Wall Street marca récord con la IA al frente, mientras el 10 años retrocede desde máximos de 24 años
• S&P 500 (7.818,93; +0,58%) y Nasdaq (+0,45%) cierran en máximos históricos; el Dow sube 0,49% a 51.521,28 y el VIX baja a 15,01.
• El rendimiento del Tesoro a 10 años cede a ~5,29% desde 5,31%, tras tocar su nivel más alto desde 2002; el de 2 años baja a ~4,79%.
• Oro spot +0,63% a US$4.165 y WTI en US$89,95; el Brent ronda US$100 por el riesgo en el Estrecho de Ormuz.
• Asia siguió al Nasdaq (Nikkei +1,1%, Hang Seng +1,0%, Shanghái cerrada por feriado) y Europa convivió con protestas en Francia.
| Indicador | Cierre | Variación | Ref. Prev. | Señal | Sentimiento implícito |
|---|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51.521,28 | +253,38 (+0,49%) | 51.267,90 | ▲ Alcista | Apetito por riesgo |
| S&P 500 | 7.818,93 | +44,98 (+0,58%) | 7.773,95 | ▲ Alcista | Apetito por riesgo; máximo histórico |
| Nasdaq Comp. | 27.599,89 | +122,49 (+0,45%) | 27.477,40 | ▲ Alcista | Liderazgo de IA y chips |
| VIX | 15,01 | -0,51 (-3,29%) | 15,52 | ▼ Baja | Complacencia / baja volatilidad |
| WTI (USD/bbl) | 89,95 | +0,51 (+0,57%) | 89,44 | ▲ Alza | Presión inflacionaria; riesgo Ormuz |
| Oro (spot, USD/oz) | 4.165,40 | +0,63% | 4.139,30 | ▲ Alza | Búsqueda de refugio |
| EUR/USD | 1,125 | -0,001 (-0,04%) | 1,126 | ● Neutral | Dólar firme; riesgo político francés |
| UST 2 años (%) | 4,79 | -5 pb | 4,84 | ▼ Baja | Menor presión de alzas de la Fed |
| UST 5 años (%) | ≈5,03 | ≈-3 pb | 5,06 | ▼ Baja | Alivio en tramo medio |
| UST 10 años (%) | 5,29 | -2 pb | 5,31 | ▼ Baja | Alivio tras máximo de 2002 |
| UST 30 años (%) | ≈5,63 | ≈-3 pb | 5,66 | ▼ Baja | Alivio fiscal / inflación largo plazo |
La IA sostiene el récord, aunque con amplitud débil
El Nasdaq y el S&P 500 volvieron a máximos impulsados por Nvidia, AMD y Broadcom; Nvidia se acerca a una capitalización de US$6 billones y los analistas proyectan un crecimiento de utilidades del S&P 500 cercano a 25% interanual en el tercer trimestre. La contracara es la concentración: tres emisoras explican 21% del índice y su versión equiponderada acumula una caída de 3,6% en el mes. El mercado paga por adelantado un ciclo de resultados que debe validar valoraciones exigentes.
✔ Oportunidad: continuidad del liderazgo tecnológico durante la temporada de resultados. Probabilidad de éxito: 60% (estimación GSD).
Renta fija: Bessent, déficit y minutas de la Fed
Los rendimientos retrocedieron de máximos de 24 años, pero el alivio es frágil. El secretario del Tesoro insiste en que crecimiento y contención del gasto doblarán la curva de la deuda; los estrategas lo califican como intento de contener el tramo largo, con un déficit cercano a 6% del PIB. Los datos añaden tensión: el empleo de septiembre sumó apenas 29.000 plazas mientras el componente de precios del ISM de servicios llegó a 74,0, el mayor desde julio de 2022. El mercado descuenta baja probabilidad de alza en octubre, pero una en diciembre sigue vigente. Las minutas del FOMC se publican mañana.
⚠ Riesgo: minutas restrictivas que empujen el 10 años sobre 5,35%. Probabilidad de materializarse: 40% (estimación GSD).
Asia-Pacífico: Japón sube, Corea cae por los semiconductores
El Nikkei 225 avanzó 1,1% hasta 70.683,98, replicando el récord del Nasdaq y el alivio del petróleo y los rendimientos. El KOSPI cedió 0,9% a 6.941,39 por la toma de utilidades en chips: Samsung bajó cerca de 1,5% y SK hynix 3,7%.
⟶ Neutral: divergencia regional. Probabilidad de que persista mañana: 50%.
China: feriado en el continente y Hang Seng como termómetro
Shanghái permaneció cerrada por el feriado nacional, por lo que el Hang Seng, con alza de 1,0% a 24.280,56, fue la única lectura del apetito por activos chinos. Al reabrir el continente se incorporarán de golpe las señales acumuladas.
⟶ Neutral: sesgo positivo condicionado a la reapertura. Probabilidad de que persista: 55%.
Europa: protestas en Francia y fragilidad fiscal
Más de 250.000 personas protestaron en Francia por recortes educativos, con episodios de violencia, mientras la deuda récord y la fragilidad política llevaron al euro a mínimos de 22 meses frente al dólar australiano. Las bolsas europeas avanzaban cerca de 0,8% en la mañana, aunque el riesgo político limita primas de valoración.
⚠ Riesgo: presión sobre el euro y la prima francesa. Probabilidad de que persista en la próxima sesión: 60%.
El factor de EE.UU. y el hilo conductor de Asia y Europa coinciden: el apetito por riesgo depende de que los rendimientos no rompan al alza. Mañana las minutas del FOMC y la reapertura de China definirán si el alivio en bonos se consolida o se revierte, con el euro vulnerable al ruido francés. Conclusión táctica: sesgo pro-riesgo selectivo en tecnología, coberturas de duración y vigilancia del 10 años en 5,35%.
Fuentes: Bloomberg, correo autorizado (incluyendo Gmail categoría Actualizaciones y boletines de mercado), CNBC (referencia de apoyo; la página no estuvo disponible para consulta directa), Kitco y web. Cifras de UST 5 y 30 años marcadas con ≈ son estimaciones a partir del movimiento de los nodos de 2 y 10 años; cierres europeos no verificados. Información de carácter informativo; no constituye asesoría de inversión. GSD IS & Cía no garantiza resultados.
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