| Indicador | Cierre | Variación | Ref. Anterior | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51,666.84 | ▼ 45.87 | 51,712.71 | ⟶ Plano |
| S&P 500 | 7,365.46 | ▼ 107.33 | 7,472.79 | ⚠ Baja |
| Nasdaq Comp. | 25,587.04 | ▼ 579.56 | 26,166.60 | ⚠ Baja |
| VIX | 19.49 | ▲ 2.21 | 17.28 | ⚠ Volatilidad |
| WTI (USD/bbl) | 72.96 | ▼ 0.25 | 73.21 | ⟶ Plano |
| Oro GLD | 377.32 | ▼ 7.27 | 384.59 | ⚠ Baja |
| EUR/USD | 1.1373 | ▼ 0.00 | 1.1381 | ⟶ Plano |
| BNV Total MM USD | 211.00 | ▼ 19.00 | 230 MM (16-Jun) | ⟶ −8.3% vs. prev. |
| CRMG180429 | 8.88 pb | YTMaj 5.550% | Precio 99.02 | ★ CRC |
| CRMG$210531 | 8.58 pb | YTMaj 5.400% | Precio 99.80 | ★ USD |
| CRMG260734 | 6.69 pb | YTMaj 6.224% | Precio 100.68 | ★ CRC |
| CRMG240430 | 5.40 pb | YTMaj 5.747% | Precio 98.75 | ★ CRC |
| Datos al cierre definitivo de la sesión del 23-Jun-2026. 10Y UST: 4.50% | Nikkei 225: 69,788 (−3.55%) | DAX: 24,816.55 (−1.33%) | FTSE 100: 10,429 (−0.09%) | ||||
1. Asia-Pacífico: El Nikkei 225 cedió 3.55% hasta 69,788 pts con el sector semiconductor como principal damnificado. KOSPI de Corea del Sur colapsó −10%, arrastrado por Samsung Electronics y SK Hynix ante el temor de sobreoferta y recorte de pedidos de chips de IA. Shanghai Composite: sin cierre confirmado a hora de redacción.
2. Europa: El DAX retrocedió 1.33% a 24,816.55 pts impactado por el sector tecnológico y macro mixto. El FTSE 100 cayó marginalmente 0.09% a 10,429 pts, con mayor resiliencia por exposición a energía y finanzas. La incertidumbre política en el continente amplificó el sesgo defensivo.
3. Wall Street — Cierre Definitivo: Bloomberg lo catalogó como el «AI Wake-Up Call». S&P 500: −1.44% a 7,365.46; Nasdaq Comp.: −2.21% a 25,587 (Nasdaq 100: −3%); Dow Jones: apenas −0.09% a 51,667 (rotación a valor/defensivos). VIX cierra en 19.49 (+12.79%), materialmente por encima de la zona de complacencia. 10Y UST bajó a 4.50% (vuelo a calidad). WTI: USD 72.96 (−0.34%). Oro GLD: USD 377.32 (−1.89%). EUR/USD: 1.1373 (−0.07%). Amplitud de mercado negativa: >70% del S&P en rojo.
⚠ S&P −1.44% / Nasdaq −2.21%⚠ VIX 19.49 (+12.79%)⚠ KOSPI Corea −10%⟶ WTI USD 72.96 (Irán)⟶ 10Y UST 4.50% ↓La BNV registró un volumen definitivo de USD 211.00 millones en 277 operaciones, evidenciando una sesión de actividad normal con buena participación en todos los segmentos. Los reportos tripartitos lideraron con USD 79 MM (37.44%, 156 ops), seguidos por el mercado secundario con USD 76 MM (36.02%, 69 ops). El mercado primario aportó USD 34 MM (16.11%, 14 ops) y el de liquidez USD 19 MM (9.00%, 38 ops). Respecto a la sesión previa de referencia (martes 16 de junio: USD 230 MM), el total retrocedió un moderado −8.3%, con el secundario como principal diferenciador a la baja (−51.0% vs. 155 MM previo) mientras reportos y liquidez mostraron crecimientos de +71.7% y +72.7% respectivamente.
| Mercado | Vol. MM USD | Peso % | # Ops | Vs. Prev. 7d |
|---|---|---|---|---|
| Liquidez | 19.00 | 9.00% | 38 | +72.7% (prev 11 MM) |
| Primario | 34.00 | 16.11% | 14 | +88.9% (prev 18 MM) |
| Secundario | 76.00 | 36.02% | 69 | -51.0% (prev 155 MM) |
| Reportos | 79.00 | 37.44% | 156 | +71.7% (prev 46 MM) |
| TOTAL | 211.00 | 100.00% | 277 | -8.3% (prev 230 MM) |
Se mantienen 4 señales activas ★ (5–10 pb): 3 en colones (CRC) y 1 en dólares (USD). Sin señales ★★ (>10 pb) en esta sesión. La mejor señal CRC es CRMG180429 (vto. 18/04/2029) con 8.88 pb de exceso, seguida por CRMG$210531 (USD, 8.58 pb) y CRMG260734 (largo plazo CRC, 6.69 pb). La señal en CRMG180429 se aproxima al umbral de ★★; un ajuste menor en precio activaría alta convicción.
