador | Cierre | Variación | Ref. Prev. | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 52,319.20 | ▲ +0.26% | 52,183 (Jun 29) | ▲ Alcista |
| S&P 500 | 7,499.36 | ▲ +0.79% | 7,440 (Jun 29) | ▲ Alcista |
| Nasdaq Comp. | 26,213.72 | ▲ +1.52% | 25,820 (Jun 29) | ▲ Alcista |
| VIX | 16.45 | ▼ −6.80% | 17.65 (Jun 29) | ✔ Risk-On |
| WTI (USD/bbl) | 70.05 | ▲ +0.79% | 69.50 (Jun 29) | ⟶ Neutral |
| Oro GLD (ETF) | 368.38 | ▼ −0.05% | 368.58 (Jun 29) | ⟶ Risk-On |
| EUR/USD | 1.1408 | ▼ −0.11% | 1.1421 (Jun 29) | ⟶ Estable |
| MONEX ₡/USD (PP 5d) | 457.17 | −0.23% MoM | 458.22 (mes) | ✔ Apreciación ₡ |
| BNV Total MM USD | 108.00 | ▼ −48.8% | 211.00 (prev) | ⟶ Moderada |
| CRMG180429 (CRC) ★ | 5.55% YTMaj | I-sp 8.86 pb | Venc 18/4/2029 | ★ Compra |
| CRMG$210531 (USD) ★ | 5.40% YTMaj | I-sp 8.48 pb | Venc 21/5/2031 | ★ Compra |
| CRMG260734 (CRC) ★ | 6.22% YTMaj | I-sp 6.71 pb | Venc 26/7/2034 | ★ Compra |
| CRMG240430 (CRC) ★ | 5.75% YTMaj | I-sp 5.37 pb | Venc 24/4/2030 | ★ Compra |
| Datos al cierre de la sesión bursátil del 30-jun-2026. Wall Street: cierre definitivo. BNV/MONEX: sesión local cerrada. | ||||
1. Asia-Pacífico: Nikkei 225 ▲ +0.9% Hang Seng ▼ −0.6% Shanghai +0.5%. Japón cerró firme ante expectativas de que el BOJ mantenga política acomodaticia; Hong Kong cedió presionado por incertidumbre en el sector inmobiliario chino.
2. Europa: DAX ▲ +0.7% FTSE 100 ▲ +0.6%. El BCE mantiene postura de pausa; la moderación en el precio del petróleo alivia las presiones inflacionarias en la eurozona. Alemania se beneficia de la demanda tecnológica global.
3. Wall Street — Cierre Jun 30, 2026: El S&P 500 cerró en 7,499.36 (+0.79%), Dow Jones en 52,319.20 (+0.26%) y Nasdaq Composite en 26,213.72 (+1.52%). Destacó el retroceso del VIX a 16.45 (−6.80%), el nivel más bajo en semanas, señalando un entorno de riesgo claramente positivo al cierre del trimestre. El Nasdaq 100 avanzó 1.7% liderado por semiconductores, que registraron el mejor trimestre de su historia. El S&P acumuló en Q2-2026 la mayor ganancia trimestral en seis años, añadiendo más de $8 billones en valor de mercado. El bono del Tesoro a 10 años cerró en 4.46%, y el mercado aguarda el reporte de nóminas del 2 de julio (est. 110K empleos en junio) como próximo catalizador.
La BNV registró un volumen total de 108 MM USD en 114 operaciones, un 48.8% por debajo del referente previo de 211 MM USD (277 ops). La sesión fue regular de cierre de mes, sin subasta primaria de envergadura: el Mercado Secundario lideró con 63 MM (58.3%) en 38 operaciones. La Liquidez aportó 23 MM (21.3%), los Reportos 9 MM (8.3%) y el Primario apenas 12 MM (11.1%) en solo 2 operaciones. El desplome de Reportos (−88.6%) respecto al previo refleja normalización luego de una sesión anterior con alta demanda de liquidez a corto plazo.
| Mercado | Vol. MM USD | Peso % | # Ops | Vs. Prev. |
|---|---|---|---|---|
| Mercado de Liquidez | 23.0 | 21.3% | 38 | ▲ +21.1% |
| Mercado Primario | 12.0 | 11.1% | 2 | ▼ −64.7% |
| Mercado Secundario | 63.0 | 58.3% | 38 | ▼ −17.1% |
| Reportos Tripartitos | 9.0 | 8.3% | 36 | ▼ −88.6% |
| TOTAL MERCADO | 108.0 | 100.0% | 114 | ▼ −48.8% |
Se mantienen 4 señales activas ★ (5–10 pb) en el segmento Creadores de Mercado: 3 en CRC y 1 en USD. No hay señales de Alta Convicción (★★ >10 pb). Las valoraciones permanecen estables respecto a la sesión anterior, consolidando los niveles de I-spread. La mejor oportunidad en CRC sigue siendo CRMG180429 con 8.86 pb; en USD lidera CRMG$210531 con 8.48 pb.
