| Indicador | Cierre | Variación | Ref. Prev. | Señal | Sentimiento implícito |
|---|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 52,210.08 | +0.51% (+262.83) | 51,947.25 | ▲ | Apetito por riesgo |
| S&P 500 | 7,413.18 | +0.02% (+1.20) | 7,411.98 | ↔ | Cautela, ganancia marginal |
| Nasdaq Comp. | 24,932.08 | -0.18% (-43.74) | 24,975.82 | ▼ | Cautela por IA/semiconductores |
| VIX | 18.67 | +0.48% (+0.09) | 18.58 | ▲ | Cobertura ante semana clave |
| WTI (USD/bbl) | 82.04 | -0.69% (-0.57) | 82.61 | ▼ | Distensión geopolítica |
| Oro (spot, USD/oz) | 4,077.21 | +0.62% (+25.31) | 4,051.90 | ▲ | Refugio pese a la pausa bélica |
| EUR/USD | 1.1369 | +0.02% (+0.0002) | 1.1367 | ↔ | Dólar estable |
| UST 2 años (%) | 4.30 | -0.03 pp | 4.33 | ▼ | Menor probabilidad de alza Fed |
| UST 5 años (%) | 4.42 | -0.04 pp | 4.46 | ▼ | Alivio moderado |
| UST 10 años (%) | 4.64 | -0.04 pp | 4.68 | ▼ | Flight to quality (pausa Irán) |
| UST 30 años (%) | 5.13 | -0.03 pp | 5.16 | ▼ | Menor prima de inflación |
La Fed de Warsh, bajo la lupa en una semana decisiva. Los Tesoros subieron el lunes junto con las acciones mientras el petróleo caía por la pausa en el conflicto con Irán, llevando el rendimiento a 10 años a 4.64%. Es la segunda reunión de Kevin Warsh al mando de la Fed (decisión miércoles, tasa actual 3.50%-3.75%), y los operadores siguen asignando una probabilidad inusualmente alta a un alza este mes, tras la liquidación global de bonos de la semana pasada. El jueves se conocen el PIB del 2T y la inflación PCE subyacente de junio. ➞ Neutral: 55% de que la incertidumbre sobre un alza persista hasta el miércoles.
Big Tech a juicio: el capex de IA reabre la duda de valoración. Los Siete Magníficos perdieron US$797,000 millones en valor de mercado el jueves pasado —la peor sesión desde el shock arancelario de abril de 2025—, después de que Alphabet elevara su guía de capex 2026 a hasta US$205,000 millones y su flujo de caja se volviera negativo por primera vez; Tesla reportó lo mismo, con Musk anticipando un “año de capex masivo”. Microsoft, Meta, Apple y Amazon reportan esta semana, los mismos días de la decisión de la Fed. ⚠ Riesgo: 55% de que una decepción en el retorno de la IA provoque nuevas ventas en tech.
Asia-Pacífico: el alivio por la pausa en Irán impulsa a las bolsas. Nikkei 225 +0.50% a 64,931.19, Shanghai Composite +1.15% a 3,858.25 y Hang Seng +0.98% a 25,207.18, tras conocerse que EE. UU. e Irán extendieron la pausa en los ataques militares y que Omán medió conversaciones sobre el estrecho de Ormuz. ✓ Oportunidad: 55% de que el repunte se sostenga si la tregua se mantiene.
Europa: ASML se hunde por la competencia china en litografía. Las acciones de ASML cayeron a su nivel más bajo desde inicios de junio tras un reporte de que una compañía china respaldada por el Estado inició la producción masiva de equipos de litografía ultravioleta profunda, amenazando su negocio. Pese a ello, los índices generales subieron con fuerza (DAX +1.28%, Stoxx 600 +0.27%) por el mismo alivio geopolítico. ⚠ Riesgo: 50% de que la presión china sobre ASML derive en revisiones a la baja.
Asia-Europa: la semana de bancos centrales pone a prueba la divergencia. Además de la Fed, el Banco de Inglaterra (jueves) y el Banco de Japón (viernes) anuncian tasas, mientras el PMI manufacturero de China y la inflación preliminar de la eurozona se conocen el viernes. Una división de votos en el BoE o un sesgo restrictivo del BoJ podrían mover la libra y el yen. ➞ Neutral: 50% de que la divergencia de políticas eleve la volatilidad cambiaria hacia el fin de semana.
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