8 de mayo de 2026 · 7:30 AM hora Costa Rica| Geovanny Ant Sandí Delgado «Gsandel».

Hormuz vuelve a arder, Trump sostiene el cese al fuego y Payrolls superan el consenso; hoy Costa Rica inaugura una nueva era

Hormuz vuelve a encenderse: Irán dispara contra la Armada y monetiza el Estrecho como peaje permanente

La noche del jueves Irán disparó contra tres destructores de la Armada de EE.UU. en el Estrecho de Ormuz; EE.UU. respondió y ambas partes se culpan mutuamente. Trump afirmó que el cese al fuego «se mantiene» y los futuros del WTI retrocedan hacia 93.38 USD/bbl (-3%). Traders & Quants advierte que Irán creó una nueva agencia para cobrar peajes a todos los buques que transiten el Estrecho: ya no es un estrecho cerrado que puede abrirse con un acuerdo, sino una fuente de ingresos estructural que Irán tiene incentivos para mantener indefinidamente. Esa es una amenaza de largo plazo para el transporte marítimo global que los mercados aún no han preciado por completo.

✔ Oportunidad: si el cese al fuego aguanta el fin de semana, futuros de energía abrirían el lunes a la baja ⚠ Riesgo: peaje estructural en Ormuz = nueva prima permanente en fletes y seguros marítimos globales ⟶ Probabilidad de brecha WTI >$100 el lunes: Moderada 45% — depende del fin de semana en el Golfo

Tribunal de EE.UU. anula aranceles globales del 10% de Trump: señal positiva para exportadores de CR

El Tribunal de Comercio Internacional de EE.UU. declaró ilegales los aranceles globales del 10% que Trump impuso como medida general; el gobierno probablemente apelará, pero el fallo genera incertidumbre sobre la sostenibilidad del esquema arancelario. Para Costa Rica, exportadora de dispositivos médicos, piña y café hacia EE.UU., un retroceso arancelario atenuaría la presión competitiva. Trump se prepara además para visitar Beijing la semana próxima, primera visita de un presidente en ejercicio en casi una década, lo que podría reconfigurar las cadenas de suministro de manufactura en Asia.

✔ Oportunidad: menor carga arancelaria beneficia exportaciones de CR a EE.UU.; viaje Trump-Xi puede desescalar tensiones comerciales ⚠ Riesgo: apelación del gobierno prolonga incertidumbre; rea lineamiento comercial EE.UU.-China puede crear nuevas exclusiones ⟶ Probabilidad de suspensión parcial del 10% en 90 días: Moderada 50%

Payrolls abril 115K: supera estimados y consolida resiliencia laboral sin abrir la puerta a recortes

Bloomberg confirma que EE.UU. agregó 115,000 empleos en abril, superando el consenso en el primer dato back-to-back positivo en casi un año, con tasa de desempleo estable. El dato es sólido para los mercados de acciones: confirma que la economía aguanta el shock energético. Pero también significa que la Fed no tiene presión para recortar: los tipos se mantienen cerca del 3.5% mientras la energía siga elevada. Los futuros del S&P 500 (+0.5%) y Nasdaq 100 (+0.7%) reflejan el alivio; el bono del Tesoro a 10 años cotiza en 4.33%. El mercado descifra si los datos de empleo o el Estrecho de Ormuz dictan el tono del lunes.

✔ Oportunidad: resiliencia laboral respalda ganancias corporativas del S&P en Q2 ⚠ Riesgo: Fed sin margen para recortar = tasas largas elevadas comprimen múltiplos en activos sensibles a tasa ⟶ Probabilidad primer recorte Fed antes de septiembre: Baja 25%

Datadog cruza el billón trimestral: el ciclo de IA llega a la capa de software y monitoreo

Datadog reportó su tercer trimestre consecutivo con aceleración de ingresos y cruzó por primera vez los 1,000 millones de USD trimestrales, disparando el precio de la acción casi un tercio en el after-hours. Los grandes hiper-escaladores están delegando el monitoreo de GPU a especialistas como Datadog y Akamai, que cerró un gran contrato de nube con un constructor de modelos de IA. La señal es clara: el ciclo de capex en IA ya no es solo chips y silicio; está llegando a software, ciberseguridad (Fortinet) y monitoreo. Airbnb subió su guía pero advirtió cancelaciones por el conflicto bélico en Europa y Asia; el mercado quedó en empate.

