| Indicador | Cierre | Variación | Prev./Ref. | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 50.941 | -1,20% | 51.561,93 | ▼ Riesgo |
| S&P 500 | 7.384 | -2,64% | 7.584,31 | ▼ Riesgo |
| Nasdaq Comp. | 25.725 | -4,12% | 26.830,96 | ▼ Riesgo |
| VIX | 20,6 | +34% | 15,40 | ▲ Alerta |
| UST 10a | 4,54% | +~9 pb | 4,45% | ▲ Presión |
| UST 30a | ~5,01% | +~3 pb | 4,99% | ▲ Presión |
| WTI | ~93,0 | +0,1% | 93,11 | → Neutral |
| Oro (spot) | <4.370 | -1,5% | 4.435 | ▼ Mín. 2026 |
| BNV Total (MM USD) | 150,0 | +37,6% | 109,0 | ▲ Oportunidad |
| MONEX TC PP (¢/USD) | 462,56 | +0,3% | 461,30 | → Estable |
| CRMG $210531 (I-spread) | 9,04 pb | — | USD | ★ Señal Activa |
| CRMG 180429 (I-spread) | 8,97 pb | — | CRC | ★ Señal Activa |
Asia-Pacífico. El Nikkei 225 retrocedió 1,36% hasta los 67.470 puntos, presionado por la cautela en torno a la normalización monetaria del Banco de Japón (BOJ) y la debilidad anticipada del sector tecnológico. Las plazas chinas operaron mixtas, condicionadas por las señales de estímulo gradual del PBOC. El factor dominante en la región sigue siendo el diferencial de tasas frente a Estados Unidos.
Europa. Los principales índices cerraron con leves ganancias antes de que se intensificara la venta en Wall Street: el DAX alemán avanzó +0,20% (24.995) y el FTSE 100 británico +0,39% (10.401), sostenidos por la energía y un tono aún constructivo del BCE.
Wall Street — cierre. La sesión estadounidense fue de fuerte aversión al riesgo. El Nasdaq Composite cayó 4,12% hasta 25.725, el S&P 500 perdió 2,64% (~7.384) y el Dow Jones cedió 1,20% (50.941). El VIX saltó ~34% hasta superar los 20 puntos. El rendimiento del Tesoro a 10 años trepó a 4,54% y el de 30 años ronda 5,0% tras el sólido reporte de empleo (+172.000 plazas en mayo, desempleo 4,3%), que redujo las apuestas de recortes de la Fed. El WTI se mantuvo cerca de USD 93 y el oro perdió terreno hasta su nivel más bajo de 2026 (por debajo de USD 4.370/oz).
La BNV registró un volumen total de USD 150,0 millones en 280 operaciones, un incremento de +37,6% respecto a los USD 109,0 millones de la sesión de referencia previa. El repunte se concentró en el mercado primario (USD 39,0 millones, 26,0% del total) y en reportos tripartitos (USD 61,0 millones, 40,7%), mientras los mercados de liquidez y secundario moderaron su participación.
| Mercado | Vol. MM USD | Peso % | # Ops | Vs. Prev. 7d |
|---|---|---|---|---|
| Liquidez | 18,0 | 12,0% | 48 | ▼ vs 21,0 |
| Primario | 39,0 | 26,0% | 49 | ▲ vs 9,0 |
| Secundario | 30,0 | 20,0% | 59 | ▼ vs 37,0 |
| Reportos tripartitos | 61,0 | 40,7% | 124 | ▲ vs 40,0 |
| TOTAL | 150,0 | 100,0% | 280 | ▲ +37,6% |
Mercado Primario — subastas soberanas recientes
| Serie | Moneda | Vencimiento (días) | Tasa % | Precio |
|---|---|---|---|---|
| BC3M020926 | CRC | 89 | 3,58% | 99,80 |
| BC6M021226 | CRC | 179 | 4,19% | 99,30 |
| BC12M020627 | CRC | 359 | 4,38% | 98,43 |
Ventanilla y nuevas emisiones: la colocación del BCCR a 6 meses concentró el grueso del monto asignado de la semana, reflejo de apetito por plazos cortos en colones ante la pendiente positiva de la curva.
