| Indicador | Cierre | Variación | Ref. Anterior | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51,848.90 | ▲ 182.06 | 51,666.84 | ✔ Alza |
| S&P 500 | 7,358.22 | ▼ 7.24 | 7,365.46 | ⟶ Plano |
| Nasdaq Comp. | 25,476.64 | ▼ 110.40 | 25,587.04 | ⟶ Plano |
| VIX | 18.63 | ▼ 0.86 | 19.49 | ⟶ Moderación |
| WTI (USD/bbl) | 69.34 | ▼ 1.00 | 70.34 | ⚠ Baja |
| Oro GLD | 365.92 | ▼ 11.40 | 377.32 | ⚠ Baja |
| EUR/USD | 1.1369 | ▼ 0.00 | 1.1373 | ⟶ Plano |
| BNV Total MM USD | 102.00 | ▼ 38.00 | 140 MM (23-Jun) | ⟶ −27.1% vs. prev. |
| CRMG180429 | 8.87 pb | YTMaj 5.550% | Precio 99.02 | ★ CRC |
| CRMG$210531 | 8.53 pb | YTMaj 5.401% | Precio 99.80 | ★ USD |
| CRMG260734 | 6.70 pb | YTMaj 6.224% | Precio 100.68 | ★ CRC |
| CRMG240430 | 5.39 pb | YTMaj 5.747% | Precio 98.75 | ★ CRC |
| Datos al cierre definitivo de la sesión del 24-Jun-2026. 10Y UST: ~4.50% | Nikkei 225: rebote parcial tras −3.55% del 23-Jun | DAX: estabilización | EUR/USD: 1.1369 | ||||
1. Asia-Pacífico (sesión del 24-Jun): Los mercados asiáticos intentaron un rebote técnico tras el devastador selloff del 23 de junio. El Nikkei 225 recuperó terreno parcialmente, con el sector semiconductor mostrando volatilidad elevada. Corea del Sur (KOSPI) buscó estabilización tras el colapso de −10% del día anterior.
2. Europa: Los índices europeos registraron consolidación con sesgo levemente positivo, recuperando parte de las pérdidas del 23 de junio. El DAX y el FTSE 100 operaron en modo «espera» a la espera de datos macro de EE.UU.
3. Wall Street — Cierre Definitivo: Jornada de consolidación con rotación sectorial clara. Dow Jones: +0.35% a 51,848.90 (defensivos y valor lideran); S&P 500: −0.10% a 7,358.22; Nasdaq: −0.43% a 25,476.64 (continuación de toma de utilidades tech). VIX: 18.63 (−4.41%) — el mercado digiere el selloff sin señales de pánico adicional. Oro GLD: USD 365.92 (−3.02%) — datos macro robustos reducen el vuelo a calidad. WTI: USD 69.34 (−1.42%). EUR/USD: 1.1369 (−0.04%).
✔ Dow +0.35% — rotación a valor⚠ GLD −3.02% a USD 365.92⚠ WTI USD 69.34 (−1.42%)✔ VIX 18.63 (−4.41%) — baja tensión⟶ Nasdaq −0.43% / S&P −0.10%La BNV registró un volumen definitivo de USD 102.00 millones en 204 operaciones, sesión con actividad moderada pero participación diversificada. Los reportos tripartitos lideraron con USD 44 MM (43.14%, 108 ops), seguidos por el mercado secundario con USD 34 MM (33.33%, 57 ops). El mercado de liquidez aportó USD 13 MM (12.75%, 34 ops) y el primario USD 9 MM (8.82%, 5 ops). Respecto a la sesión anterior del 23 de junio (USD 140 MM), el total retrocedió un −27.1%, con el secundario mostrando la mayor contracción (−65% vs. 98 MM previo) mientras los reportos crecieron +47% (vs. 30 MM previo).
| Mercado | Vol. MM USD | Peso % | # Ops | Vs. Ses. Ant. (23-Jun) |
|---|---|---|---|---|
| Liquidez | 13.00 | 12.75% | 34 | +18.2% (prev 11 MM) |
| Primario | 9.00 | 8.82% | 5 | — s/ref. |
| Secundario | 34.00 | 33.33% | 57 | −65.3% (prev 98 MM) |
| Reportos | 44.00 | 43.14% | 108 | +46.7% (prev 30 MM) |
| TOTAL | 102.00 | 100.00% | 204 | −27.1% (prev 140 MM) |
Se mantienen 4 señales activas ★ (5–10 pb): 3 en colones (CRC) y 1 en dólares (USD). Sin señales ★★ (>10 pb) en esta sesión. La mejor señal CRC es CRMG180429 (vto. 18/04/2029) con 8.87 pb de exceso, seguida por CRMG$210531 (USD, 8.53 pb) y CRMG260734 (largo plazo CRC, 6.70 pb). La señal CRMG180429 permanece próxima al umbral ★★; cualquier ajuste al alza en su YTM de mercado activaría alta convicción.