| Serie | Vencimiento | I-spread pb | YTMaj % | Señal |
|---|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 18/04/2029 | 8.88 | 5.550% | ★ CRC |
| CRMG$210531 | 21/05/2031 | 8.58 | 5.400% | ★ USD |
| CRMG260734 | 26/07/2034 | 6.69 | 6.224% | ★ CRC |
| CRMG240430 | 24/04/2030 | 5.40 | 5.747% | ★ CRC |
El tipo de cambio PP de los últimos 5 días se sitúa en ¢456.50/USD, con cierre de sesión en ¢453.80. El colón acumula una apreciación interanual del 6.54% frente a 2025 (TC PP 2025: ¢483.22 vs. 2026: ¢456.50 en Últ.5d), con un retroceso marginal de −0.53% en el mes. El volumen operado en los últimos 5 días asciende a USD 256.84 MM, y el acumulado mensual a USD 744.56 MM (+32.19% vs. inicio de mes), reflejando mayor profundidad de mercado. No se observan presiones cambiarias significativas; el tipo de cambio opera en un rango ordenado entre ¢452 y ¢455.
| Variable | Últ. 5d | Mes Actual | Chg % a/a | Chg % Mes |
|---|---|---|---|---|
| TC PP (¢/USD) | 456.50 | 458.94 | -6.54% | -0.53% |
| N° Operaciones | 1,211 | 3,650 | -30.92% | +28.30% |
| Volumen USD MM | 256.84 | 744.56 | -17.98% | +32.19% |
| Apertura PP (¢/USD) | 453.63 | 456.23 | -3.38% | -0.57% |
| Cierre PP (¢/USD) | 453.80 | 456.44 | -3.50% | -0.58% |
La curva soberana mantiene estructura positivamente inclinada en todos los nodos, con I-spread CRC−USD que escala de 37.95 pb a 180d hasta 60.50 pb a 5,400d. Todos los 8 nodos ostentan señal ★★ (>10 pb), evidenciando una prima estructural robusta del CRC frente al USD. La pendiente total CRC es 271 pb vs. 249 pb USD (+22 pb favorable a CRC). No hay inversión ni cruce en ningún punto. El nodo de 1,080 días (≈3 años) ofrece la mejor combinación riesgo-rendimiento con 49.83 pb de spread, en el tramo donde la curva CRC se empina con mayor velocidad.
| Plazo (días) | CRC % | USD % | Spread pb | Señal |
|---|---|---|---|---|
| 180 | 4.11% | 3.73% | 37.95 | ★★ Alta conv. |
| 360 | 4.66% | 4.23% | 42.55 | ★★ Alta conv. |
| 720 | 5.21% | 4.74% | 47.14 | ★★ Alta conv. |
| 1080 | 5.54% | 5.04% | 49.83 | ★★ Alta conv. |
| 1800 | 5.95% | 5.41% | 53.22 | ★★ Alta conv. |
| 2520 | 6.21% | 5.66% | 55.45 | ★★ Alta conv. |
| 3600 | 6.50% | 5.92% | 57.81 | ★★ Alta conv. |
| 5400 | 6.82% | 6.22% | 60.50 | ★★ Alta conv. |
Entorno Internacional: La resaca del «chip-wreck» marcará la apertura asiática y europea del 24 de junio. El mercado buscará señales de si el sell-off fue una corrección técnica puntual o el inicio de una revaluación estructural de las valuaciones de IA. Factores de seguimiento: datos PCE de inflación de EE.UU. el jueves, cualquier declaración de la Fed sobre tasas (10Y en 4.50%), evolución del proceso de paz EE.UU.–Irán y su efecto en el WTI. El VIX a 19.49 implica un mercado en modo «atención elevada» sin llegar a pánico; umbral crítico en 22.
BNV + CRMGs: La sesión del 24 de junio no tiene subastas primarias conocidas; se espera actividad normal en torno a USD 150–220 MM con énfasis en reportos y secundario. Las 4 señales CRMG ★ se mantienen atractivas: CRMG180429 (8.88 pb) es el candidato más cercano a escalar a ★★ si el mercado ajusta ligeramente al alza su YTM. Inversionistas en USD deben vigilar CRMG$210531 ante la volatilidad del dólar. Con el entorno global en modo correctivo, podrían abrirse mejores spreads en la próxima sesión.
MONEX + Umbrales de Alerta: El colón cierra en ¢453.80 con tendencia apreciadora sostenida (−6.54% a/a). Alerta si el TC sube sobre ¢458.00 (máximo del mes: ¢465.70) o si el volumen cae bajo USD 30 MM diarios. El volumen mensual de USD 744.56 MM evidencia un mes activo que podría generar presión vendedora de dólares hacia fin de mes. El BCCR podría intervenir si el tipo se acerca a la zona de ¢450.
Conclusión Táctica: Postura defensiva en renta variable internacional mientras se confirma el alcance del sell-off de IA. En el mercado local, mantener y vigilar los CRMGs con señal ★ — los fundamentos de la curva soberana costarricense permanecen desacoplados del ruido global. El colón estable y el volumen BNV saludable (USD 211 MM) refuerzan la tesis de inversión en activos CRC de mediano plazo (1,080–1,800d).
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