GLOBAL MARKET CLOSE – GSD – setiembre 18, 2026

18 de setiembre de 2026 · Edición de Cierre · 6:15 p.m. hora de Costa Rica

GSD Global Market — Desempeño de los Mercados Internacionales

GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com

La Fed sube tasas, el Treasury a 10 años reconquista el 5% y la inteligencia artificial sostiene a Wall Street

• Wall Street cerró mixto: el Dow retrocedió 0,18% mientras el S&P 500 (+0,17%) y el Nasdaq (+0,39%) avanzaron impulsados por semiconductores e inteligencia artificial, en la primera semana con el Treasury a 10 años de vuelta sobre el 5%.
• El Banco de Japón subió su tasa de referencia al ritmo más rápido desde 1990, impulsando al Nikkei +1,38%, mientras Hong Kong y Shanghái avanzaron ante la expectativa de que Washington posponga nuevos aranceles a China hasta después de la cumbre Trump-Xi.
• Europa cerró en terreno negativo: el recorte de crudo saudí a refinadores europeos y una fuerte advertencia de utilidades de Volkswagen presionaron al DAX y al FTSE 100.
• El oro subió a US$4.368,60/oz por demanda de refugio, mientras el dólar se mantuvo firme frente al euro.

Indicador	Cierre	Variación	Ref. Prev.	Señal	Sentimiento implícito
Dow Jones	51.683	-0,18%	51.777	▼	Cautela selectiva
S&P 500	7.651	+0,17%	7.638	▲	Apetito por riesgo moderado
Nasdaq Comp.	26.523	+0,39%	26.420	▲	Liderazgo tecnológico / IA
VIX	14,81	-4,08%	15,44	▼	Complacencia, baja volatilidad
WTI (USD/bbl)	101,01	-0,88%	101,91	▼	Distensión pese a riesgo geopolítico
Oro (spot, USD/oz)	4.368,60	+0,60%	4.342,54	▲	Búsqueda de refugio
EUR/USD	1,1461	-0,14%	1,1477	▼	Dólar firme
UST 2 años (%)	4,74	+5 pb	4,69	▲	Expectativas de tasas más altas (Fed)
UST 5 años (%)	4,62	+5 pb	4,57	▲	Repricing de política monetaria
UST 10 años (%)	5,00	+5 pb	4,95	▲	Venta de bonos, tasas más altas
UST 30 años (%)	5,34	+4 pb	5,30	▲	Prima fiscal / inflación de largo plazo

La Fed sube tasas por primera vez en tres años; la inteligencia artificial amortigua el golpe. La Reserva Federal concluyó el miércoles su reunión de política monetaria con la primera subida de tasas en tres años, un giro «hawkish» que la curva de Treasuries reflejó de inmediato: el rendimiento a 10 años volvió a superar el umbral psicológico de 5% y toda la curva, de 2 a 30 años, se movió al alza entre 4 y 5 puntos base este viernes. El encarecimiento del financiamiento presiona a los sectores más sensibles al crédito y a las valoraciones de renta variable, pero los semiconductores y las firmas con exposición directa a centros de datos de inteligencia artificial volvieron a liderar, permitiendo que el Nasdaq y el S&P 500 cerraran la semana con ganancias marginales pese al ruido macro. El mercado de bonos municipales ya siente la presión, con salidas de US$1.800 millones en la semana, señal de que el apetito por riesgo se vuelve más selectivo. Para un inversionista institucional el mensaje es doble: la ventana de financiamiento en dólares se encarece, pero el liderazgo tecnológico mantiene abierto el canal de apreciación de activos de riesgo mientras la Fed no ofrezca señales adicionales de endurecimiento.

➞ Neutral con sesgo cauteloso: probabilidad aproximada de 55% de que la volatilidad repunte en las próximas dos semanas si el Treasury a 10 años consolida por encima de 5%.

Asia-Pacífico (Japón) — El Banco de Japón acelera el ritmo de alzas más rápido desde 1990. El Banco de Japón subió su tasa de política monetaria un cuarto de punto, el ajuste más veloz desde 1990, mientras su gobernador Kazuo Ueda prometió actuar «preventivamente» ante la inflación persistente sin comprometerse a un calendario agresivo. El mensaje mixto no convenció a los operadores de divisas, que vendieron el yen incluso después del alza, mientras las acciones tecnológicas impulsaron al Nikkei 225 a un cierre de 65.018,95 puntos (+1,38%).

✔ Oportunidad táctica en renta variable exportadora japonesa si el yen se mantiene débil; probabilidad aproximada de 60% de que el efecto se sostenga en la próxima sesión.

Asia-Pacífico (China) — Washington posterga nuevos aranceles de cara a la cumbre Trump-Xi. Fuentes citadas por Bloomberg indican que Estados Unidos evitará anunciar nuevos aranceles por «exceso de capacidad» a China y otros socios comerciales hasta después del encuentro entre Donald Trump y Xi Jinping la próxima semana, una pausa que preserva la amenaza como palanca de negociación. La noticia alivió el sentimiento regional: el Hang Seng cerró con un alza de 0,60% en 24.750,78 puntos y el Shanghai Composite avanzó 0,94% a 3.911,87 puntos, liderado por flujos de capital continental hacia tecnología y consumo.

➞ Neutral-positivo: probabilidad aproximada de 50% de que el respiro arancelario se traduzca en continuidad alcista, condicionado al tono real de la cumbre.

Europa — Recorte de crudo saudí y advertencia de Volkswagen presionan al continente. Saudi Aramco notificó a al menos dos refinadores europeos que no recibirán asignaciones de crudo el próximo mes, tras el cierre del oleoducto Este-Oeste por un ataque con drones, lo que llevó al Brent a superar brevemente los US$130 esta semana y obliga a los compradores europeos a buscar sustitutos más caros. En paralelo, Volkswagen recortó su previsión de margen operativo y sus acciones cayeron hasta 7,5% por el deterioro de sus ventas en China, arrastrando al DAX (-185 puntos) y al FTSE 100 (-75 puntos).

⚠ Riesgo de encarecimiento energético para Europa, con probabilidad aproximada de 65% de persistir mientras continúe el conflicto en Medio Oriente.

Hacia la próxima sesión, el mercado deberá conciliar una Fed que ya no baja la guardia —con el Treasury a 10 años instalado sobre 5%— y un liderazgo de inteligencia artificial que sigue absorbiendo el costo de ese ajuste; en paralelo, Asia negocia con cautela optimista de cara a la cumbre Trump-Xi, mientras Europa enfrenta un shock de oferta energética que encarece su matriz importadora. Conclusión táctica: mantener sesgo selectivo hacia tecnología y semiconductores en EE.UU. y Asia, con cobertura de duración corta en renta fija ante el riesgo de nuevas alzas en la curva de Treasuries.

Fuentes: cierres de mercado y correo autorizado (Bloomberg, Bloomberg Línea, GuruFocus, The Motley Fool, StockCharts, Grupo Mutual Valores), CNBC, y búsqueda web de mercados (Wall Street, Nikkei, Hang Seng, Shanghai Composite, DAX, FTSE 100, Treasuries, oro y petróleo). Este documento es de carácter informativo y no constituye una recomendación de inversión personalizada.