Wall Street descansa por Juneteenth — Dot plot hawkish de Warsh reorienta las tasas y las conversaciones EEUU-Irán se posponen
Resumen Ejecutivo — Hoy 19 de junio es Juneteenth, feriado federal de EE.UU.: NYSE y Nasdaq permanecen cerrados; los mercados reabren el lunes 22. La jornada del miércoles 18 cerró con un rebote vigoroso — S&P 500 +1.08%, Nasdaq +1.91% — mientras el mercado digeriró el primer FOMC de Kevin Warsh: tasas sin cambio en 3.50%–3.75% (voto unánime 12-0), pero el dot plot se tornó hawkish con 9 miembros proyectando alzas en 2026 y la mediana subiendo a 3.8%. El VIX cayó -11.06% a 16.40, reflejo de que la pausa era la sorpresa menor. La BNV local registró $146 MM USD (+28.1% vs. sesión equivalente 7dh). En CRMG, dos series alcanzan nivel ★★ Alta Convicción: CRMG180429 (I-spread 11.90 pb) y CRMG$210531 (10.79 pb). Las conversaciones EEUU-Irán en Suiza se postergaron indefinidamente.
📈 Indicadores Clave — Cierre 18/Jun/2026 | Mercados globales 19/Jun (Juneteenth)
Indicador |
Cierre 18/Jun |
Variación |
Mercados globales 19/Jun |
Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51,564.70 | ▲ +0.14% | CERRADO Juneteenth | Alcista |
| S&P 500 | 7,500.58 | ▲ +1.08% | CERRADO Juneteenth | Alcista |
| Nasdaq Comp. | 26,517.93 | ▲ +1.91% | CERRADO Juneteenth | Alcista |
| VIX | 16.40 | ▲ -11.06% | ~16 (mercado US cerrado) | Baja vol. |
| WTI (USD/bbl) | $75.34 | ▼ -0.67% | Irán talks ↓ | Bajista |
| Oro GLD ETF | $387.09 | ▼ -0.39% | Spot ~$4,060/oz | Refugio activo |
| EUR/USD | 1.1460 | ↔ +0.04% | Sin cambio | Neutral |
| MONEX ₡/USD (PP 5d) | ₡455.20 | ▲ -1.0% mes | — | Apreciación CRC |
| BNV Total MM USD | $146.00 | ▲ +28.1% vs 7dh | — | Sesión activa |
| Nikkei 225 | 71,250.06 | ▲ +0.28% | Asia reabre normal | Alcista |
| DAX (Alemania) | 25,058.86 | ▲ +0.13% | Europa positiva | Alcista |
| FTSE 100 (UK) | 10,383.39 | ▼ -0.16% | Europa mixta | Cauteloso |
Wall Street (NYSE/Nasdaq) cerrado por Juneteenth. Mercados globales operan con normalidad. Cierre previo = sesión 18-Jun-2026.
🇺🇸 Juneteenth — Wall Street cierra sus puertas; mercados europeos y asiáticos operan normal
Hoy 19 de junio de 2026, Estados Unidos celebra Juneteenth (Emancipation Day), feriado federal desde 2021. NYSE y Nasdaq permanecen cerrados; no hay cotización de acciones, futuros (CME cierra parcialmente) ni bonos del Tesoro en EE.UU. Los mercados reabren el lunes 22 de junio. El último cierre (miércoles 18) fue alcista: S&P 500 +1.08%, Nasdaq +1.91%, Dow +0.14%, en un rebote robusto tras el FOMC. Europa y Asia operan con normalidad: Nikkei +0.28% (71,250), DAX +0.13% (25,059), FTSE -0.16% (10,383).
