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⚡ Flash Matutino Inversor CR
Lunes, 11 de mayo de 2026 · Pre-apertura Wall Street · ~7:30 AM Costa Rica
🚨 Alerta Macro · Hoy en el Radar
Colapso acuerdo con Irán — Trump calificó la propuesta iraní de «totally unacceptable» el domingo por la noche. El Estrecho de Ormuz permanece cerrado desde finales de febrero. El petróleo responde con alza de +3.75% mientras Wall St abre prácticamente plano: el mercado apuesta a que el conflicto no alcanza los resultados corporativos. El CPI del martes 12 es la prueba definitiva de esa tesis. El Senado podría votar hoy la confirmación de Kevin Warsh como Presidente de la Fed —mandato de Powell termina el viernes.
I. Mercados Internacionales
📊 Futuros Pre-Mercado · ~07:52 ET
| Índice | Ref. Vier 8-may | Futuro Pre-Ap. | Variación |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,398.93 | ~7,391 | ▼ ~−0.1% |
| Nasdaq Comp. | 26,247.08 | ~26,221 | ▼ ~−0.1% |
| Dow Jones | 49,609.16 | ~49,559 | ▼ ~−0.1% |
📌 Otros Indicadores Clave
| Indicador | Nivel | Variación | Nota |
|---|---|---|---|
| WTI Crude Oil | $99.00 | ▲ +3.75% | Hormuz cerrado |
| GLD ETF (SPDR Gold) | $433.77 | ▲ +0.48% | Oro spot ~$4,701.90 |
| VIX | 17.19 | ▲ +0.64% | Volatilidad moderada |
| EUR/USD | 1.1780 | ▲ +0.50% | Dólar fortalecido |
| UST 10Y | 4.33% | ▼ −0.51pb | Vuelo a calidad |
🌏 Asia & Europa · Cierre Nocturno
| Índice | Variación | Contexto |
|---|---|---|
| Nikkei 225 (Japón) | ▼ −0.47% | Presión por petróleo |
| Shanghai Comp. (China) | ▲ +1.08% | Anticipa cumbre Trump-Xi |
| FTSE 100 (Londres) | ▲ +0.18% | Energía impulsa |
| DAX (Alemania) | ▼ −0.21% | Costos energéticos presionan |
📌 Semana clave: cumbre Trump-Xi (mié–jue) · CPI EEUU martes · Posible confirmación Warsh (Fed) hoy
II. BNV · Bolsa Nacional de Valores
Dato más reciente disponible: Jueves 7 de mayo de 2026
| Segmento | Vol. 7-may (MM) | # Ops | Peso % | Vol. 6-may (MM) |
|---|---|---|---|---|
| Mercado de Liquidez | 4.39 | 14 | 3.01% | ~10.00 |
| Mercado Primario | 11.50 | 3 | 7.88% | ~0.00 |
| Mercado Secundario | 65.47 | 66 | 44.83% | ~21.00 |
| Reportos Tripartitos | 64.66 | 250 | 44.28% | ~15.00 |
| TOTAL | 146.02 | 333 | 100% | ~47.00 |
Colocaciones Mercado Primario · 7-may-2026
| ISIN / Emisor | Moneda | Vencimiento | Tasa Facial |
|---|---|---|---|
| 00BNCR0E45I3 · BNCR | Colones ₡ | 11-nov-2026 | 4.1225% |
| 00BNCR0E45J1 · BNCR | Dólares USD | 11-may-2027 | 4.0000% |
| 00MADAPE3434 · MADAP | Dólares USD | 11-may-2027 | 4.3001% |
📌 Jue 7-may ($146MM · 333 ops) triplicó al mié 6-may (~$47MM). Semana 20: ~$626MM acumulados.
