Progreso en pláticas EE.UU.–Irán presiona el petróleo a la baja; apertura mixta en Wall Street y nuevo remezón político en el Reino Unido
Resumen Ejecutivo — La BNV registró el viernes un volumen total de USD 92 MM, un 26.4% inferior a los USD 125 MM de la sesión equivalente de hace siete días hábiles, con el mercado secundario liderando la actividad (37% del total). En MONEX, el tipo de cambio promedio ponderado de los últimos cinco días se ubicó en ¢455.14/USD, consolidando una apreciación interanual del colón del 6.5%. En el frente internacional, el S&P 500 cerró el viernes en 7,500.58 (+1.08%), pero los futuros apuntan a una apertura débilmente bajista (−0.2%) por la incertidumbre en torno al Estrecho de Hormuz, mientras Irán reportó “progreso mayor” en las pláticas de paz con EE.UU. en Suiza. El hecho dominante del día en CR es el inicio de la semana bursátil con cuatro señales CRMG activas y una agenda de subasta de deuda del Ministerio de Hacienda para la semana 26.
| Indicador | Cierre Previo | Variación | Pre-mkt | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51,564.70 | ▲ +0.14% | — | Neutro |
| S&P 500 | 7,500.58 | ▲ +1.08% | 7,557 (−0.2%) | Mixto |
| Nasdaq Comp. | 26,517.93 | ▲ +1.91% | 30,710 (−0.0%) | Neutro |
| VIX | 16.78 | ▼ −9.00% | — | Calma |
| WTI (USD/bbl) | 76.54 | ▲ +0.91% | 75.39 (−0.6%) | Bajista |
| Oro GLD (ETF) | 387.12 | ▼ −0.38% | ~411 spot | Alcista |
| EUR/USD | 1.1470 | ▲ +0.10% | — | Neutro |
| MONEX ¢/USD (PP 5d) | 455.14 | ▼ −6.5% a/a | — | Colón fuerte |
| BNV Total MM USD | 92.00 | ▼ −26.4% vs 7d | — | Vol. bajo |
| CRMG180429 ★ | 99.02 | YTMaj 5.55% | I-spr 8.95 pb | ★ Activa |
| CRMG240430 ★ | 98.75 | YTMaj 5.75% | I-spr 5.49 pb | ★ Activa |
| CRMG260734 ★ | 100.68 | YTMaj 6.22% | I-spr 6.62 pb | ★ Activa |
| CRMG$210531 ★ | 99.80 | YTMaj 5.40% | I-spr 8.91 pb | ★ Activa |
Futuros son indicativos; spot abre 9:30 a.m. ET = 7:30 a.m. CR. Cierre previo = sesión 20-Jun-2026.
📋 Mercado Primario · Agenda Confirmada — Lunes 22 de junio 2026
Dos eventos oficiales confirmados hoy mediante Comunicados de Hecho Relevante: una Subasta BEM BCCR (3 series, recepción 8:00–10:59 a.m.) y una Subasta Inversa MH de la serie G300926.
🏭 BCCR — Bonos de Estabilización Monetaria (BEM) · CHR-8615
Subasta SVA-SINPE · Recepción: 08:00–10:59 a.m. · Asignación: 11:00 a.m.–12:59 p.m. · Liquidación T+2: 24/06/2026 · Metodología holandesa · Tasa 3.25%
| Serie | Plazo | Vencimiento | Monto (MM ¢) | ISIN |
|---|---|---|---|---|
| BC3M230926 | 90 días | 23/09/2026 | 20,000 | CRBCCR0C9450 |
| BC6M231226 | 180 días | 23/12/2026 | 20,000 | CRBCCR0C9492 |
| BC12M230627 | 359 días | 23/06/2027 | 20,000 | CRBCCR0C9534 |
| TOTAL BCCR | 60,000 | Papel Comercial |
🏭 Ministerio de Hacienda — Subasta Inversa · CHR-8629
Actualización de saldo emitido de la serie G300926 para la Subasta Inversa del lunes 22 de junio 2026. El Ministerio recompra deuda propia en circulación.
| Serie | Código ISIN | Saldo Emitido Actualizado (¢) | Tipo |
|---|---|---|---|
| G300926 | CRG0000B48H4 | 167,608,650,000 | Subasta Inversa |
Fuentes: CHR-8629 (MH, 19/06/2026) — Subasta inversa serie G300926. CHR-8615 (BCCR, 16/06/2026) — BEMs corto plazo. Oferta mínima BEM: ¢100,000. Liquidación BEM: T+2.
