⚡ Flash Matutino Inversor CR
GSD IS & Cía · Miércoles 5 de agosto de 2026 · 7:30 a.m. CR
Wall Street en récord y el petróleo se desploma ante un acuerdo inminente para reabrir el estrecho de Ormuz
Wall Street cerró el martes en máximos históricos (Dow 54.085,88 +1,71%, S&P 500 7.736,52 +1,79%, Nasdaq 26.584,99 +2,59%) y los futuros de hoy miércoles mantienen sesgo positivo pero más selectivo (S&P +0,4%, Nasdaq prácticamente plano), tras resultados mixtos de SpaceX y AMD. El gran catalizador es geopolítico: Bloomberg reporta que EE. UU., Irán y Omán preparan el anuncio de un acuerdo interino a 60 días para reabrir el estrecho de Ormuz, posiblemente hoy mismo, lo que hundió al WTI -5,69% el martes (cierre USD75,77) con un rebote leve esta mañana (+0,7% a USD76,28). Asia repuntó con fuerza (Nikkei +3,7%, Corea +3,8%) mientras Europa opera casi plana. En Costa Rica, la BNV normalizó con el Mercado Secundario recuperando protagonismo (48,9% del volumen del martes), MONEX cotiza hoy en ¢453,63 PP , y CRMG$180533 amplía fuerte su prima a 19,39pb, la mayor del listado.
Tabla de Indicadores Clave
| Indicador |
Cierre Previo |
Variación |
Pre-mkt |
Señal |
Sentimiento |
| Dow Jones (cierre mar. 4/8) |
54.085,88 |
▲ +0,2%* |
≈54.194 |
▲ |
Alcista (récord) |
| S&P 500 (cierre mar. 4/8) |
7.736,52 |
▲ +0,73% |
7.793,25 |
▲ |
Alcista (récord) |
| Nasdaq Compuesto (cierre mar. 4/8) |
26.584,99 |
→ plano |
— |
→ |
Cauteloso (AMD/SpaceX mixtos) |
| VIX |
16,93 |
▼ -2,54% |
16,50 |
▼ |
Menor aversión al riesgo |
| Oro (GLD ETF) |
374,16 |
▲ +0,66% |
▲ (continúa subiendo) |
▲ |
Mayor demanda de refugio (máx. de un mes) |
| Petróleo WTI (USD/bbl) |
75,77 |
▲ +0,7% |
76,28 |
▲ |
Rebote leve tras desplome del martes |
| EUR/USD |
1,1552 |
→ estable |
— |
→ |
Dólar levemente más débil (BBDXY -0,1%) |
| MONEX ¢/USD (PP hoy)** |
452,95 |
▲ +0,15% |
452,95 |
▲ |
Depreciación leve del colón |
| BNV Volumen Total (MM USD) |
193,00 |
▼ -29,0% |
137,00 |
▼ |
Menor actividad bursátil (normalización) |
| CRMG$210531 (I-spread) |
11,30pb |
▼ -0,12pb |
11,18pb |
★ |
Estable en Alta Convicción |
| CRMG$180533 (I-spread) |
14,66pb |
▲ +4,73pb |
19,39pb |
★ |
Amplía fuerte su prima (Alta Convicción) |
*Dow premercado estimado a partir del +0,2% reportado por agregadores (Benzinga/FXStreet); nivel exacto no verificado en cnbc.com/bloomberg.com. **MONEX PP (referencia de hoy); Cierre Previo = cierre PP de la sesión del martes según GSD_DATA. Fuentes premercado: cnbc.com/markets/pre-markets/, bloomberg.com/markets/stocks/futures.
A · MERCADO INTERNACIONAL · APERTURA DE HOY
Overnight y futuros previos a la apertura de Wall Street
Asia
Cierre marcadamente positivo: el Nikkei avanzó cerca de 3,7% y el mercado surcoreano cerca de 3,8%, impulsados por tecnología y un apetito por riesgo global renovado tras las señales de avance diplomático en Ormuz, según Grupo Mutual Valores.
Europa
Tono levemente positivo: el Stoxx Europe 600 sube apenas cerca de 0,1%, con el mercado atento a confirmaciones sobre el acuerdo EE. UU.–Irán y a la temporada de resultados corporativos europeos.
