15 de junio de 2026 · 7:30 – 8:00 a.m. hora de Costa Rica
Acuerdo EE.UU.–Irán confirma reapertura del Estrecho de Ormuz — WTI colapsa a mínimos de 3 meses y mercados globales se disparan
Resumen Ejecutivo — El viernes 13 de junio Wall Street cerró en verde por tercera jornada consecutiva (S&P 500 +0.50% al 7,431.46; Dow +0.70% al 51,202.26) pero el evento del fin de semana lo eclipsa todo: el presidente Trump y Tehrán confirmaron el domingo un acuerdo interino para reabrir el Estrecho de Ormuz, detonando un rally global y derrumbando el petróleo. El WTI cede -5.2% a ~$80.46 en premercado del lunes. Los futuros de Wall Street reaccionan: Nasdaq 100 +2.0% (30,564), S&P 500 +1.2% (7,591). Asia cerró el lunes con el Nikkei +5.5% y Kospi +5.7%. Kevin Warsh debuta como presidente de la Fed el miércoles (17-jun); los mercados estadounidenses cierran el jueves 19 por Juneteenth. En Costa Rica, la BNV registró USD 125 MM el viernes (+81.2% vs sesión equivalente 7d hábiles); el colón cotiza a ₢457.20/USD con apreciación interanual del -6.3%.
| Indicador | Cierre Previo | Variación | Pre-mkt / Ref. | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones Industrial | 51,202.26 | ▲ +0.70% | Fut +0.95% | ▲ |
| S&P 500 | 7,431.46 | ▲ +0.50% | Fut +1.2% (7,591) | ▲ |
| Nasdaq Comp. | 25,888.84 | ▲ +0.31% | NQ100 Fut +2.0% | ▲ |
| VIX | 17.68 | ▼ -9.05% | — | ▼ Baja |
| WTI (USD/bbl) | 84.88 | ▼ -3.23% | ~80.46 (-5.2%) | ▼▼ |
| Oro GLD (ETF) | 386.57 | ▲ +0.06% | ~$4,367 spot (+2.3%) | ▲ |
| EUR/USD | 1.157 | ▼ -0.08% | — | ≈ |
| MONEX ₢/USD (PP 5d) | 457.20 | ▼ -6.3% a/a | Aprec. colón | ▼ |
| BNV Total MM USD | 125.00 | ▲ +81.2% vs 7d | — | ▲ |
| CRMG180429 (abr-29) | 99.02 | I-sprd 8.95 pb | YTMaj 5.55% | ★ Señal |
| CRMG240430 (abr-30) | 98.75 | I-sprd 5.49 pb | YTMaj 5.75% | ★ Señal |
| CRMG260734 (jul-34) | 100.68 | I-sprd 6.62 pb | YTMaj 6.22% | ★ Señal |
| CRMG$210531 (may-31) | 99.80 | I-sprd 8.91 pb | YTMaj 5.40% | ★ Señal |
Futuros son indicativos; cierre previo = viernes 13-jun. WTI premercado ~$80.46. Spot abre 9:30 a.m. ET = 7:30 a.m. CR.
Acuerdo EE.UU.–Irán: reapertura de Ormuz, 60 días para el nuclear
El presidente Trump confirmó el domingo un acuerdo interino con Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz y suspender las operaciones militares. El pacto incluye la liberación de $24,000 millones en activos iraníes congelados, la suspensión de sanciones al petróleo iraní y un plazo de 60 días para negociar el programa nuclear. La firma formal está programada para el viernes en Suiza. Unos 600 barcos aún permanecen atrapados en el Golfo Pérsico, lo que subraya el shock de cadena de suministro que deberá absorberse gradualmente. El WTI cae -5.2% a ~$80.46 en premercado; el Brent cede a $84.21. Wall Street responde con fuerza: S&P 500 Fut +1.2%, Nasdaq 100 Fut +2.0%.
✔ Oil supply normalization; desinflación global; rally global sincronizado ⚠ Acuerdo interino; 60d negociaciones nucleares con alta incertidumbre ➷ Firma en Suiza el viernes 72%
Kevin Warsh debuta en la Fed — Miércoles 17 de junio
El nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dirige esta semana su primera reunión del FOMC. El consenso del mercado apunta a tasas sin cambio en esta reunión, con un posible ajuste de +25 pb más adelante en el año. El acuerdo con Irán cambia la ecuación: la caída del petróleo suaviza las presiones inflacionarias, lo que lleva a los operadores a reducir sus apuestas de alza adicional. La conferencia de prensa de Warsh será el evento clave del miércoles para descifrar si adoptará una postura más dovish (favorable a activos de riesgo) o mantiene el sesgo restrictivo heredado. El T-Note a 10 años cede a 4.45% (-1.36%) como señal de demanda.