Asia — Apertura positiva
Los principales índices asiáticos cerraron al alza en la madrugada del lunes: el Nikkei 225 avanzó 0.28% hasta los 71,250 puntos, mientras que el Shanghai Composite y el Hang Seng mostraron comportamiento mixto en línea con el optimismo cauto ante el avance en las pláticas entre EE.UU. e Irán. La apertura en China fue contenida por la incertidumbre sobre el Estrecho de Hormuz y su impacto en las importaciones de petróleo asiáticas.
Europa — Mercados al alza; Starmer renuncia
El DAX abrió en positivo (+0.16% en 24,985 pts) y el FTSE 100 ganó 0.35% hasta los 10,363 pts, pese a la conmoción política desatada por la renuncia del primer ministro británico Keir Starmer, quien anunció que un nuevo líder laborista estará en funciones antes de septiembre. Starmer es el quinto premier del Reino Unido desde 2022, lo que eleva la prima de riesgo político de los Gilts. Andy Burnham, alcalde de Manchester, emerge como favorito para sucederlo.
⚠ Alerta Geopoítica: Renuncia de Starmer — Quinta transición de gobierno en UK desde 2022. Incertidumbre sobre continuidad de política fiscal británica y relaciones con la UE. Impacto potencial en la libra esterlina y los Gilts a corto plazo.
Futuros EE.UU. — Apertura débilmente bajista
Los futuros anticipan una apertura levemente bajista en Wall Street: el S&P 500 E-Mini cotizaba a las 6:50 a.m. ET en 7,557 pts (−0.2%), el Nasdaq 100 en 30,710 pts (−0.0%) y el WTI en USD 75.39 (−0.6%). El petróleo cae por el avance en las pláticas EE.UU.–Irán: Irán citó “progreso mayor” tras negociaciones nocturnas en Suiza, aunque Trump volvió a amenazar con ataques militares, manteniendo tensión sobre el Estrecho de Hormuz. Los mediadores Qatar y Pakistán reportan acuerdo para hoja de ruta hacia un cierre definitivo en 60 días.
Noticias Relevantes: Greenspan (1926–2026) y Colombia gira a la derecha
Falleció a los 100 años Alan Greenspan, ex presidente de la Reserva Federal entre 1987 y 2006, figura clave en la desregulación financiera y la era de la “Gran Moderación”. En el plano latínoamericano, el aliado de Trump Abelardo de la Espriella ganó la elección presidencial de Colombia por un margen estrechísimo; Petro impugnó el resultado, anticipando turbulencia política. El giro derechista colombiano aúna a Colombia con el viraje regional hacia el pragmatismo pro-mercado.
La sesión del viernes 20 de junio registró un volumen total de USD 92.0 MM en 223 operaciones, lo que representa una caída del 26.4% frente a los USD 125 MM negociados en la sesión equivalente de hace siete días hábiles (219 ops). El mercado secundario de compra-ventas lideró el volumen con USD 34 MM (37%), seguido de los reportos tripartitos con USD 37 MM (40%). El mercado de liquidez y primario mostraron actividad acotada.
| Mercado | Vol. MM USD | Peso % | # Ops | Vs. Prev. 7d háb. |
|---|---|---|---|---|
| Liquidez | 14.00 | 15.22% | 30 | 14.00 MM ( = 0.0%) |
| Primario | 5.00 | 5.43% | 3 | 3.00 MM (+66.7%) |
| Secundario | 34.00 | 36.96% | 56 | 63.00 MM (▼ −46.0%) |
| Reportos | 37.00 | 40.22% | 134 | 43.00 MM (▼ −14.0%) |
| TOTAL | 92.00 | 100% | 223 | 125.00 MM (▼ −26.4%) |
Para la sesión del viernes 20 de junio, el modelo CRMG identifica cuatro emisiones con señal de Compra activa, tres en colones y una en dólares. Todos los I-spreads se ubican en el rango de 5–10 puntos base sobre la curva de referencia, calificando como ★ Señal Activa. Ninguna emisin superó los 10 pb (umbral de Alta Convicción), pero CRMG180429 (8.95 pb) y CRMG$210531 (8.91 pb) se acercan a esa barrera.
