GEOPOLÍTICA | CIERRE DE SEMANA 202604

Navegando la Incertidumbre Geopolítica: Radar de Inversión Global

Los mercados cierran la semana bajo el influjo de crecientes tensiones geopolíticas, las cuales representan la principal fuente de volatilidad para los activos internacionales. En Europa del Este, la propuesta de la presidenta de Moldavia de unirse a Rumania para contrarrestar la presión rusa subraya un riesgo estructural, pese a la baja probabilidad de unificación. La cautela de Moldavia ante una membresía de la UE «de dos niveles» (sin derecho a veto) marca una nueva complejidad en la expansión del bloque. La guerra en Ucrania persiste, con conversaciones de paz estancadas por la disputa territorial y una grave crisis humanitaria causada por la pérdida de 8.5 GW de capacidad energética por ataques rusos, un factor que eleva el riesgo en el sector de commodities energéticos y cadena de suministro en la región.

En el Medio Oriente, la Casa Blanca ordenó el despliegue de una «armada» hacia Irán, reflejando el reto de gestionar contingencias militares simultáneas en múltiples teatros (Irán, Groenlandia, el Caribe), lo que podría tensionar aún más el gasto militar estadounidense y los precios del petróleo. La situación política en Haití también añade foco en la inestabilidad del Caribe. A nivel corporativo, el plan de $25 mil millones para un «Nuevo Gaza» de Jared Kushner se presenta como una oportunidad de inversión en bienes raíces y desarrollo de infraestructura a largo plazo, aunque su viabilidad es altamente incierta. El llamado a elecciones anticipadas en Japón genera incertidumbre política tras solo tres meses de mandato de la Primera Ministra Takaichi.

Oportunidades & Riesgos: La creciente beligerancia global favorece activos de defensa y energía en el corto plazo. El riesgo principal para la cartera global radica en una escalada descontrolada en cualquiera de los puntos de conflicto mencionados.