Wall Street cierra plana: la IA cede terreno y la Fed mantiene viva la opción de otra alza
• S&P 500 -0,02% (7.805) y Dow -0,35%: los bancos sostuvieron el índice mientras los semiconductores corrigieron.
• La Fed ve otra alza en 2026; el UST a 2 años cerró en 4,80% y el de 10 años (5,22%) sigue cerca de máximos de casi 25 años.
• El WTI cedió a USD 94,91 por la posible oferta de diésel ruso, pero Ormuz mantiene la prima de riesgo.
• Asia y Europa giraron en torno a la tecnología: Nikkei -1,8%, DAX -0,07% y Stoxx 600 +0,3%.
| Indicador | Cierre | Variación | Ref. Prev. | Señal | Sentimiento implícito |
|---|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51.670,10 | -0,35% | 51.850,55 | ▼ Baja | Aversión moderada al riesgo |
| S&P 500 | 7.805,45 | -0,02% | 7.807,24 | ▬ Plano | Cautela, sin dirección |
| Nasdaq Comp. | 27.204,38 | -0,15% | 27.245,90 | ▼ Baja | Presión en chips e IA |
| VIX | 15,27 | +0,39% | 15,21 | ▬ Estable | Calma con cobertura latente |
| WTI (USD/bbl) | 94,91 | -0,7% | ≈ 95,60 | ▼ Baja | Distensión de precios, prima geopolítica |
| Oro (spot, USD/oz) | 4.158 | -0,33% | 4.172 | ▼ Baja | Menor demanda de refugio |
| EUR/USD | 1,120 | +0,02% | 1,120 | ▬ Plano | Dólar sin dirección clara |
| UST 2 años (%) | 4,80 | -0,01 pp | 4,81 | ▬ Plano | Fed sin recortes; alza adicional posible |
| UST 5 años (%) | 5,02 | ≈ 0,00 pp | 5,02 | ▬ Plano | Tasas altas persistentes |
| UST 10 años (%) | 5,22 | ≈ plano | n/d | ▬ Plano | Estrés de largo plazo, cerca de máximos |
| UST 30 años (%) | 5,56 | -0,03 pp | 5,59 | ▼ Baja | Prima fiscal e inflacionaria elevada |
Fed, bancos y rendimientos del Tesoro
La minuta de la Fed y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, reafirmaron que otra alza este año sigue siendo apropiada tras la de septiembre, aunque Williams ve la inflación acercándose a 2% en 2027 cuando se disipen aranceles y choque energético. La reacción fue ordenada: el bono a 2 años borró un repunte de hasta 3 pb y cerró en 4,80%. Los bancos de Wall Street aportaron soporte con resultados del tercer trimestre, con la renta variable superando por primera vez en años a la renta fija en ingresos de trading.
✔ Oportunidad: sesgo defensivo en financieras y duración corta; probabilidad de éxito 62% mientras el IPC de mañana no sorprenda al alza.
Petróleo: alivio ruso frente a la prima de Ormuz
El crudo corrigió hasta cerca de 1% por reportes de que EE.UU. facilitaría diésel ruso, un acuerdo que enfrenta oposición bipartidista en el Senado y dudas legales. Sin embargo, los ataques a buques en el Estrecho de Ormuz se duplicaron frente al promedio previo y el Brent superó USD 106 el lunes. Un petróleo alto limita el margen de la Fed y sostiene la inflación.
⚠ Riesgo: repunte del WTI sobre USD 98 en las próximas cinco sesiones, con probabilidad estimada de 40%.
Asia-Pacífico (Japón): venta tecnológica en el Nikkei
El Nikkei 225 retrocedió cerca de 1,8% (≈ 67.700) arrastrado por la venta tecnológica global: dudas sobre el retorno de la inversión en IA, financiamiento caro y competencia china en semiconductores. No hubo catalizador interno japonés. El Banco de Japón realiza mañana una reunión sobre funcionamiento del mercado de bonos.
⚠ Riesgo: la presión continúe en la siguiente sesión, probabilidad de 55%.
China: mínimo anual en Shenzhen y apuesta por chips locales
El Shenzhen Component cayó 0,25% a mínimo de un año y el CSI 300 perdió 0,29% (4.276), mientras el Shanghai Composite avanzó 0,10% (3.801) y el Hang Seng 0,30% (24.345), apoyados por reportes de avances de CXMT en memorias. El FMI proyecta crecimiento de 4,5% en 2026 y el crudo alto agrava la débil demanda interna. Mañana se publican IPC y balanza comercial.
⟼ Neutral: rango lateral con sesgo selectivo; probabilidad de 50% de que los datos de mañana reanimen el apetito.
Europa: chips y lujo pesan, bancos y energía amortiguan
La tecnología europea (ASML, Infineon, STMicroelectronics) cayó por el temor a la competencia china y el lujo se resintió: LVMH -1,3% tras ventas del tercer trimestre inferiores a lo esperado, ligadas a la demanda en China. Menores precios del crudo y rendimientos, y los bancos (HSBC +1,5%), compensaron: DAX -0,07% (25.260), FTSE 100 -0,06% (10.650) y Stoxx 600 +0,3%.
⟼ Neutral: rango estrecho en la próxima sesión, probabilidad de 58%, con resultados de ASML como catalizador.
Perspectiva para la próxima sesión. Mañana el mercado mira el IPC de EE.UU., el Libro Beige, resultados de Bank of America, Morgan Stanley y ASML, el informe petrolero de la AIE y los datos de China. El hilo conductor es la dependencia del apetito por riesgo de la IA y de los rendimientos de largo plazo. Conclusión táctica: mantener posiciones defensivas, privilegiar financieras y duración corta, y esperar el IPC antes de aumentar exposición a tecnología.
Fuentes: Bloomberg, correos autorizados (incluyendo Gmail, categoría Actualizaciones), Mutual Valores, GuruFocus, CNBC y consultas web (Trading Economics, FMI). Oro spot y rendimientos del Tesoro de 2, 5 y 30 años provienen de consultas web (cotizaciones CFD, pueden diferir levemente del dato oficial); el cierre del UST a 10 años no cuenta con referencia previa confirmada. Probabilidades son estimaciones de GSD IS & Cía y no constituyen recomendación de inversión. Contenido informativo.
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