Futuros EE. UU.
Los futuros anticipan una apertura positiva pero selectiva en Wall Street: según Bloomberg Morning Briefing (6:52 a.m. ET), los futuros del S&P 500 cotizan en 7.793,25 (+0,4%) y los del Nasdaq 100 en 29.862,25 (prácticamente plano), mientras agregadores como Benzinga y FXStreet ubican los futuros del Dow con un avance cercano a +0,2%. La cautela en tecnología responde a resultados mixtos: AMD reportó un alza de ingresos de 50% interanual impulsada por IA, pero SpaceX, en su primer reporte trimestral como empresa pública, decepcionó expectativas y presiona el sentimiento en nombres relacionados, según The Motley Fool.
Wall Street (cierre del martes 4/8)
Los tres índices cerraron el martes en máximos históricos: Dow Jones 54.085,88 (+1,71%), S&P 500 7.736,52 (+1,79%) y Nasdaq Compuesto 26.584,99 (+2,59%), confirmado por GSD_DATA y The Motley Fool. El WTI se desplomó -5,69% a USD75,77/bbl, su mayor caída diaria reciente, tras señales de acercamiento en las negociaciones EE. UU.–Irán sobre el estrecho de Ormuz. Bitcoin avanzó apenas 0,16% a USD63.998.
✅ Geopolítica · Acuerdo de Ormuz se acerca
Según Bloomberg Morning Briefing, EE. UU., Irán y Omán preparan el anuncio de un acuerdo interino a 60 días para normalizar el tránsito naviero por el estrecho de Ormuz, posiblemente hoy mismo, según reportó Axios. Trump calificó las conversaciones como «avanzando muy bien». El optimismo se modera parcialmente: el grupo hutí de Yemen emitió una nueva amenaza contra la navegación en Medio Oriente, lo que envió al petróleo levemente al alza esta mañana (+0,7% a USD76,28) tras el desplome del martes. De confirmarse el acuerdo, sería el catalizador más relevante de la semana para la trayectoria del crudo y, por extensión, para la inflación importada de Costa Rica.
B · COSTA RICA · BOLSA NACIONAL DE VALORES
Sesión del martes 4 de agosto de 2026 (cierre)
El volumen total negociado en la BNV el martes fue de ¢137 millones (USD), una contracción de -29,0% frente a la sesión de comparación (7 días hábiles atrás, ¢193 millones). A diferencia del lunes —dominado por el Mercado Primario tras la liquidación de las subastas de BCCR y Hacienda—, el martes el Mercado Secundario recuperó el protagonismo con ¢67 millones (48,9% del total), seguido de Reportos Tripartitos con ¢45 millones (32,8%). El Mercado Primario volvió a su nivel habitual de ¢8 millones (5,8%), confirmando que el pico del lunes fue puntual y asociado a la liquidación de las subastas.
| Mercado |
Vol. (MM USD) |
Peso % |
# Ops |
Vol. Previo |
Peso % Previo |
# Ops Previo |
| Mercado de liquidez |
17,00 |
12,41% |
38 |
20,00 |
10,36% |
30 |
| Mercado primario |
8,00 |
5,84% |
6 |
7,00 |
3,63% |
3 |
| Mercado secundario (compra-venta) |
67,00 |
48,91% |
46 |
129,00 |
66,84% |
61 |
| Reportos tripartitos |
45,00 |
32,85% |
96 |
36,00 |
18,65% |
126 |
| TOTAL MERCADO |
137,00 |
100,00% |
186 |
193,00 |
100,00% |
220 |
La contracción frente a la sesión de comparación es coherente con la normalización esperada tras el pico primario del lunes; no hay señales de estrés de liquidez. Con el Mercado Secundario nuevamente como principal componente del volumen, se mantiene el patrón habitual de negociación de la BNV.