🏢 FOMC de Warsh: dot plot hawkish reorienta el mercado de tasas
La primera reunión del FOMC bajo Kevin Warsh concluyó con una pausa unánime (12-0) en el rango 3.50%–3.75%, pero el verdadero mensaje lo entregó el dot plot revisado: 9 miembros proyectan al menos un alza en 2026, 8 sin cambio y solo 1 mantuvo una baja. La tasa mediana al cierre de 2026 pasó de 3.4% (marzo) a 3.8%. Las proyecciones de inflación subieron a 3.6% headline y 3.3% core. Warsh eliminó de la declaración todo lenguaje asociado a relajación futura («forward guidance»), y no publicar su propio dot — coherente con su escepticismo al guidance — fue interpretado como ambigüedad deliberada. El anuncio de task forces para reformar operaciones de la Fed añade un factor de incertidumbre de mediano plazo.
⚠ Alerta Geopolítica: Conversaciones EEUU-Irán se posponen indefinidamente
Suiza confirmó la postergación de las conversaciones EEUU-Irán que estaban programadas para este fin de semana en Burgenstock. El vicepresidente JD Vance canceló su viaje a última hora. Según Reuters, la postergación se complica aún más por una escalada en el Líbano, donde Israel relanzó ataques contra milicias Hezbolá vinculadas a Irán. Suiza se declaró lista para facilitar las negociaciones cuando las partes estén listas. El petroléo WTI, que había caído anticipando un acuerdo, rebotará parcialmente ante esta noticia.
La sesión del miércoles 18 de junio registró un volumen total de $146.0 millones USD, un +28.1% respecto a la sesión equivalente de hace 7 días hábiles ($114 MM del 9/Jun). El mercado secundario lideró con $64 MM (43.8%), seguido por reportos tripartitos $45 MM (30.8%) y mercado de liquidez $25 MM (17.1%). El mercado primario sumó $12 MM en 5 operaciones — un repunte significativo respecto al previo de $3 MM.
Mercado |
Vol. MM USD |
Peso% |
#Ops |
Vs. Prev. 7dh (9/Jun) |
|---|---|---|---|---|
| Mercado de Liquidez | 25.00 | 17.12% | 36 | 17.00 MM ▲ +47.1% |
| Mercado Primario | 12.00 | 8.22% | 5 | 3.00 MM ▲ +300.0% |
| Mercado Secundario | 64.00 | 43.84% | 68 | 40.00 MM ▲ +60.0% |
| Reportos Tripartitos | 45.00 | 30.82% | 114 | 53.00 MM ▼ -15.1% |
| TOTAL MERCADO | 146.00 | 100.00% | 223 | 114.00 MM ▲ +28.1% |
Previo = sesión 9/Jun/2026 (7 días hábiles atrás). Fuente: Bolsa Nacional de Valores.
Al cierre del 18 de junio destacan dos señales de Alta Convicción (★★): CRMG180429 alcanza un I-spread de 11.90 pb — el mayor registrado en semanas — con precio 99.15 y YTMaj 5.48%, lo que la sitúa como la opción más atractiva en el tramo corto. En dólares, CRMG$210531 supera el umbral de Alta Convicción con 10.79 pb (YTMaj 5.39%), inusual para papel soberano costarricense en divisas. La señal de CRMG240430 bajó a Compra Técnica (2.55 pb), y CRMG260734 no aparece en la sesión del 18/Jun.
Serie |
Vencimiento |
YTMaj% |
Precio |
Señal |
|---|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 18-Abr-2029 | 5.48% | 99.15 | ★★ 11.90 pb |
| CRMG240430 | 24-Abr-2030 | 5.65% | 99.20 | 2.55 pb |
| CRMG$210531 (USD) | 21-May-2031 | 5.39% | 99.77 | ★★ 10.79 pb |
★★ = Alta Convicción (I-spread >10 pb) | Sin marcas = Compra Técnica (0-5 pb). YTMaj = rendimiento ajustado al modelo de curva soberana. Fuente: MH/BNV.
El contexto de «higher for longer» validado por Warsh hace aún más atractivas estas señales: con tasas en EE.UU. permaneciendo elevadas, el diferencial CRC-USD en 5 años (53.3 pb) ofrece un colchón de rendimiento sólido. La estrategia preferida es acumulación táctica en CRMG180429 antes del lunes 22, anticipando que el rebote del WTI post-postergación de Irán no afectará directamente la curva local.