✔ Pausa en tasas + Iran deal = doble desinflación; positivo para renta fija EM ⚠ Warsh puede sorprender con tono hawkish; incertidumbre sobre inflación subyacente ➷ Fed sin cambio miércoles 88%
SPCX cerró +19% en día de debut — Rebalanceo índices y Fox compra Roku $22B
SpaceX (Nasdaq: SPCX) cerró su primer día de cotización el jueves 12 a $161 (+19% vs precio IPO de $135), por debajo del 35% que los premercados anticipaban. Analistas atribuyen la menor prima a la masiva rotación de portafolios: con una capitalización que supera los $2 billones, SPCX genera rebalanceos mecánicos obligatorios en los ETFs del S&P 500 y Nasdaq 100, presionando ventas de otros componentes. Paralelamente, Fox anunció la compra de Roku por $22,000 millones, señal de que la consolidación en el streaming digital acelera en la era post-IPO del sector espacial-tech.
✔ Demanda sostenida en SPCX; M&A en media acelera valuaciones ⚠ Rebalanceo de índices genera presión vendedora sistemática sobre Mag-7 en los próximos días ➷ SPCX sobre $175 esta semana 52%
Asia +5.5%, Europa +1.3% — Semana corta por Juneteenth (19-jun)
Los mercados asiáticos abrieron el lunes con el mayor rally del año: el Nikkei 225 +5.5% y el Kospi +5.7%, impulsados por el acuerdo de paz con Irán y la caída del petróleo. Europa sigue la tendencia: DAX +1.35% (24,967.28), FTSE 100 +0.03% (10,474.62), CAC 40 +1.24% (8,454.46). Bitcoin avanzó a ~$65,352 en el rally de activos de riesgo. Importante: el jueves 19 de junio es Juneteenth (feriado federal estadounidense), los mercados de EE.UU. estarán cerrados. La semana operativa es efectivamente lunes–miércoles, con la decisión del FOMC el mércoles como evento pivotal.
✔ Rally global sincronizado; positivo para activos de riesgo EM incluyendo CRMG ⚠ Semana corta aumenta volatilidad intradía; liquidez reducida el jueves-viernes ➷ Continuidad rally al cierre del miércoles 75%
La sesión del viernes 13 de junio de 2026 registró un volumen de USD 125.00 MM en 219 operaciones, un incremento del +81.2% frente a la sesión equivalente de siete días hábiles previos (USD 69.00 MM, 195 ops del 4-jun). El mercado secundario lideró con el 50.40% del volumen total (USD 63 MM), más del doble de su participación habitual, evidenciando mayor actividad de compra-venta en renta fija local. Los reportos tripartitos aportaron el 34.40% (USD 43 MM), y el mercado de liquidez representó el 11.20% (USD 14 MM).
| Mercado | Vol. MM USD | Peso % | # Ops | Vs. Sesión 7d Hábiles |
|---|---|---|---|---|
| Mercado de Liquidez | 14.00 | 11.20% | 42 | 19.00 MM (-26.3%) |
| Mercado Primario | 3.00 | 2.40% | 1 | 0.00 MM (+∞) |
| Mercado Secundario | 63.00 | 50.40% | 48 | 20.00 MM (+215.0%) |
| Reportos Tripartitos | 43.00 | 34.40% | 128 | 28.00 MM (+53.6%) |
| TOTAL MERCADO | 125.00 | 100.00% | 219 | 69.00 MM (+81.2%) |
Fuente: Bolsa Nacional de Valores, sesión 13-jun-2026. “Vs. Sesión 7d Hábiles” = sesión del 4-jun-2026 (no el día anterior).
