GLOBAL MARKET CLOSE – GSD – SETIEMBRE 01, 2026

1 de septiembre de 2026 · Edición de Cierre · 6:15 p.m. hora de Costa Rica

GSD Global Market — Desempeño de los Mercados Internacionales

GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com

• Dos petroleros —uno saudí, uno surcoreano— fueron atacados en el Estrecho de Ormuz; el Brent llegó a tocar US$95/barril antes de moderarse cerca de US$91, reavivando el temor a una disrupción del 20% del petróleo mundial que transita ese corredor.

• Wall Street cerró en terreno negativo (Dow -0,79%, S&P 500 -0,71%, Nasdaq -1,03%) y el VIX saltó +9,5% a 16,34 puntos; energía fue el único sector con ganancias relevantes.

• El rendimiento del Tesoro a 10 años tocó 4,80%, su nivel más alto desde enero de 2025, en una liquidación de bonos soberanos que también golpeó a los bunds europeos y a la deuda japonesa.

• El ISM manufacturero de agosto (54,6) y el desplome del PMI de Chicago (47,1) alimentan una narrativa de “eco de 1990”: un shock petrolero geopolítico sobre una economía que ya desacelera.

Los factores internacionales de la jornada

El Estrecho de Ormuz se convierte en el nuevo eje del riesgo geopolítico

La madrugada del lunes, fuerzas estadounidenses atacaron lanzadores de cohetes iraníes en la isla de Larak, dentro del Estrecho de Ormuz, en represalia por el intento de Teherán de minar el corredor. Horas después, dos petroleros —uno de bandera saudí y otro surcoreano— fueron impactados por proyectiles frente a la costa de Omán. El Brent llegó a cotizar por encima de US$95 antes de moderarse cerca de US$91, un patrón que el mercado interpreta como temor real pero aún no como corte confirmado de oferta: por el corredor transita cerca del 20% del petróleo mundial, y una escalada sostenida —a diferencia de un ataque puntual— tendría un efecto estructural sobre fletes, seguros marítimos y, en última instancia, sobre la inflación global de los próximos meses.

⚠ de que continúen incidentes en el corredor esta semana y el Brent se acerque a US$100 — probabilidad 55-60%

Wall Street retrocede ante la combinación de petróleo caro y tasas al alza

La reacción bursátil fue amplia y liderada por el mercado de bonos, no por el petróleo en sí: ocho de once sectores del S&P 500 cerraron en rojo, con tecnología (-1,2%) y materiales (-1,3%) a la cabeza de las pérdidas, mientras energía fue la única industria con ganancias relevantes (+1%). Apple resumió el ánimo de la sesión: abrió con un alza de casi 3% en el primer día de John Ternus como CEO, pero cerró con una caída de 1,8% cuando la liquidación de bonos de la tarde borró el optimismo de la mañana. El ISM manufacturero de agosto se ubicó en 54,6 —todavía en expansión, pero por debajo del consenso de 55,3—, mientras el índice de precios pagados permaneció elevado en 71,1, confirmando que la presión de costos no cede.

➞ de que el mercado mantenga esta volatilidad hasta el reporte de empleo del viernes 5 de septiembre, dato clave antes de la Fed del 17 de septiembre — probabilidad ~60%

El shock se propaga a los mercados globales de bonos y energía

Europa y Asia no quedan al margen: bonos y energía en la misma dirección

La liquidación de deuda soberana no fue un fenómeno exclusivo de Estados Unidos: bunds alemanes, bonos gubernamentales japoneses y deuda de mercados emergentes se vendieron de forma simultánea, señal de que el mercado repone la inflación global a partir de un mismo insumo compartido: el petróleo. En paralelo, los precios del gas natural europeo tocaron su nivel más alto desde 2023 conforme la guerra en el Golfo escala, recordatorio de que el continente sigue expuesto a shocks energéticos pese a haber diversificado su matriz desde 2022.

⚠ de que el encarecimiento del gas europeo presione la inflación de la eurozona antes de fin de año — probabilidad ~50%

El eco de 1990: ¿shock pasajero o punto de inflexión?

El derrumbe del índice de gerentes de compras de Chicago a 47,1 puntos —su mayor caída mensual en años— combinado con el salto del crudo reactivó comparaciones con el verano de 1990, cuando la invasión de Kuwait golpeó una manufactura ya debilitada y dejó a la Reserva Federal de entonces sin espacio de maniobra. La diferencia clave hoy: Estados Unidos es productor neto de energía, la Fed parte de una tasa más alta —con más margen para subir o bajar— y la disrupción actual sigue siendo una prima de riesgo, no un corte confirmado de barriles. La regla que guía a los operadores es simple: mientras el petróleo siga subiendo, las acciones seguirán cayendo.

➞ de contención si no se registran nuevos incidentes en el Estrecho esta semana — probabilidad ~55%