C · COSTA RICA · DEUDA INTERNA: SEÑALES CRMG
Emisiones Creadores de Mercado con Sentimiento = Compra · sesión 4/8/2026
Las cinco emisiones Creadoras de Mercado mantienen señal de Compra vigente. CRMG$180533 destaca hoy con una ampliación marcada de su prima a 19,39pb (desde 14,66pb ayer), la mayor del listado, mientras CRMG$210531 se mantiene estable en Alta Convicción (11,18pb). CRMG220328 y CRMG191033 permanecen en Señal Activa y CRMG270831 en Compra Técnica.
| Serie |
Vencimiento |
YTMaj% |
Precio |
I-Spread |
Señal |
| CRMG220328 |
22/3/2028 |
5,06% |
99,95 |
6,32pb |
★ |
| CRMG270831 |
27/8/2031 |
5,72% |
100,91 |
1,95pb |
◦ |
| CRMG191033 |
19/10/2033 |
5,92% |
100,75 |
6,53pb |
★ |
| CRMG$210531 |
21/5/2031 |
5,39% |
99,75 |
11,18pb |
★★ |
| CRMG$180533 |
18/5/2033 |
5,54% |
99,30 |
19,39pb |
★★ |
Análisis de Diferenciales — Deuda Soberana
El movimiento más relevante de la sesión es la ampliación de 4,73pb en el I-spread de CRMG$180533 (de 14,66pb a 19,39pb), con su precio retrocediendo de 99,59 a 99,30 —probablemente reflejo de alguna oferta de venta puntual más que de un cambio estructural, dado que CRMG$210531 se mantuvo prácticamente estable (11,30pb a 11,18pb)—. En colones, CRMG220328 y CRMG191033 se ampliaron levemente (de 5,73pb y 5,84pb a 6,32pb y 6,53pb, respectivamente), consistente con una curva soberana CRC que hoy muestra spreads más amplios frente al dólar en todos los nodos medios y largos (720–5.400 días), mientras el Treasury a 10 años cede a 4,61% (-1,13%) por el alivio en el petróleo. Tácticamente, CRMG$180533 ofrece hoy la mejor relación riesgo-retorno del listado tras su ampliación, aunque conviene confirmar si el movimiento persiste antes de aumentar posición; CRMG$210531 sigue siendo la opción más estable en dólares.
D · COSTA RICA · MERCADO CAMBIARIO (MONEX)
Referencia de hoy miércoles 5 de agosto de 2026
Según fuentes oficiales, el tipo de cambio promedio ponderado de MONEX se ubica hoy en ¢453,63/USD, con un volumen negociado de USD28,54 millones a media mañana. El BCCR publicó como referencia compra ¢449,80 y venta ¢455,01. Frente al cierre PP de la sesión del martes (¢452,95), el nivel actual implica una depreciación leve del colón de +0,15%, consistente con un dólar globalmente algo más débil (índice BBDXY de Bloomberg -0,1% hoy) pero con el tipo de cambio local aún dentro de la banda habitual ¢451–455/USD.
| Variable (trailing) |
Últ. 5 días |
Mes Actual |
Chg% yy |
Chg% Mes |
| Tipo de cambio PP (¢/USD) |
453,59 |
453,59 |
-7,25% |
0,00% |
| N° Operaciones |
1.207 |
267 |
-31,26% |
+2,89% |
| Volumen (USD millones) |
163,64 |
40,02 |
-20,22% |
+2,79% |
| Apertura (¢/USD) |
451,42 |
451,45 |
-3,95% |
-0,01% |
| Cierre (¢/USD) |
452,09 |
452,95 |
-4,05% |
-0,19% |
Tabla trailing (últ. 5 días / mes actual) según GSD_DATA, base de comparación histórica. La referencia PP de hoy (¢453,63) proviene de Grupo Mutual Valores. Regla de signo: variación negativa = apreciación del colón; positiva = depreciación.
E · PANORAMA MACRO · MONETARIO · FISCAL — COSTA RICA
Análisis de coyuntura económica · Miércoles 5 de agosto de 2026
Economía e Inversiones
El BCCR sostiene que la inflación saldrá del terreno negativo este año para ubicarse en promedio por encima de 2%, según su último Informe de Política Monetaria, en un contexto de desaceleración moderada de la actividad (crecimiento proyectado 3,4% en 2026). El superávit primario estructural bajo la Regla Fiscal continúa sosteniendo la percepción de solvencia del Estado, un factor que gana relevancia hoy ante la posible normalización del petróleo si se confirma el acuerdo sobre el estrecho de Ormuz, lo que aliviaría la factura petrolera y la presión sobre la cuenta corriente.