Se mantienen cuatro señales activas de Compra en emisiones CRMG (Creadores de Mercado en colones y dólares), sin variación respecto al cierre del viernes. Destaca CRMG180429 con 8.95 pb sobre la curva ajustada y CRMG$210531 en dólares con 8.91 pb, ambas en el umbral más cercano a Alta Convicción (>10 pb). El contexto de esta semana — paz con Irán + Fed pausa— es favorable para spreads de renta fija emergente; el entorno local de apreciación cambiaria complementa la tesis en dólares (CRMG$).
| Serie | Vencimiento | YTMaj% | Precio | Señal ★ |
|---|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 18/abr/2029 | 5.55% | 99.02 | ★ Señal Activa (8.95 pb) |
| CRMG240430 | 24/abr/2030 | 5.75% | 98.75 | ★ Señal Activa (5.49 pb) |
| CRMG260734 | 26/jul/2034 | 6.22% | 100.68 | ★ Señal Activa (6.62 pb) |
| CRMG$210531 | 21/may/2031 USD | 5.40% | 99.80 | ★ Señal Activa (8.91 pb) |
Curva Soberana — Análisis Narrativo: La curva de rendimientos soberana en colones mantiene pendiente positiva amplia con 274 pb de diferencial entre el nodo corto (180d: 4.08% CRC) y el nodo largo (5400d: 6.82% CRC), sin cambios respecto al viernes. El spread CRC–USD en el plazo de 1800d (5 años) es de 54 pb (5.94% CRC vs. 5.40% USD); en el nodo 5400d el spread CRC-USD amplió ligeramente a 59 pb (6.82% vs. 6.23%), consistente con mayor prima por duración en colones. El I-spread promedio de la curva ronda los 51 pb. El contexto de menor inflación esperada post-Irán es favorable para la parte larga de la curva CRC.
El colón mantiene su trayectoria apreciativa aunque con ligera correción en la última semana: el tipo de cambio promedio ponderado (PP) en los últimos cinco días asciende a ₢457.20/USD (vs. ₢456.62 la semana anterior), acumulando una depreciación del dólar del -6.3% interanual y -0.8% en el mes. El volumen MONEX de los últimos 5 días es $260.89 MM y en el mes $431.38 MM (+88.3% m/m). El cierre PP del viernes fue ₢456.79/USD, confirmando la banda operativa de ₢456-458 como soporte a la apreciación.
| Variable | Últ. 5d | Mes Actual | Chg%yy | Chg%Mes |
|---|---|---|---|---|
| TC PP (₢/USD) | 457.20 | 460.72 | -6.3% | -0.8% |
| N° Operaciones | 1,313 | 2,175 | -30.5% | +88.2% |
| Volumen (USD MM) | 260.89 | 431.38 | -17.7% | +88.3% |
| Apertura PP (₢/USD) | 456.92 | 458.00 | -3.2% | -0.2% |
| Cierre PP (₢/USD) | 456.79 | 458.30 | -3.3% | -0.3% |
PP = Precio promedio ponderado por volumen. Fuente: BCCR / MONEX, sesión 13-jun-2026.
🔭 Perspectiva para el Día
Los futuros anticipan apertura alcista en Wall Street: S&P 500 Fut +1.2% (7,591) y Nasdaq 100 Fut +2.0% (30,564). El catalizador dominante es el acuerdo Irán–EE.UU.: si el WTI perfora el soporte de $80/bbl, el mercado interpretará que la reapertura de Ormuz es irreversible, ampliando el rally en aerolíneas, cruceros y transporte. Si el petróleo rebota por encima de $82, surgirá duda sobre la implementación del acuerdo.
El segundo catalizador es la reunión del FOMC del miércoles (primer acto de Kevin Warsh): si su tono es dovish, los bonos del Tesoro subirán y la deuda soberana emergente se beneficiará directamente. Atención: el jueves 19 los mercados de EE.UU. cierran por Juneteenth — la ventana operativa real es lunes–miércoles.
En Costa Rica, el mercado abrirá con las cuatro señales CRMG activas y el colón en rango ₢456-458. El contexto externo (Fed pausa + oil baja + riesgo geopolítico reducido) es el mejor telón de fondo del año para tomar posiciones en renta fija local. CRMG180429 y CRMG$210531, con I-spreads en 8.91-8.95 pb, son los candidatos más próximos al umbral de Alta Convicción.
Táctica de la semana: posicionarse en CRMG180429 y CRMG$210531 antes del cierre del miércoles; la decisión dovish de la Fed podría catalizar el cruce del umbral de 10 pb (Alta Convicción). Semana efectiva de solo 3 días: actuar con urgencia moderada.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional. No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes.
Fuentes: (1) Bolsa Nacional de Valores [13-jun-2026] — 40%. (2) Correo autorizado (Bloomberg, Reuters, GuruFocus) — 40%. (3) Web (WebSearch, futuros premercado) — 20%.
— GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · Lunes 15 de junio de 2026.