GLOBAL MARKET CLOSE – GSD – octubre 02, 2026

Nasdaq marca récord con empleo de 29.000 plazas, pero el bono a 10 años cierra en 5,28%

• Wall Street celebró un dato débil de empleo (29.000 vs. 89.000 esperados): S&P 500 +0,73%, Nasdaq +1,19% y VIX a 15,31.

• El mercado de bonos no aceptó el mensaje: la caída inicial del 10 años se revirtió y cerró en 5,28%, cerca de máximos desde 2002.

• Asia-Pacífico cerró a la baja (Hang Seng −3%, Nikkei −1%) con China continental cerrada por feriado; Europa subió (DAX +1,13%).

• La liberación coordinada del G7 de 100 millones de barriles empujó al WTI a US$91,11 (−1,9%).

Empleo débil, bolsas arriba y bonos que no acompañan

La nómina no agrícola de septiembre sumó apenas 29.000 empleos frente a 89.000 esperados, con revisiones a la baja por 60.000 y desempleo en 4,2%. Las acciones leyeron el dato como menos presión para que la Fed siga subiendo tasas (probabilidad implícita de alza en octubre en torno a 17%), y el Nasdaq cerró en máximos con los semiconductores +2,7%. Sin embargo, el rendimiento a 10 años cayó hasta 5,15% tras el dato y devolvió todo, cerrando en 5,28%: el mercado de renta fija está valorando oferta de deuda, déficit y prima petrolera, no una sola cifra de empleo. Con el voto restrictivo de Logan pidiendo al menos 50 pb adicionales y la inflación del 14 de octubre como próxima prueba, la divergencia entre acciones y bonos es el principal riesgo táctico.

⚠ Riesgo: corrección de renta variable si el 10 años sostiene 5,25%-5,35%; probabilidad estimada de 40% en las próximas dos semanas.

Reservas del G7 y el petróleo

El G7 anunció la liberación coordinada de hasta 100 millones de barriles de crudo y diésel en cuatro meses, la mayor desde 2022. El WTI cedió a US$91,11 y el sector energía fue de los pocos en rojo. La medida también reduce la probabilidad de una prohibición estadounidense a las exportaciones de diésel. El precedente de 2022 sugiere un alivio de unos tres meses antes de que el crudo vuelva a buscar piso, con la tensión EE.UU.-Irán sin resolver.

⟶ Neutral: alivio inflacionario temporal; probabilidad de 55% de que el WTI se mantenga bajo US$95 durante la próxima semana.

China / Hong Kong — Venta tecnológica con el continente cerrado

El Hang Seng cayó cerca de 3% hasta un mínimo de once semanas (alrededor de 23.900) con el sector tecnológico cediendo aproximadamente 2,5%, en una plaza sin la referencia de Shanghái y Shenzhen, cerradas por el feriado nacional hasta el 7 de octubre. Los operadores pesaron los rendimientos del Tesoro en máximos desde 2002, el repunte del petróleo de la semana y la decisión de China de frenar exportaciones de combustible en medio de la tensión con Irán.

⚠ Riesgo: probabilidad de 55% de que la presión persista hasta la reapertura continental.

Japón — IPC de Tokio acelera y pesa sobre el Nikkei

El Nikkei 225 retrocedió cerca de 1% hasta unos 68.200 puntos después de que el IPC subyacente de Tokio se acelerara a 2,7%, lo que refuerza las apuestas de endurecimiento del Banco de Japón y encarece el costo de financiamiento de las acciones de crecimiento. El ASX 200 (+0,5%) y el KOSPI (+0,3%) contrastaron con la caída japonesa.

⟶ Neutral: probabilidad de 50% de que el sesgo a la baja continúe en la siguiente sesión.

Europa — Inflación sorpresa y alivio energético

La inflación de la eurozona subió a 3,8% anual frente a 3,6% esperado, aunque la subyacente se mantuvo en 2,2%. Aun así, el anuncio de liberación de reservas de diésel y la caída del Brent bajo US$100 favorecieron a los índices: Euro Stoxx 50 +1,07%, DAX +1,13%, CAC 40 +0,79% y FTSE 100 +0,32%. El mercado separó el dato general, ligado a energía, del núcleo contenido.

✔ Oportunidad: probabilidad de 55% de que Europa extienda las ganancias el lunes, condicionada a que el crudo no repunte.

Perspectiva para la próxima sesión

La próxima sesión depende de si el 10 años sostiene 5,25% mientras el Nasdaq cotiza en récord, con el PMI de servicios ISM del lunes y las subastas de notas a 3 y 10 años como termómetros de demanda. Asia y Europa comparten el mismo hilo conductor: tasas altas y energía determinan el apetito por riesgo, con la reapertura de China continental el 8 de octubre como variable adicional. Conclusión: tactica: mantener exposición a riesgo con coberturas sobre duración larga y vigilar 5,35% en el 10 años como umbral de corrección.