| Serie | Vencimiento | YTMaj % | Precio | Señal |
|---|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 18/4/2029 | 5.55% | 99.02 | ★ Activa (8.95 pb) |
| CRMG240430 | 24/4/2030 | 5.75% | 98.75 | ★ Activa (5.49 pb) |
| CRMG260734 | 26/7/2034 | 6.22% | 100.68 | ★ Activa (6.62 pb) |
| CRMG$210531 USD | 21/5/2031 | 5.40% | 99.80 | ★ Activa (8.91 pb) |
Curva soberana: La curva de rendimientos costarricense mantiene pendiente positiva pronunciada. El nodo corto (180 días) rinde 4.08% CRC y el nodo largo (5,400 días, ~15 años) alcanza 6.82%, una diferencia de +274 puntos base, confirmando una curva con forma normal y expectativas de tasas al alza en el largo plazo. El I-spread CRC–USD en el plazo representativo de 1,800 días (aprox. 5 años) es de 53.3 pb, con la tasa CRC en 5.94% frente al 5.40% USD, lo que refleja una prima cambiaria/riesgo moderada y estable. La curva no está invertida en ningún segmento.
El tipo de cambio promedio ponderado (PP) de los últimos cinco días hábiles se ubica en ¢455.14 por USD, con el cierre del viernes en ¢454.05. El colón acumula una apreciación interanual del 6.5% frente al dólar, impulsada por el ingreso de divisas al país y la menor demanda de dólares. El volumen mensual acumulado (USD 652.96 MM) refleja un mercado activo, con un crecimiento del 51.9% frente al mes actual del año pasado, aunque las operaciones diarias han caido un 30.3% interanual.
| Variable | Últ. 5d | Mes Actual | Chg% a/a | Chg% Mes |
|---|---|---|---|---|
| TC PP (¢/USD) | 455.14 | 459.29 | ▼ −6.5% | ▼ −0.9% |
| N° Operaciones | 1,364 | 3,300 | ▼ −30.3% | +50.3% |
| Volumen (USD MM) | 274.27 | 652.96 | ▼ −17.5% | +51.9% |
| Apertura PP (¢/USD) | 453.90 | 456.56 | ▼ −3.3% | −0.6% |
| Cierre PP (¢/USD) | 454.05 | 456.76 | ▼ −3.5% | −0.6% |
PP = Precio promedio ponderado por volumen. Fuente: BCCR / MONEX.
🔭 Perspectiva para el Día
Wall Street abre levemente a la baja (−0.2% en futuros S&P 500) bajo la sombra del WTI que cede terreno por el avance diplomático EE.UU.–Irán. El factor crítico será si las pláticas en Suiza producen una hoja de ruta concreta: si WTI cae por debajo de USD 74, el mercado desconta paz inminente y podría relanzar una rotación hacia activos de riesgo.
En Costa Rica, la sesión bursátil arranca con una agenda primaria activa de Hacienda para la semana 26, incluyendo emisiones en el tramo largo (CRG230436 a 3,598 días, rendimiento máximo 6.60%). Las cuatro señales CRMG en zona de compra activa sugieren que el mercado secundario local ofrece valor real para horizontes de 3–8 años. MONEX arranca la semana con el colón firmemente apreciado; si el tipo de cambio se acerca a ¢450, los exportadores podrían incrementar cobertura.
La inestabilidad política en el Reino Unido (Starmer renuncia) y Colombia (disputa electoral) elevan el riesgo geopoítico regional pero tienen impacto directo limitado en CR. El fallecimiento de Alan Greenspan es un hito histórico que reaviva el debate sobre independencia de los bancos centrales.
Táctica: Monitorear el WTI a las 9:30 a.m. ET como variable de control; si rompe USD 73 = signal claro de paz en Hormuz y se justifica aumentar exposición a renta variable global.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional.
No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes.
Fuentes: (1) Datos estructurados GSD_DATA [20-jun-2026] — 50%. (2) Correo autorizado [Bloomberg, Reuters, GuruFocus, Motley Fool, CRHoy] — 35%. (3) Web [Futuros, mercados asiáticos, Hacienda CR] — 15%.
— GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · Lunes 22 de junio de 2026.
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