Dow Jones marca nuevo máximo histórico al superar los 52,000 puntos mientras se sostiene tregua entre EEUU e Irán
La distensión diplomática entre Washington y Teherán despejó el apetito de riesgo en Wall Street. El Dow Jones Industrial cerró en $52,182.74 (+0.59%), su nuevo récord histórico de cierre, mientras el S&P 500 avanzó +1.18% y el Nasdaq lideró con +2.07%. Localmente, el Mercado Primario de la BNV registró un volumen extraordinario de US$165MM por la subasta CRMG, llevando el total del mercado a US$218MM. El colón cerró en ₡454.06 en MONEX.
A · Mercado Internacional
Cierres al 29 de junio de 2026
| Instrumento | Último | Var. Día | Anterior | Nota |
|---|
| Dow Jones (DJIA) | $52,182.74 | +0.59% | $51,876.11 | ▲ Nuevo máximo histórico |
| S&P 500 | $7,440.43 | +1.18% | $7,354.02 | Rompe racha bajista 5 ses. |
| Nasdaq Compuesto | $25,820.14 | +2.07% | $25,297.62 | Chips y tecnología lideran |
| VIX — Volatilidad | 17.65 | −4.13% | 18.41 | Compresión; riesgo activo |
| Oro — GLD ETF | $368.58 | −1.35% | $373.63 | Rotación hacia riesgo |
| Petróleo WTI | $70.26/bbl | −0.69% | $70.75 | Soportado por tregua |
| 10Y UST (rend.) | 4.38% | −0.09% | — | Ojo: reporte empleo jueves |
| EUR/USD | 1.1400 | −0.20% | 1.1420 | Dólar firme; yen 40 años |
La tregua frágil entre Estados Unidos e Irán —suspensión de ataques por ambas partes y primeros contactos diplomáticos— fue el catalizador central de la jornada. El S&P 500 y el Nasdaq rompieron una racha de cinco sesiones de pérdidas; el Dow superó por primera vez los 52,000 puntos en cierre e incorporó a Alphabet (Google). Micron publicó resultados récord con ingresos cuadruplicados por demanda de chips de IA; Comcast anunció la escisión de NBCUniversal & Sky; y Rocket Lab adquirió Iridium en US$8,000MM. El oro cedió ante la rotación hacia activos de riesgo; el WTI cerró ligeramente a la baja pese al soporte geopolítico. El yen tocó su nivel más débil desde 1986 frente al dólar.
B · Subasta BCCR — Ventanilla BEM
Resultados lunes 29 de junio de 2026
El Banco Central realizó su subasta semanal de Bonos de Estabilización Monetaria (BEM) con demanda dispar por plazo. El instrumento a 6 meses (BC6M) y el de 12 meses (BC12M) captaron el 100% de lo ofrecido, evidenciando apetito institucional en esos nodos. El tramo de 89 días (BC3M) colocó apenas el 7.7% de su oferta —señal de que los participantes prefirieron extender duration con la TPM estable en 3.25%.
| Serie | Días | Ofrecido | Asignado | Absorción | Rend. máx. | Precio |
|---|
| BC3M300926 | 89d | ₡6,500MM | ₡500MM | 7.7% | 3.66% | 99.78 |
| BC6M301226 | 179d | ₡12,000MM | ₡12,000MM | 100% | 4.19% | 99.30 |
| BC12M300627 | 359d | ₡850MM | ₡850MM | 100% | 4.40% | 98.41 |
Referencia: TPM vigente 3.25% · TBP 3.66% · TED 3.09%
C · Mercado Primario · Creadores de Mercado (CRMG)
Resultados subasta lunes 29 de junio de 2026 — Hacienda
El Ministerio de Hacienda realizó la subasta semanal del Programa Creadores de Mercado con resultados sólidos en colones y absorción muy selectiva en dólares. La deuda soberana en colones a plazos de ~6 y ~8 años colocó más del 76% y el 94% de lo ofrecido respectivamente, confirmando apetito por duration en moneda local. Las series en dólares tuvieron demanda marginal. Hacienda acumula un 79% de captación respecto a su meta anual.