| Serie | Venc. | I-spread pb | YTMaj % | Señal |
|---|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 18/4/2029 | 8.86 | 5.55% | ★ Compra (CRC) |
| CRMG$210531 | 21/5/2031 | 8.48 | 5.40% | ★ Compra (USD) |
| CRMG260734 | 26/7/2034 | 6.71 | 6.22% | ★ Compra (CRC) |
| CRMG240430 | 24/4/2030 | 5.37 | 5.75% | ★ Compra (CRC) |
El tipo de cambio promedio ponderado de los últimos 5 días se ubicó en ₡457.17/USD, mientras el mes de junio promedió ₡458.22/USD. La apreciación interanual del colón alcanza −6.7% respecto a 2025 (₡506.42/USD), consolidando una tendencia estructural de fortalecimiento asociada a los flujos de IED y la estabilización macro. El cierre PP de la sesión fue ₡453.95, con un rango ₡452.00–₡460.00. El volumen acumulado de los últimos 5 días de ₡257.50 MM refleja actividad normal, con el mes cerrando en ₡943.55 MM (+8.8% respecto a mayo).
| Variable | Últ. 5 días | Mes Actual | Chg % a/a | Chg % Mes |
|---|---|---|---|---|
| TC PP (¢/USD) | 457.17 | 458.22 | −6.7% | −0.2% |
| N° Operaciones | 1,227 | 4,705 | −30.8% | +4.2% |
| Volumen USD MM | 257.50 | 943.55 | −18.1% | +8.8% |
| Apertura PP (¢/USD) | 454.21 | 455.77 | −3.5% | −0.3% |
| Cierre PP (¢/USD) | 453.95 | 455.88 | −3.6% | −0.4% |
La curva soberana en CRC mantiene pendiente positiva pronunciada: desde 4.11% a 180 días hasta 6.82% a 5,400 días, con un diferencial de 271 pb entre extremos. La curva en USD asciende de 3.75% a 6.21%. Todos los nodos presentan I-spread positivo con señal ★★, lo que indica que la deuda soberana CRC cotiza consistentemente por encima de la curva ajustada. El nodo de 5,400 días concentra el mayor spread (61.0 pb ★★), el extremo más atractivo en términos relativos. La curva no registró variaciones materiales respecto a la sesión anterior.
| Plazo (días) | CRC % | USD % | Spread pb | Señal |
|---|---|---|---|---|
| 180 | 4.11% | 3.75% | 36.9 | ★★ |
| 360 | 4.67% | 4.25% | 41.8 | ★★ |
| 720 | 5.22% | 4.75% | 46.7 | ★★ |
| 1,080 | 5.54% | 5.04% | 49.6 | ★★ |
| 1,800 | 5.95% | 5.42% | 53.2 | ★★ |
| 2,520 | 6.22% | 5.66% | 55.6 | ★★ |
| 3,600 | 6.50% | 5.92% | 58.1 | ★★ |
| 5,400 | 6.82% | 6.21% | 61.0 | ★★ |
Entorno internacional: Wall Street abre el segundo semestre desde una posición de fortaleza. El VIX en 16.45 y el S&P en máximos históricos reducen el ruido de corto plazo, pero el reporte de nóminas del 2 de julio (est. 110K) será el catalizador dominante la próxima semana. Una lectura débil (<80K) podría reavivar el debate sobre recortes de la Fed; una lectura fuerte (>130K) mantendría el perfil hawkish. El WTI en $70.05 opera cerca del soporte técnico de $70; un cierre definitivo bajo ese nivel activaría señales bajistas adicionales en commodities energéticos.
BNV: La sesión de hoy (108 MM) fue una jornada regular de cierre de mes, sin catalizador primario relevante. El Secundario dominando al 58.3% es la composición típica de mercado en ausencia de subastas de Hacienda. Para julio se esperan nuevas convocatorias del Ministerio de Hacienda que podrían volver a elevar el Primario. Las 4 señales CRMG ★ permanecen activas y representan puntos de entrada técnicamente válidos en el inicio del segundo semestre.
MONEX: El colón opera en apreciación estructural (−6.7% a/a). El TC PP de cierre en ₡453.95 es el nivel más bajo del rango ₡452–₡460, lo que sugiere presión apreciadora moderada al inicio de julio. El volumen mensual de ₡943.55 MM supera a mayo en un 8.8%, cerrando junio con mejor liquidez que el mes anterior.
Conclusión táctica: Iniciar el 2S-2026 con posicionamiento en CRMGs activos ★ (CRMG180429 y CRMG$210531 como mejores oportunidades por moneda), monitorear el nivel $70/bbl en WTI como soporte clave, y aguardar el reporte de nóminas del 2 de julio antes de tomar posiciones adicionales en renta variable internacional.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional. No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes.
Fuentes: (1) Bolsa Nacional de Valores [30-jun-2026] — 35%. (2) BCCR / MONEX [30-jun-2026] — 25%. (3) Correo autorizado (Bloomberg, Reuters, Bloomberg Línea) — 30%. (4) Web (The Street, GuruFocus, StockCharts) — 10%.
— GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · 30 de junio de 2026