GSD IS & Cía · Flash Matutino Inversor CR
Lunes, 29 de junio de 2026
Sesión BNV/MONEX: Viernes 27 de junio · Publicación: 7:30 a.m. CR (UTC−6)
Cese al fuego EE.UU.–Irán reaviva el apetito por riesgo — futuros S&P +0,8% y Nasdaq +1,2% — mientras la descompresión del dólar sostiene la apreciación del colón
📋 Resumen Ejecutivo
El pacto de cese al fuego EE.UU.–Irán — tercero en semanas — impulsa futuros de renta variable y modera el WTI (+1,1%) desde su caída del viernes (-2,3%). Wall Street cerró el viernes casi plano (S&P 500 −0,05%, DJIA −0,09%) tras una semana en que las megacaps tecnológicas cedieron hasta un 8%. El mercado local registró un viernes ligero de 39 MM USD (-57,6% vs. 7d hábiles), patrón estacional típico. El colón mantiene sesgo apreciativo: TC PP ¢453,99 (-6,6% interanual), en línea con el debilitamiento del dólar global.
A · Mercados Internacionales
Cierre sesión Nueva York · Viernes 27 de junio 2026 | Futuros al 29/06 6:45 a.m. ET
| Indicador |
Cierre Vie 27/6 |
Var% |
Futuro Hoy |
Señal |
| S&P 500 |
7.354,02 |
▼ -0,05% |
7.461,50 |
▲ +0,8% |
| Nasdaq Comp. |
25.297,62 |
▼ -0,24% |
29.721,75* |
▲ +1,2% |
| DJIA |
51.876,11 |
▼ -0,09% |
Alcista |
▲ Abre + |
| VIX |
18,41 |
▼ -2,54% |
— |
— |
| Oro (GLD) |
USD 373,63 |
▲ +1,13% |
— |
~USD 4.050/oz |
| WTI (petróleo) |
USD 70,24 |
▼ -2,34% |
USD 70,00 |
▲ +1,1% |
| EUR/USD |
1,1380 |
▲ +0,12% |
— |
Dólar débil |
| DAX (Europa) |
24.671,22 |
▼ -1,29% |
Alcista |
Futuro + |
| FTSE 100 |
10.508,02 |
▼ -0,21% |
Estable |
— |
*Nasdaq 100 Futures. Futuros Bloomberg 6:45 a.m. ET.
⚠ Cese al fuego EE.UU.–Irán (3er pacto desde febrero):
Irán y EE.UU. acordaron detener los ataques recíprocos y reanudar negociaciones. El WTI cede desde USD 70,24 al cierre del viernes y rebota esta maña (+1,1%) ante la perspectiva de mantener el acceso al Estrecho de Ormuz. Los mercados valoran positivamente la tregua, aunque analistas señalan que los tres acuerdos previos se rompieron en promedio en menos de dos semanas.
La semana pasada dejó una factura notable en las megacaps: Nvidia y Alphabet cedieron más de un 8%, mientras Meta, Apple y Amazon retrocedieron más del 4%, lo que arrastró al Nasdaq a su mayor caída semanal en cuatro meses. El debate sobre si el ciclo de gasto en infraestructura de IA generará retornos suficientes sigue abierto; los buenos resultados de Micron (demánda de memoria AI sólida) contratan con las alzas de precios que Apple traslada a sus clientes. El dólar mantiene su posición cerca de máximos de un año, con el yen en ¥161,78/USD al borde de mínimos de 40 años. La Reserva Federal sigue con sesgo hawkish —mercados estiman al menos un alza adicional este año—, lo que ha limitado el rally de los bonos soberanos emergentes.
