17 de junio de 2026 · 7:30 – 8:00 a.m. hora de Costa Rica
Fed Warsh debuta sin mover tasas, el acuerdo EE.UU.–Irán presiona el petróleo y la BNV acelera con $230 MM en sesión
Resumen Ejecutivo — La BNV registró $230 MM el 16-Jun (+58.6% vs. sesión equivalente 7 días hábiles de $145 MM), impulsada por el mercado secundario ($155 MM). En MONEX, el tipo de cambio PP de los últimos 5 días se ubica en ¢457.24/USD, con el colón apreciado -6.4% frente a 2025. A nivel internacional, el S&P 500 cerró en 7,511 (-0.57%) y el Nasdaq en 26,376 (-1.15%) por presión en chips; el Dow aportó un contrapeso al subir +0.64%. El hecho dominante del día: Kevin Warsh preside su primera reunión del FOMC — la tasa se mantiene en 3.50–3.75% pero el mercado escudriñará cada sílaba del dot plot y la conferencia de prensa a las 2:30 p.m. ET.
| Indicador | Cierre Previo | Variación | Pre-mkt | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51,999.67 | ▲ +0.64% | — | Alcista |
| S&P 500 | 7,511.35 | ▼ -0.57% | 7,588 ▲+0.0% | Neutral |
| Nasdaq Comp. | 26,376.34 | ▼ -1.15% | NQ100 ▲+0.4% | Recuperación |
| VIX | 16.41 | ▲ +1.30% | — | Moderado |
| WTI (USD/bbl) | 74.88 | ▼ -0.52% | 76.38 ▲+0.4% | Presión baj. |
| Oro GLD ETF | 397.63 | ▲ +0.27% | — | Soporte |
| EUR/USD | 1.1610 | ▲ +0.03% | — | Estable |
| MONEX ¢/USD PP | 457.24 (5d) | ▼ -6.4% yy | — | Colón fuerte |
| BNV Total MM USD | 230.00 | ▲ +58.6% (vs 7d) | — | Vol. alto |
| CRMG180429 ★ | Precio 99.02 | I-spread 8.95 pb | — | ★ Señal Activa |
| CRMG260734 ★ | Precio 100.68 | I-spread 6.62 pb | — | ★ Señal Activa |
| CRMG$210531 ★ | Precio 99.80 | I-spread 8.91 pb | — | ★ Señal Activa |
Futuros son indicativos; spot abre 9:30 a.m. ET = 7:30 a.m. CR. Donde variación mensual no está disponible se muestra variación semanal.
⚠ ALERTA GEOPOLÍTICA
EE.UU. e Irán firmarán un memorando de entendimiento el viernes en Suiza. El documento de 14 puntos incluye el potencial levantamiento de sanciones al petróleo iraní, lo que presiona estructuralmente a la baja el WTI. Senadores republicanos presionan a Trump por detalles antes de una votación congressional sobre el acuerdo final.
Asia: Nikkei en máximos históricos, exportaciones japonesas +17% YoY
El Nikkei 225 cerró en 69,902 puntos (+0.72%), alcanzando nuevos récords de la mano de exportaciones japonesas que crecieron 17% interanual en mayo — el ritmo más rápido desde noviembre de 2022 — soportadas por autos y semiconductores. En Europa, el DAX avanzó +0.17% a 24,952 y el FTSE 100 operó prácticamente plano (-0.02%, 10,492). Los futuros de Wall Street anticipan una apertura mixta a alcista: S&P 500 e-minis en 7,588 (+0.0%) y Nasdaq 100 futuros en 30,441 (+0.4%), con los chips recuperando terreno.
FOMC Warsh: Primera reunión, tasas estables, toda la atención en el dot plot
Kevin Warsh preside hoy su debut en el FOMC. Los mercados asignan 97% de probabilidad a que la tasa federal permanezca en 3.50–3.75%. El foco real está en el dot plot: se espera que el Fed elimine el único recorte proyectado en marzo, señalando pausa hasta fin de año. Al menos 3 miembros votantes podrían proyectar alzas. La conferencia de prensa de Warsh a las 2:30 p.m. ET será el evento de mayor impacto del día — su tono determinará el rumbo de tasas largas.
SpaceX supera a Amazon; Anthropic bajo restricción regulatoria de EE.UU.
SpaceX se convirtió en la quinta empresa más grande del mundo tras subir por tercer día consecutivo, impulsada por el acuerdo Cursor de $60B que creó cuatro nuevos multimillonarios. Elon Musk acumuló $620B en cuatro jornadas búrsatiles, el mayor salto de riqueza en la historia del índice Bloomberg. En paralelo, el Secretario de Comercio Howard Lutnick exige autorización gubernamental para que Anthropic acceda desde el exterior a sus modelos de IA más avanzados, señal de una mayor soberanía tecnológica de EE.UU.