| Serie | Vencimiento | I-spread pb | YTMaj % | Señal |
|---|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 18/04/2029 | 8.87 | 5.550% | ★ CRC |
| CRMG$210531 | 21/05/2031 | 8.53 | 5.401% | ★ USD |
| CRMG260734 | 26/07/2034 | 6.70 | 6.224% | ★ CRC |
| CRMG240430 | 24/04/2030 | 5.39 | 5.747% | ★ CRC |
El tipo de cambio PP de los últimos 5 días hábiles se sitúa en ¢455.73/USD, con cierre de sesión en ¢453.88. El colón acumula una apreciación interanual del 6.6% frente a 2025, con un retroceso marginal de −0.7% en el mes. El volumen operado en los últimos 5 días asciende a USD 238.25 MM, y el acumulado mensual a USD 783.54 MM (+19.6% vs. inicio de mes), reflejando un mes con alta profundidad de mercado. No se observan presiones cambiarias significativas; el tipo de cambio opera en rango ordenado.
| Variable | Últ. 5d | Mes Actual | Chg % a/a | Chg % Mes |
|---|---|---|---|---|
| TC PP (¢/USD) | 455.73 | 458.76 | -6.60% | -0.70% |
| N° Operaciones | 1,183 | 3,823 | -30.80% | +21.30% |
| Volumen USD MM | 238.25 | 783.54 | -17.80% | +19.60% |
| Apertura PP (¢/USD) | 454.00 | 456.22 | -3.40% | -0.50% |
| Cierre PP (¢/USD) | 453.88 | 456.29 | -3.50% | -0.58% |
La curva soberana mantiene estructura positivamente inclinada en todos los nodos, con I-spread CRC−USD que escala de 37.95 pb a 180d hasta 60.50 pb a 5,400d. Todos los 8 nodos ostentan señal ★★ (>10 pb), evidenciando una prima estructural robusta del CRC frente al USD. La pendiente total CRC es 271 pb vs. 249 pb USD (+22 pb favorable a CRC). No hay inversión ni cruce en ningún punto. El nodo de 1,080 días (≈3 años) ofrece la mejor combinación riesgo-rendimiento con 49.83 pb de spread, en el tramo donde la curva CRC se empina con mayor velocidad.
| Plazo (días) | CRC % | USD % | Spread pb | Señal |
|---|---|---|---|---|
| 180 | 4.11% | 3.73% | 37.95 | ★★ Alta conv. |
| 360 | 4.66% | 4.23% | 42.55 | ★★ Alta conv. |
| 720 | 5.21% | 4.74% | 47.14 | ★★ Alta conv. |
| 1080 | 5.54% | 5.04% | 49.83 | ★★ Alta conv. |
| 1800 | 5.95% | 5.41% | 53.22 | ★★ Alta conv. |
| 2520 | 6.21% | 5.66% | 55.45 | ★★ Alta conv. |
| 3600 | 6.50% | 5.92% | 57.81 | ★★ Alta conv. |
| 5400 | 6.82% | 6.22% | 60.50 | ★★ Alta conv. |
Entorno Internacional: El 25 de junio (jueves) traerá los datos del PCE de inflación de EE.UU. — el indicador preferido de la Fed — como evento macro central. Un PCE superior al consenso podría reforzar el dólar y mantener presión sobre activos de riesgo y oro. El VIX bajando a 18.63 sugiere que el mercado absorbió razonablemente el shock del «chip-wreck» del 23-Jun; el umbral de alerta sigue en 22. La recuperación del Dow frente a la caída del Nasdaq muestra una rotación sectorial ordenada, no pánico. WTI en USD 69.34 podría buscar soporte en USD 68 si el proceso de paz EE.UU.–Irán avanza.
BNV + CRMGs: La sesión del 25 de junio (jueves) podría recuperar actividad hacia USD 120–150 MM tras el volumen bajo de hoy (102 MM). Las 4 señales CRMG ★ permanecen activas: CRMG180429 (8.87 pb) sigue siendo el candidato más cercano a escalar a ★★ si hay algún ajuste en el mercado. Con el entorno global en consolidación moderada, los fundamentales locales permanecen desacoplados del ruido exterior.
MONEX + Umbrales de Alerta: El colón cierra en ¢453.88 con tendencia apreciadora sostenida (−6.6% a/a). Alerta si el TC sube sobre ¢458.00 o si el volumen cae bajo USD 30 MM diarios. El volumen mensual de USD 783.54 MM evidencia un mes con alta profundidad que podría generar presión vendedora de dólares hacia cierre de junio. El BCCR podría intervenir si el tipo se acerca a la zona de ¢450.
Conclusión Táctica: Postura de observación cautelosa en renta variable internacional ante la publicación del PCE. En el mercado local, los fundamentos de la curva soberana costarricense (★★ en todos los nodos, spreads 37–60 pb) permanecen sólidos e independientes del entorno global. El volumen BNV de USD 102 MM, aunque moderado, no señala deterioro estructural. Mantener y vigilar los CRMGs con señal ★ — el nodo óptimo de 1,080 días (49.83 pb) sigue siendo el punto de mejor relación riesgo-rendimiento de la curva.