B · Mercado Local CR
Sesión BNV/MONEX/CRMG · Viernes 27 de junio 2026
| Indicador |
Sesión 27/6 |
Variación / Nivel |
Nota |
| BNV — Volumen total |
39 MM USD
117 operaciones |
▼ -57,6%
vs. 7d hábiles (92 MM) |
Viernes ligero típico. Sec. 35,9% · Rep. 33,3% · Liq. 23,1% |
| MONEX — TC cierre PP |
¢453,99
PP 5d: ¢455,33 |
▼ -6,6% aa
−0,7% mes |
Sesgo apreciativo activo. Colón aprecia frente al USD. |
| CRMG — Deuda soberana |
★ Señal Activa |
I-spread 5,4–8,9 pb
4 emisiones activas |
Líder CRC: CRMG180429 (8,87 pb) · USD: CRMG$210531 (8,53 pb) |
El ambiente de risk-on que genera el cese al fuego EE.UU.–Irán tiende a beneficiar los activos emergentes: un dólar más débil y spreads en compresión favorecen los títulos soberanos costarricenses, donde las señales CRMG de I-spread 5–9 pb mantienen su valor táctico. El colón, apreciado un 6,6% interanual frente al dólar, refleja tanto la descompresión del billete verde como el entorno de tasas locales que aún remunera por encima de la referencia USD.
📅 Mercado Primario · Agenda del Día — Lunes 29 de junio 2026
Recepción de ofertas 08:00–11:00 a.m. · Asignación 11:00 a.m.–1:00 p.m. · Liquidación T+2
▶ MH — Subasta Creadores de Mercado (Subasta por bolsa)
| Serie |
Vcto |
Días |
Tasa |
Monto convocado |
Señal CRMG |
| CRMG$260434 (USD) |
26/04/2034 |
2.815 |
6,63% |
USD 1.000.000 |
Serie nueva |
| CRMG$201032 (USD) |
20/10/2032 |
2.269 |
6,50% |
USD 1.000.000 |
Serie nueva |
| CRMG251034 (CRC) |
25/10/2034 |
2.994 |
7,50% |
¢60.000 MM |
Serie nueva |
| CRMG280732 (CRC) |
28/07/2032 |
2.187 |
7,22% |
¢40.000 MM |
Serie nueva |
▶ BCCR — Bonos de Estabilización Monetaria (SVA-SINPE) · Oferta mínima ¢100.000
| Serie |
Vcto |
Plazo |
Tasa |
Monto convocado |
Referencia BCCR |
| BC3M300926 |
30/09/2026 |
90d |
3,25% |
¢20.000 MM |
Precio 99,77% (3,70%) |
| BC6M301226 |
30/12/2026 |
180d |
3,25% |
¢20.000 MM |
Metodología holandesa |
| BC12M300627 |
30/06/2027 |
359d |
3,25% |
¢20.000 MM |
Primer cupón 89d |
Las 4 series MH (CRMG) no tienen señal activa en el secundario al cierre del 26/6. Los resultados de adjudicación se publican ~13:00 en bolsacr.com.
🔭 Perspectiva para el Día — Lunes 29 de junio
Internacional: Wall Street abrirá alcista impulsado por la tregua Irán–EE.UU. y el rebote del petróleo. El rally tecnológico dependerá de si los inversores perciben el descenso semanal como oportunidad de compra o como señal de agotamiento del ciclo AI. Atención a las encuestas de sentimiento de la Eurozona (datos de junio) y cualquier declaración Fed sobre política monetaria. Riesgo: fragile ceasefire — cualquier reanudación de hostilidades revertiría las ganancias rápidamente.
BNV/MONEX: Se espera retorno a volúmenes normales tras el viernes ligero (39 MM). Señales CRMG activas (I-spread 5–9 pb) favorecen el tramo 2029–2031; CRMG180429 lidera en CRC, CRMG$210531 en USD.
Conclusión táctica: Posición constructiva moderada en deuda soberana local. El colón apreciado limita el atractivo del dólar en MONEX; mantener exposición en colones con sesgo a plazo medio (2029–2031).
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional.
No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes.
Fuentes: (1) BNV 27-Jun-2026 — 40%. (2) BCCR / MONEX 27-Jun-2026 — 25%.
(3) Bloomberg, Reuters — 25%. (4) Web 29-Jun-2026 — 10%.
— GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · 29 de junio de 2026
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