Wall Street «ignoró» la decepción de Broadcom y volvió a comprar: el Dow saltó +1,73% a 51.561 y el S&P 500 sumó +0,41%, mientras el Nasdaq quedó rezagado (-0,09%) por una clara rotación fuera de la tecnología hacia sectores que se benefician de una economía resiliente; el VIX cedió a 15,90. Esta mañana el foco es el reporte de empleo: EE.UU. creó 172.000 puestos en mayo, muy por encima de lo esperado, dato que enfría las apuestas de recortes de tasas y presiona los bonos del Tesoro; los futuros vienen suaves (S&P -0,4%, Nasdaq 100 -0,9%). El crudo se estabilizó (WTI US$92,17) entre esperanzas de diálogo EE.UU.-Irán y la tensión en Líbano. En lo local, la BNV repuntó a US$150 MM (+37,6%), Hacienda descartó nuevos impuestos en su plan fiscal y el colón se mantuvo estable (MONEX ~¢458).
| Indicador | Nivel / Cierre | Var. % | Mínimo | Máximo |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51.561,93 | +1,73% | 50.986,10 | 51.657,89 |
| S&P 500 | 7.584,31 | +0,41% | 7.516,54 | 7.598,19 |
| Nasdaq Comp. | 26.830,96 | -0,09% | 26.554,24 | 26.923,70 |
| VIX | 15,90 | -4,11% | 15,56 | 15,91 |
| WTI (US$) | 92,17 | -0,94% | — | — |
| Oro (GLD) | 411,27 | +0,83% | 409,01 | 414,37 |
| EUR/USD | 1,1595 | -0,12% | 1,1584 | 1,1644 |
| MONEX PP (¢) | 462,56 | — | 451,50 | 465,70 |
| BNV Total | US$150 MM | +37,6% | — | — |
| Señales CRMG | 4 ★ | 0 ★★ | — | — |
Niveles de cierre de la sesión hábil previa; futuros y divisas con datos de apertura. WTI sin mín/máx intradiarios confiables.
El ánimo de cautela cruzó a Asia: tras semanas de ganancias, los inversionistas comenzaron a tomar utilidades en tecnología, con mercados como Corea del Sur acusando el golpe del giro «risk-off». El mensaje de fondo es una rotación —no una huida— desde los nombres de IA más caros hacia activos más defensivos o cíclicos, a la espera del dato de empleo en EE.UU.
Las plazas europeas abrieron pendientes del frente geopolítico. El petróleo se estabilizó: las esperanzas de conversaciones EE.UU.-Irán compensaron la tensión en Líbano luego de que Hezbolá rechazara la propuesta de alto el fuego. El WTI ronda los US$92 tras ceder levemente, manteniendo a la energía como variable de riesgo latente para la inflación.
La sesión previa dejó una señal elocuente: pese a que Broadcom decepcionó con su guía de chips de IA, Wall Street compró igual. El Dow se disparó +1,73% y el S&P avanzó +0,41% —encaminado a su racha de semanas al alza más larga desde 1985—, mientras el Nasdaq quedó plano por la rotación. Hoy domina el reporte de empleo: EE.UU. añadió 172.000 puestos en mayo, muy por encima de las estimaciones. Un mercado laboral tan fuerte reduce la probabilidad de recortes de tasas y puede forzar un reajuste al alza en los rendimientos del Tesoro; por eso los futuros corrigen (S&P -0,4%, Nasdaq 100 -0,9%).
La plaza local recuperó dinámica con US$150 millones negociados (280 operaciones), un +37,6% frente a los US$109 MM de la sesión de comparación. Destacó la reactivación del mercado primario (US$39 MM, 26%) junto con el liderazgo habitual de los reportos tripartitos (US$61 MM, 40,7%); el secundario aportó US$30 MM (20%) y la liquidez US$18 MM (12%). El repunte del primario sugiere mayor apetito por papel nuevo, en un entorno favorecido por el anuncio de Hacienda de no incluir nuevos impuestos en su plan fiscal.
El tablero mantiene cuatro emisiones con sentimiento de Compra, todas en rango de Señal Activa (★, I-spread 5–10 pb); ninguna alcanza Alta Convicción. En colón sobresalen la CRMG180429 (~9,0 pb) y la CRMG260734 (~6,6 pb); en dólares, la CRMG$210531 (~9,0 pb) ofrece el mayor exceso de spread. La CRMG240430 (~5,5 pb) cierra el grupo en el límite inferior. La curva soberana mostró una leve compresión de spreads en el tramo corto.
| Serie | I-spread (pb) | Precio | Señal |
|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 9,0 | 99,02 | ★ Señal Activa |
| CRMG$210531 | 9,0 | 99,80 | ★ Señal Activa |
| CRMG260734 | 6,6 | 100,68 | ★ Señal Activa |
| CRMG240430 | 5,5 | 98,75 | ★ Señal Activa |
El MONEX se movió sin cambios relevantes, con un cierre en torno a ¢458,23 y un tipo de cambio promedio ponderado de ¢462,56, dentro de un rango de ¢451,50 (mín) a ¢465,70 (máx). El colón conserva su fortaleza relativa del año (cerca de -6% interanual en el tipo de cambio), en un contexto de dólar global estable. La ausencia de nuevos impuestos en el plan fiscal reduce, en el margen, la incertidumbre sobre la dinámica de flujos.
La sesión gira en torno a la lectura del empleo (172.000) y su efecto en tasas. Umbrales a vigilar: el S&P 500 con resistencia en 7.598-7.610 (superarla retoma máximos) y soporte en 7.516; perderlo expone 7.450. El Nasdaq es el termómetro de la rotación: vigilar el soporte ~26.550. El VIX bajo 16 confirma calma; sobre 18 sería alerta. En renta fija, atención al rendimiento del Tesoro a 10 años, que podría tensionarse si el mercado descuenta menos recortes. Localmente, el plan fiscal sin nuevos impuestos es favorable para la curva soberana; vigilar el MONEX en el rango ¢455-465 y, en renta fija local, las señales CRMG cercanas a 9 pb (CRMG180429 y CRMG$210531) como entradas tácticas.
Documento informativo elaborado por GSD IS & Cía con fines exclusivamente ilustrativos. No constituye recomendación de inversión, oferta de compra o venta de valores, ni asesoría financiera, legal o tributaria. Los niveles internacionales corresponden al cierre de la sesión hábil previa y los futuros a datos de apertura provistos por boletines financieros autorizados; pueden variar sin previo aviso. Las probabilidades expresadas son estimaciones cualitativas. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. El lector es responsable de sus decisiones de inversión y debe consultar a su asesor.
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