| Serie | Días | Moneda | Ofrecido | Asignado | Absorc. | Rend. | Precio |
|---|
| CRMG280732 | 2,187d | CRC | ₡52,346MM | ₡40,000MM | 76.4% | 5.86% | 101.39 |
| CRMG251034 | 2,994d | CRC | ₡28,880MM | ₡27,261MM | 94.4% | 6.08% | 101.93 |
| CRMG$201032 | 2,269d | USD | $3,700K | $200K | 5.4% | 5.45% | 100.40 |
| CRMG$260434 | 2,815d | USD | $7,498K | $1,000K | 13.3% | 5.57% | 100.41 |
Meta anual Hacienda: 79% captado al 29/06/2026
D · Señales Técnicas CRMG · I-Spread
Emisiones con sentimiento Compra — 29 de junio de 2026
Cuatro series del Programa Creadores de Mercado presentan señal de Compra según el diferencial I-spread respecto a la curva de mejor ajuste. Todas califican como ★ Señal Activa (I-spread entre 5 y 10 pb). La serie en dólares CRMG$210531 también entra en Compra, reflejando que el spread CRC-USD en el nodo a ~5 años (I-spread 53.2pb en curva soberana) deja espacio relativo atractivo.
| Serie | Vencimiento | YTM | YTMaj | I-spread | Señal | Precio | Moneda |
|---|
| CRMG180429 | 18/04/2029 | 5.64% | 5.55% | 8.86 pb | ★ Señal Activa | 99.02 | CRC |
| CRMG240430 | 24/04/2030 | 5.80% | 5.75% | 5.37 pb | ★ Señal Activa | 98.75 | CRC |
| CRMG260734 | 26/07/2034 | 6.29% | 6.22% | 6.71 pb | ★ Señal Activa | 100.68 | CRC |
| CRMG$210531 | 21/05/2031 | 5.49% | 5.40% | 8.48 pb | ★ Señal Activa | 99.80 | USD |
Clasificación: I-spread >10pb = ★★ Alta Convicción · 5–10pb = ★ Señal Activa · 0–5pb = Compra Técnica · ≤0pb = sin señal
E · Bolsa Nacional de Valores (BNV)
Cierre sesión 29 de junio de 2026
El Mercado Primario dominó la sesión de hoy con un volumen extraordinario de US$165MM (75.7% del total), impulsado directamente por la liquidación de la subasta Creadores de Mercado de Hacienda. Este efecto eleva el total del mercado a US$218MM con 159 operaciones — muy por encima de un lunes típico. El mercado de reportos tripartitos y el secundario operaron con niveles moderados. El volumen del periodo equivalente de 7 días hábiles previos fue US$63MM en 146 operaciones.
| Mercado | Vol. Hoy (MM USD) | Peso % | # Ops Hoy | Previo (MM USD) | # Ops Prev. |
|---|
| Mercado de Liquidez | 15.00 | 6.9% | 32 | 9.00 | 16 |
| Mercado Primario | 165.00 | 75.7% | 34 | 7.00 | 3 |
| Mercado Secundario | 23.00 | 10.6% | 49 | 18.00 | 33 |
| Reportos Tripartitos | 13.00 | 6.0% | 44 | 27.00 | 94 |
| TOTAL MERCADO | 218.00 | 100% | 159 | 63.00 | 146 |
Previo = sesión equivalente hace 7 días hábiles (lunes de la semana 26)
F · Mercado Cambiario — MONEX
Sesión 29 de junio de 2026
El colón costarricense registró una sesión estable en MONEX. La apertura fue ₡453.91 y el cierre ₡454.06, con un rango de ₡452.50–₡460.00 en la sesión. El tipo de cambio ponderado de los últimos cinco días se sitúa en ₡456.01, y el acumulado del mes en ₡458.27. El colón acumula una apreciación del 6.7% respecto al año anterior y 0.5% en el mes.