El tipo de cambio PP de los últimos 5 días se consolidó en ₡455.20/USD, con una apreciación del colón de 6.4% frente al promedio 2025 (₡506.42). El acumulado del mes marca ₡459.59. El volumen operado en los últimos 5 días fue $284.1 MM USD en 1,408 operaciones. La tendencia apreciativa del colón continúa impulsada por superavit en cuenta corriente, flujos de IED y turismo.
Variable |
Últ. 5 días |
Mes Actual |
Chg%yy |
Chg%Mes |
|---|---|---|---|---|
| TC PP (₡/USD) | 455.20 | 459.59 | -6.4% | -1.0% |
| N° Operaciones | 1,408 | 3,088 | -30.4% | +60.1% |
| Volumen (USD MM) | 284.10 | 626.83 | -17.5% | +59.5% |
| Apertura PP (₡/USD) | 454.23 | 456.78 | -3.3% | -0.6% |
| Cierre PP (₡/USD) | 454.63 | 456.91 | -3.4% | -0.5% |
PP = Precio promedio ponderado por volumen. Fuente: BCCR / MONEX. (Filas Máximo y Mínimo omitidas por protocolo.)
La curva soberana mantiene su pendiente positiva robusta: el nodo de 180d rinde 4.08% (CRC) frente al 6.82% del nodo de 15 años (5,400d), una diferencia de 274 pb que confirma una curva normal sin señales de inversión. El spread CRC-USD en el nodo representativo de 5 años (1,800d) se mantiene en 53.3 pb, el más amplio de la curva en términos históricos recientes, brindando incentivo de rendimiento frente a tasas internacionales. En dólares, la curva va de 3.67% (180d) a 6.23% (5,400d). El nodo de 3 años (1,080d / YTMaj 5.48%) es donde se concentra la oportunidad táctica con CRMG180429.
Nodos: 180d=1a=360d=2a=720d=3a=1080d=5a=1800d=7a=2520d=10a=3600d=15a=5400d. I-Spread CRC-USD: 41.1pb (180d) a 59.1pb (5400d). Fuente: MH / BCCR — Curva de Mejor Ajuste, 18-Jun-2026.
Señal de la curva: Nodo 5a (1,800d) con spread CRC-USD de 53.3 pb; posicionamiento en tramo 3a–5a ofrece relación riesgo-retorno óptima.
🔭 Perspectiva para el Día — Juneteenth y cierre de semana
Con Wall Street cerrado hoy, la jornada será tranquila en términos de volatilidad global. Los activos a monitorear son: (1) WTI: rebote probable (+1.5-2%) tras la cancelación de las negociaciones Irán; (2) EUR/USD: presionado por el hawkish Warsh, con soporte en 1.140; (3) Bonos del Tesoro EE.UU.: mercado cerrado hoy, pero el 10Y cerró la semana en torno a 4.55%-4.60% poscambio de dot plot. Para Costa Rica, la BNV puede operar con menor referencia de pares internacionales, por lo que sesiones más cortas o de menor volumen son esperables. El lunes 22 será la verdadera prueba: Wall Street reabre con el acumulado del feriado más la geopolica de Irán y el dot plot Warsh. Táctica de fin de semana: acumular CRMG180429 (★★, I-spread 11.90 pb) antes de que el mercado lunes corrija el spread.
Táctica: Acumular CRMG180429 (YTMaj 5.48%, I-spread 11.90 pb ★★) antes del lunes; monitorear WTI y negociaciones Irán el fin de semana.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional. No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes.
Fuentes: (1) Bolsa Nacional de Valores [18-Jun-2026] — 45%. (2) Correo autorizado (Bloomberg, Reuters, MarketScreener) — 35%. (3) Web (Reuters, CNBC, StockTitan, Yahoo Finance) — 20%.
— GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · Viernes, 19 de junio de 2026 — Juneteenth.
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