En el frente monetario, la TPM del BCCR se mantiene en 3,00% tras el recorte de 25pb del 23 de julio, en un entorno de inflación por debajo del rango de tolerancia. El Treasury a 10 años cede hoy a 4,61% (-1,13%) por el alivio petrolero, ampliando el atractivo relativo de la curva soberana CRC: hoy el spread CRC–USD es positivo desde el nodo de 720 días en adelante y alcanza +74,6pb en el nodo de 5.400 días, el más amplio de la semana, aunque en el tramo corto (180–360 días) el dólar sigue pagando más (-40pb y -17pb, respectivamente). La depreciación leve del colón de hoy (+0,15% frente al cierre del martes) no altera la tendencia de apreciación interanual que sigue respaldando el retorno real de las posiciones en colones a nodos medios y largos.
Oportunidades: CRMG$180533 ofrece hoy la mejor prima del listado tras ampliarse a 19,39pb, y CRMG191033/CRMG220328 consolidan su paso a Señal Activa en colones. La caída del Treasury a 10 años y el ensanchamiento del spread CRC–USD en el tramo largo (3.600–5.400 días, hasta +74,6pb) abren una ventana táctica adicional para posiciones en colones a mayor duración si el alivio en tasas externas se sostiene.
Gestión de riesgo: el dato de empleo privado ADP de hoy en EE. UU. es clave para anticipar el tono del reporte de nóminas del viernes y podría revertir el alivio actual en yields; la próxima reunión de la Fed con dot plot es el 15-16 de septiembre. En el frente geopolítico, la amenaza húti contra la navegación en Medio Oriente introduce riesgo de reversión del acuerdo de Ormuz aún no confirmado oficialmente; si el WTI revierte su caída hacia niveles previos (~USD80/bbl), la presión inflacionaria importada volvería a ser relevante para Costa Rica. Adicionalmente, el movimiento atípico de CRMG$180533 (+4,73pb en un solo día) amerita seguimiento para confirmar si refleja un cambio de tendencia o una oferta puntual.
✔ Wall Street en récord; acuerdo de Ormuz avanza
✔ Treasury 10Y cede a 4,61%; spread CRC–USD se amplía
⇒ ADP hoy; nóminas EE.UU. el viernes
⚠ Amenaza hutí podría revertir acuerdo de Ormuz
🔭 Perspectiva para el Día — Miércoles 5 de agosto de 2026
Se espera apertura positiva pero selectiva en Wall Street (S&P +0,4%, Nasdaq prácticamente plano), con el mercado a la espera de la confirmación oficial de un acuerdo interino sobre el estrecho de Ormuz y del dato de empleo ADP. Si el acuerdo se concreta hoy, el WTI podría extender su caída y reforzar el alivio inflacionario global; si la amenaza húti escala, el petróleo podría revertir con rapidez. En Costa Rica, la BNV normalizó su volumen con el Mercado Secundario nuevamente al frente, MONEX cotiza en ¢453,63 PP (leve depreciación), y CRMG$180533 se convierte en la señal más atractiva del día tras ampliar su prima a 19,39pb. El sesgo táctico favorece mantener las posiciones vigentes en CRMG$210531 y CRMG$180533, evaluando incrementar exposición en esta última si el ensanchamiento de su spread se confirma en las próximas sesiones, con atención al dato de ADP y a cualquier noticia sobre Ormuz.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional.
No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes.
Fuentes: (1) Bolsa Nacional de Valores / BCCR — sesión 04/08/2026 — 45%.
(2) Bloomberg Morning Briefing / The Motley Fool / GuruFocus / Otros — 35%.
(3) Web (cnbc.com/markets/pre-markets, bloomberg.com/markets/stocks/futures, Benzinga, FXStreet, hdfcsky.com) [05/08/2026] — 20%.
— GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · Miércoles 5 de agosto de 2026.