| Variable | Últ. 5 días | Mes Actual | Chg %yy | Chg %Mes |
|---|
| TC Ponderado PP (₡/USD) | 456.01 | 458.27 | −6.7% | −0.5% |
| N° Operaciones | 1,176 | 4,476 | −31.1% | ＋5.0% |
| Volumen (USD millones) | 257.78 | 910.74 | −18.2% | ＋12.4% |
| Apertura PP (₡/USD) | 453.91 | 455.80 | −3.5% | −0.4% |
| Cierre PP (₡/USD) | 454.06 | 455.99 | −3.6% | −0.4% |
TC BCCR: Compra ₡450.46 · Venta ₡456.01 · Rango sesión: ₡452.50–₡460.00
G · Tasas de Referencia BCCR
Vigentes al 29 de junio de 2026
| Tasa | Nivel | Comentario |
|---|
| TPM — Tasa de Política Monetaria | 3.25% | Sin cambio — estable |
| TBP — Tasa Básica Pasiva | 3.66% | Referencia ahorro en colones |
| TED — Tasa en Dólares | 3.09% | Referencia instrumentos USD |
H · Curva Soberana — Deuda Interna
Rendimientos al 29 de junio de 2026
La curva soberana costarricense mantiene pendiente positiva pronunciada. El nodo de 180 días en CRC cotiza al 4.11% y el extremo largo (5,400 días) llega al 6.82%, una diferencia de 271 puntos base entre corto y largo plazo —señal de que el mercado descuenta un ciclo de tasas al alza en el mediano plazo. El spread CRC–USD en el nodo de 5 años (1,800 días) es de 53.2pb, consistente con la prima soberana y cambiaria del colón.
| Plazo | CRC % | USD % | I-Spread (pb) |
|---|
| 180 d | 4.11% | 3.75% | 36.9 |
| 360 d | 4.67% | 4.25% | 41.8 |
| 720 d | 5.22% | 4.75% | 46.7 |
| 1,080 d | 5.54% | 5.04% | 49.6 |
| 1,800 d | 5.95% | 5.42% | 53.2 |
| 2,520 d | 6.22% | 5.66% | 55.6 |
| 3,600 d | 6.50% | 5.92% | 58.1 |
| 5,400 d | 6.82% | 6.21% | 61.0 |
I · Perspectiva
Para la sesión del martes 30 de junio de 2026
La jornada del martes concentrará atención en el reporte de empleo de junio en Estados Unidos —publicación clave para la postura de la Fed en el corto plazo. Si las nóminas no agrícolas vienen en línea o por debajo de lo esperado, el escenario de recorte de tasas en 2026 gana fuerza, favoreciendo la renta fija. A nivel local, el mercado cambiario seguirá el comportamiento de los flujos de MONEX con el colón moviéndose dentro del corredor ₡452–₡460. Mañana también es el último día del segundo trimestre de 2026, lo que suele generar movimientos de rebalanceo de portafolio con efecto en reportos y secundario en la BNV.
El riesgo dominante sigue siendo la tregua EEUU–Irán, calificada de ‘frágil’ por Reuters. Una nueva escalada podría revertir rápidamente las ganancias de hoy, con impacto en el precio del petróleo, el dólar y los activos de refugio. Las señales CRMG en colones (cuatro series con I-spread positivo) reflejan que el mercado local aún ve valor en duration soberana, coherente con una TPM que no se espera suba en el corto plazo.
Fuentes: GSD_DATA_D_20260629 (datos definitivos de cierre) · Reuters Trading Day · GuruFocus Market Digest · Mutual Valores / Grupo Mutual (MONEX) · Xiomara Cárdenas / Grupo Mutual (BCCR BEM) · Johnny Soto / Grupo Mutual (CRMG Hacienda) · BCCR (tasas de referencia). Elaborado por GSD IS & Cía con fines informativos exclusivamente. No constituye asesoramiento de inversión.