✔ Oportunidad: ETFs de software y ciberseguridad se benefician de la rotación del capex IA de hardware a servicios ⚠ Riesgo: múltiplos extremos; Planet Fitness y CoreWeave demuestran que sin guía alcista el mercado vende sin perdón ⟶ Probabilidad de rotación hacia software IA en mayo: Alta 70%

Traspaso de poderes hoy 11:00 AM: Fernández hereda colón fuerte, sector exportador presionado y agenda legislativa ambiciosa

Laura Fernández asume la Presidencia hoy a las 11:00 AM en el Estadio Nacional, con presencia del Rey de España y tres jefes de Estado. Hereda cinco retos urgentes del gobierno de Chaves: un colón apreciado ~32% desde 2022 que comprime al sector exportador, el conflicto del FEES 2027 (UCR declara paro activo del 11 de mayo al 4 de julio), 12 proyectos convocados a sesiones extraordinarias (tren eléctrico, TLC con Israel, presupuesto extraordinario), y la percepción internacional de que la revocación de visas a directivos del Grupo Nación abre interrogantes sobre libertad de prensa. El 73% de los costarricenses confía en el nuevo gobierno (CIEP/UCR), una expectativa alta que reduce el margen de error.

✔ Oportunidad: continuidad política + mayoría legislativa propia facilita aprobación del tren eléctrico y TLC Israel ⚠ Riesgo: expectativas muy altas + FEES sin resolver + colón fuerte = agenda fiscal complicada desde el día uno ⟶ Probabilidad de honeymoon legislativo >90 días: Moderada 60%

Colón apreciado aprieta café y banano: se habla de «tormenta perfecta» para la cosecha 2026-2027

El tipo de cambio en 457-461 CRC/USD combina dos golpes para los agroexportadores: colon apreciado ~32% desde 2022 (Canapep pide al BCCR explicaciones públicas sobre los factores detrás de la apreciación) y caída de precios internacionales del café. Productores cafetaleros alertan que la cosecha 2026-2027 enfrenta una «tormenta perfecta». Fresh Del Monte cerró cuatro fincas bananeras en el Caribe con 850 despidos esta semana; la Asociación de Productores advierte más cierres si el dólar sigue bajo. La tensión entre un colón fuerte que abarata importaciones pero comprime exportaciones es el principal dilema cambiario que hereda la nueva ministra de Hacienda.

✔ Oportunidad: fallo de tribunal en EE.UU. contra arancel 10% podría aliviar restricciones comerciales a exportadores CR ⚠ Riesgo: pérdida de empleos rurales en banano y café con impacto social y fiscal en regiones Atlántica y Brunca ⟶ Probabilidad de correción del tipo de cambio >460 en 60 días: Moderada 40%

La BNV registró el 7 de mayo su sesión más activa del año: 146 MM USD en 333 operaciones, triplicando las 47 MM USD y 116 operaciones de la sesión equivalente de la semana anterior. Los Reportos Tripartitos (64 MM, 250 ops) y el Mercado Secundario (65 MM, 66 ops) concentraron el volumen. El modelo CRMG eleva a CRMG260734 como nueva líder de convicción (★★ 13.28 pb), superando a CRMG$210531 (★★ 10.56 pb). Son 7 las series en posición de Compra.

🔭 Perspectiva para el Día — Viernes 8 de mayo de 2026

Dos eventos marcan la jornada: los Payrolls (ya publicados, 115K) consolidan la resiliencia laboral americana y dan respiro a los futuros, que abren en verde (+0.5% S&P, +0.7% Nasdaq). El WTI cede hacia $93.38 tras las declaraciones de Trump sobre el cese al fuego; watch the Sunday open en Brent como termómetro del fin de semana, con el rango $95-$105 como umbral crítico. La Fed tendrá cinco intervenciones hoy (Cook, Goolsbee, Bowman, Waller, Daly), lo que convierte la sesión en una prueba de vol para el bono del Tesoro a 10 años. Localmente, el mercado opera media jornada con el traspaso de poderes a las 11:00 AM; el foco institucional estará en los primeros nombramientos y señales fiscales del nuevo Ministerio de Hacienda. La mayor atención de la semana próxima: apertura del petróleo el domingo, viaje Trump-Xi a Pekín, y los primeros pasos de política económica de la administración Fernández.