La sesión del 16 de junio de 2026 totalizó $230.00 MM en 194 operaciones, superando en un +58.6% el volumen de la sesión equivalente de 7 días hábiles anteriores ($145 MM, 240 ops). El mercado secundario dominó con $155 MM (67.4% del total), seguido por reportos tripartitos con $46 MM (20.0%) y el mercado primario con $18 MM (7.8%). El mercado de liquidez contribuyó con $11 MM (4.8%). La reducción en el número de operaciones (-23.8%) frente al aumento en volumen refleja transacciones de mayor tamaño promedio en el secundario.
| Mercado | Vol. MM USD | Peso% | # Ops | Vs. Prev. 7d hábiles |
|---|---|---|---|---|
| Mercado de Liquidez | 11.00 | 4.78% | 22 | $20.00 MM ▼-45% |
| Mercado Primario | 18.00 | 7.83% | 1 | $1.00 MM ▲+1,700% |
| Mercado Secundario | 155.00 | 67.39% | 69 | $79.00 MM ▲+96% |
| Reportos Tripartitos | 46.00 | 20.00% | 102 | $43.00 MM ▲+7% |
| TOTAL MERCADO | 230.00 | 100.00% | 194 | $145.00 MM ▲+58.6% |
Cuatro emisiones de Creadores de Mercado presentaron sentimiento de Compra al cierre del 16-Jun-2026, todas dentro del rango ★ Señal Activa (I-spread entre 5 y 10 puntos básicos). La emisión CRMG180429 lidera con un I-spread de 8.95 pb (YTMaj 5.55%), seguida de CRMG$210531 en dólares con 8.91 pb (YTMaj 5.40%), opciones atónicas para inversores que buscan carry en plazo corto–medio. La emisión CRMG260734 ofrece el horizonte más largo de la lista con vencimiento en 2034 y precio sobre la par (100.68).
| Serie | Vencimiento | YTMaj% | Precio | Señal ★ |
|---|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 18/04/2029 | 5.55% | 99.02 | ★ Señal Activa — 8.95 pb |
| CRMG240430 | 24/04/2030 | 5.75% | 98.75 | ★ Señal Activa — 5.49 pb |
| CRMG260734 | 26/07/2034 | 6.22% | 100.68 | ★ Señal Activa — 6.62 pb |
| CRMG$210531 (USD) | 21/05/2031 | 5.40% | 99.80 | ★ Señal Activa — 8.91 pb |
Curva Soberana CRC — Análisis Narrativo
La curva CRC mantiene una pendiente positiva pronunciada: el nodo corto de 180 días rinde 4.08% mientras el nodo largo de 5,400 días (15 años) alcanza 6.82%, una brecha de 274 pb que refleja prima de plazo significativa. El spread CRC–USD en el nodo representativo de 1,800 días (5 años) es de 53.3 pb, relativamente estable en todo el tramo medio. La curva en dólares también es positiva (3.67% a 180d vs 6.23% a 5400d, +256 pb), indicando que el mercado no anticipa inversionistas de riesgo en el corto plazo pero exige prima en plazos largos. Contexto favorable para posicionamiento en tramos medios (1,080d–1,800d) donde el carry ajustado por I-spread es más eficiente.
El tipo de cambio PP ponderado de los últimos 5 días en MONEX se ubica en ¢457.24/USD, con un cierre reciente de ¢455.42 y apertura de ¢455.57, lo que define una banda estrecha de operación. Frente al promedio de 2025 (¢506.42), el colón acumula una apreciación de -6.4% interanual, tendencia consistente con el exceso de oferta de dólares en el mercado local (remesas, turismo, zonas francas). El volumen mensual acumulado de $545 MM muestra una recuperación del 75.8% frente al mes anterior, aunque el número de operaciones cae 30.9% interanual, evidenciando que se opera con más volumen pero menos transacciones — posibles órdenes institucionales de mayor tamaño.
| Variable | Últ. 5 días | Mes Actual | Chg% yy | Chg% Mes |
|---|---|---|---|---|
| TC PP (¢/USD) | 457.24 | 460.26 | -6.4% | -0.7% |
| N° Operaciones | 1,403 | 2,640 | -30.9% | +75.4% |
| Volumen (USD MM) | 291.00 | 545.29 | -17.8% | +75.8% |
| Apertura PP (¢/USD) | 455.57 | 457.33 | -3.3% | -0.4% |
| Cierre PP (¢/USD) | 455.42 | 457.50 | -3.4% | -0.5% |
PP = Precio promedio ponderado por volumen. Fuente: BCCR / MONEX.
🔭 Perspectiva para el Día — Miércoles 17 de junio
Los futuros anticipan una apertura mixta a moderadamente alcista en Wall Street, con el S&P 500 plano y el Nasdaq 100 con leve ventaja (+0.4%) por la recuperación en semiconductores. El evento dominante es la decisión del FOMC a las 2:00 p.m. ET (12:00 m.d. CR) y la conferencia de prensa de Warsh a las 2:30 p.m. ET: si el dot plot elimina el recorte proyectado y Warsh suena más háwkish de lo previsto, esperar presión sobre bonos de tasa fija y deuda emergente. Umbral clave: si el rendimiento del T-10 supera 4.60%, monitorear impacto en la curva CRC. En petróleo, la firma del MOU EE.UU.–Irán el viernes funcionará como ancla bajista sobre el WTI; si WTI cae por debajo de $73, el escenario desinflacionario se fortalece. Para la BNV, la sesión de hoy tiene un benchmark de $145 MM del 7d previo ya superado ayer — mantener atención en vol. del secundario. Posición táctica: mantener exposición en CRMG de tramo corto–medio (CRMG180429, CRMG$210531) mientras el FOMC no altere la trayectoria de tasas largas CRC.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional. No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes.
Fuentes: (1) Bolsa Nacional de Valores [16-Jun-2026] — 45%. (2) Correo autorizado Bloomberg / Reuters / GuruFocus [17-Jun-2026] — 40%. (3) Web — 15%.
— GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · 17 de junio de 2026.
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