Se identificaron cuatro señales de Compra, todas en el rango ★ Señal Activa (I-spread 5–10 pb); ninguna alcanzó el umbral ★★ de Alta Convicción (>10 pb). En colones destacan CRMG180429 (8,97 pb), CRMG260734 (6,60 pb) y CRMG240430 (5,52 pb); en dólares, CRMG$210531 lidera la lista con 9,04 pb de I-spread.
| Serie | Vencimiento | I-spread (pb) | Moneda | Señal |
|---|---|---|---|---|
| CRMG$210531 | 21/05/2031 | 9,04 | USD | ★ Señal Activa |
| CRMG180429 | 18/04/2029 | 8,97 | CRC | ★ Señal Activa |
| CRMG260734 | 26/07/2034 | 6,60 | CRC | ★ Señal Activa |
| CRMG240430 | 24/04/2030 | 5,52 | CRC | ★ Señal Activa |
I-spread: diferencia vs. curva de referencia ajustada.
El tipo de cambio promedio ponderado se ubicó en ¢462,56 por USD, con un cierre de ¢458,23, en una sesión que mostró estabilidad relativa (+0,3% frente a la referencia previa) pero una clara apreciación interanual del colón cercana a -6,2% respecto a 2025. El volumen negociado alcanzó USD 181,5 millones, con un rango intradiario entre ¢451,50 (mínimo) y ¢465,70 (máximo).
| Variable | Hoy | Prev. 7d | Chg % 7d | Chg % YoY |
|---|---|---|---|---|
| TC promedio (¢/USD) | 462,56 | 461,30 | +0,3% | -6,2% |
| Cierre (¢/USD) | 458,23 | 460,38 | -0,5% | -3,2% |
| Volumen (MM USD) | 181,5 | 123,7 | +46,7% | -18,5% |
| Apertura (¢/USD) | 456,33 | 459,17 | -0,6% | -3,1% |
| Máx / Mín (¢/USD) | 465,70 / 451,50 | — | — | -2,6% / -7,2% |
PP = Precio promedio ponderado por volumen. Fuente: BCCR / MONEX.
La curva soberana mantiene una pendiente positiva y ordenada: el rendimiento en colones avanza desde 4,07% a 180 días hasta 6,83% a 5.400 días (+276 pb de pendiente). El cruce CRC–USD arroja un I-spread creciente con el plazo, de 42,1 pb en el tramo corto a 58,6 pb en el largo, lo que señala una oportunidad de carry en colones particularmente atractiva en los nodos de 1.800 a 3.600 días.
| Plazo | Días | CRC % | USD % | Spread (pb) |
|---|---|---|---|---|
| 6 m | 180 | 4,07 | 3,64 | 42,1 |
| 1 a | 360 | 4,63 | 4,17 | 45,5 |
| 2 a | 720 | 5,19 | 4,70 | 48,8 |
| 3 a | 1.080 | 5,52 | 5,01 | 50,8 |
| 5 a | 1.800 | 5,93 | 5,40 | 53,3 |
| 7 a | 2.520 | 6,21 | 5,66 | 54,9 |
| 10 a | 3.600 | 6,50 | 5,93 | 56,6 |
| 15 a | 5.400 | 6,83 | 6,24 | 58,6 |
En el plano internacional, la atención se centrará en si la corrección tecnológica se profundiza o estabiliza. Con el VIX por encima de 20 y el Tesoro a 10 años en 4,54%, el mercado descuenta una Fed menos inclinada a recortar tras el robusto dato de empleo; cualquier sorpresa inflacionaria reforzaría la presión sobre los activos de larga duración.
En el mercado local, las cuatro señales CRMG en rango ★ Señal Activa y la confirmación de Hacienda de que no contempla nuevos impuestos sostienen un tono constructivo para la deuda soberana. La BNV, tras transar USD 150 millones, debería mantener dinámica en primario y reportos, con el carry en colones como tesis central.
En MONEX, el colón fuerte (¢458–¢463) seguirá favorecido por la oferta de divisas; los umbrales de alerta se ubican en una ruptura por debajo de ¢451 (apreciación acelerada) o por encima de ¢466 (giro de tendencia).
Táctica: privilegiar carry en colones de tramo medio y la señal CRMG$210531 en dólares, manteniendo cobertura ante la volatilidad tecnológica externa.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional. No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes. Fuentes: (1) Bolsa Nacional de Valores [05-junio-2026] — 30%. (2) BCCR / MONEX [05-junio-2026] — 20%. (3) Correo autorizado (Bloomberg, Reuters) — 25%. (4) Web (TradingView, Bloomberg Markets) — 25%. — GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · 5 de junio de 2026.