III. CRMG · Creadores de Mercado
Señales técnicas según metodología de valoración relativa con fuentes públicas | Criterio I-spread: ★★ >10pb · ★ 5–10pb · Compra <5pb
★★ ALTA CONVICCIÓN (I-spread > 10pb)
| Serie | Vencimiento | YTM | I-Spread | Precio |
|---|---|---|---|---|
| CRMG260734 ★★ | 26-jul-2034 | 6.51% | +13.29 pb | 99.28 |
| CRMG$210531 ★★ | 21-may-2031 | 5.58% | +10.58 pb | 99.40 |
★ SEÑAL ACTIVA (I-spread 5–10pb)
| CRMG180429 ★ | 18-abr-2029 | 5.64% | +5.71 pb | 99.01 |
COMPRA TÉCNICA (I-spread 0–5pb)
| Serie | Vencimiento | YTM | I-Spread | Precio |
|---|---|---|---|---|
| CRMG240430 | 24-abr-2030 | 5.84% | +2.48 pb | 98.62 |
| CRMG270831 | 27-ago-2031 | 6.07% | +3.14 pb | 99.45 |
| CRMG191033 | 19-oct-2033 | 6.33% | +2.36 pb | 98.78 |
| CRMG$180533 | 18-may-2033 | 5.71% | +3.61 pb | 99.40 |
IV. Curva de Rendimientos Soberana CR · Ministerio de Hacienda
| Plazo (días) | CRC (%) | USD (%) | I-Spread (pb) | Referencia |
|---|---|---|---|---|
| 180 | 3.95% | 4.05% | −9.6 | ~6 meses |
| 360 | 4.56% | 4.47% | +8.9 | 1 año |
| 720 | 5.18% | 4.90% | +27.3 | 2 años |
| 1,080 | 5.53% | 5.15% | +38.1 | 3 años |
| 1,800 | 5.98% | 5.47% | +51.7 | 5 años |
| 2,520 | 6.28% | 5.68% | +60.6 | 7 años |
| 3,600 | 6.60% | 5.90% | +70.1 | 10 años |
| 5,400 | 6.95% | 6.15% | +80.9 | 15 años |
📐 Pendiente: CRC +0.88 pb/año · USD +0.62 pb/año · Curva en colones más empinada; valor técnico en tramo largo para perfiles con tolerancia a duration.
V. MONEX · Mercado de Divisas
| Promedio Ponderado 5 días | ₡ 458.87 / USD |
| Tipo de cambio cierre (vier 8-may) | ₡ 457.27 |
| Último transado reportado | ₡ 460.89 |
| Promedio semana 20 (acumulado) | ₡ 458.49 |
📌 Colón estable en rango ₡457–₡461. La fortaleza del dólar por la crisis iraní puede presionar levemente al alza esta semana.
📋 Narrativa del Día · Oportunidades, Riesgos y Probabilidad de Éxito
Wall Street abre este lunes con futuros prácticamente planos (−0.1%) tras seis semanas consecutivas de alzas récord en el S&P (7,399) y el Nasdaq (26,247). El rechazo de Trump a la propuesta iraní empujó el WTI a $99.00 (+3.75%), pero la renta variable apenas reacciona: el mercado trata la guerra como ruido y la IA como señal. Shanghai sube +1.08% anticipando la cumbre Trump-Xi del miércoles. Esa apuesta se pone a prueba el martes con el CPI.
✅ Oportunidades
- Energía (+3.75%): único sector verde hoy
- UST 10Y 4.33%: soporte técnico bonos CR en USD
- CRMG260734 ★★: valor en duration larga CRC
- Cumbre Trump-Xi (mié): catalizador potencial
- CEG earnings: prueba del trade AI-power
⚠️ Riesgos
- CPI martes: si energía penetra servicios, reprecia
- Hormuz: presión estructural en costos globales
- Warsh Fed: posible coordinación con Tesoro
- Breadth débil: rally concentrado en mega-caps
- VIX 17.19: no refleja riesgo geopolítico real
🎯 Probabilidad de Éxito
- CRMG ★★: alta — spread sólido
- UST >5 años: moderada — CPI es el riesgo
- Acciones esta semana: cautelosa
- Colón: estable ₡457–461
📅 Agenda Clave · Semana 11–15 mayo 2026
| Hoy · Lunes 11 | Posible voto: Warsh como Fed Chair · Earnings: CEG, SPG |
| Martes 12 | CPI EEUU — consenso +3.7% YoY. Core >0.3% mensual = repricing |
| Mié–Jue 13–14 | Cumbre Trump-Xi · Deadline informal Irán |
| Viernes 15 | Fin mandato Powell · Ingreso Warsh (si confirmado) |
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Elaborado con fines informativos exclusivamente. Los indicadores internacionales corresponden a la pre-apertura. Los datos BNV corresponden al último día hábil disponible. Las señales técnicas CRMG se basan en metodología de valoración relativa con fuentes públicas. Este contenido no constituye asesoría de inversión.
Flash: Lunes 11-may-2026 · ~7:30 AM CR
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