| Indicador | Cierre Previo | Variación | Pre-mkt | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 51.176,96 | ▲ +0,49% | –0,1% a –0,2% (fut.) | Cautela |
| S&P 500 | 7.722,72 | ▲ +0,73% | –0,2% (ES 7.762,5) | Cautela |
| Nasdaq Comp. | 27.190,86 | ▲ +1,19% | –0,2% (NQ100 30.989,5) | Sensible a tasas |
| VIX | 16,15 | ▼ –1,46% | n/d | Volatilidad contenida |
| WTI (USD/bbl) | 90,19 | ▼ –1,01% | ≈ $90, –1% | Modera inflación |
| Oro GLD | 380,14 | ▼ –0,68% | Spot ≈ $4.160–4.190 | Demanda defensiva |
| EUR/USD | 1,1207 | ▼ –0,41% | Euro en mín. 17 meses | Presión fiscal Europa |
| MONEX ₡/USD (PP 5d) | ₡462,29 | ▲ +0,17% mes | PP previo ₡458,67; BCCR 455,71 / 462,08 | Estable |
| BNV Total MM USD | US$117 MM (202 ops) | ▼ –18,2% vs 7 días háb. | — | Menor liquidez |
| CRMG$210531 (USD) | YTMaj 5,54% | I-spread 36,9 pb | Precio 98,10 | ★★ Alta Convicción |
| CRMG$180533 (USD) | YTMaj 5,85% | I-spread 18,3 pb | Precio 97,73 | ★★ Alta Convicción |
| CRMG191033 (CRC) | YTMaj 5,87% | I-spread 9,1 pb | Precio 100,90 | ★ Señal Activa |
| CRMG220328 (CRC) | YTMaj 4,92% | I-spread 7,2 pb | Precio 100,15 | ★ Señal Activa |
| CRMG270733 (CRC) | YTMaj 5,85% | I-spread 5,2 pb | Precio 101,20 | ★ Señal Activa |
El Nikkei avanzó alrededor de 2,4% impulsado por tecnología y semiconductores, siguiendo el cierre positivo previo del Nasdaq. La señal regional es menos profunda de lo que sugiere el titular: los mercados de China y Corea del Sur permanecieron cerrados por feriados. En paralelo, el ETF brasileño que cotiza en Tokio abrió con un alza cercana a 8% tras los resultados electorales de Brasil, primer termómetro disponible antes de la apertura de B3.
Los PMI finales confirman expansión en la eurozona y Alemania, aunque Francia sigue cerca de contracción. El euro cayó a mínimos de 17 meses por tensiones fiscales y políticas, con nueva turbulencia en España: el presidente Pedro Sánchez convocó elecciones anticipadas para el 29 de noviembre tras el rechazo parlamentario de su plan de vivienda. El DAX y el FTSE operan con avances moderados mientras el Euro Stoxx 50 cede ligeramente.
Los futuros anticipan apertura bajista en Wall Street: S&P 500 y Nasdaq 100 retroceden cerca de 0,2% y el Dow alrededor de 0,1%–0,2%. La cautela responde a rendimientos elevados (Tesoro a 10 años en torno a 5,26%, dólar con sesgo alcista) y al ISM de servicios de hoy, con consenso en 55,1 frente a 55,4 anterior. La semana monetaria incluye el miércoles las minutas de la reunión de septiembre, en la que la Fed elevó el rango objetivo en 25 pb hasta 3,75%–4,00%.
La última sesión registrada cerró con ganancias generalizadas: Dow +0,49%, S&P 500 +0,73% (7.722,72) y Nasdaq Compuesto +1,19%, mientras el VIX retrocedió a 16,15. El petróleo WTI se ubica en US$90,19 (–1,0%) y el oro, vía GLD, cede 0,7%. La combinación de volatilidad contenida y petróleo menos tenso sostiene la narrativa de «aterrizaje suave», aunque la sensibilidad a la curva de rendimientos sigue siendo el principal riesgo para los múltiplos tecnológicos.
Con 96,6% de las mesas escrutadas, Flávio Bolsonaro obtuvo 47,50% de los votos válidos frente a 44,61% de Lula da Silva; la segunda vuelta será el 25 de octubre. Los inversionistas leen un giro a la derecha con expectativa de ajuste fiscal, por lo que los activos brasileños apuntan a un fuerte repunte hoy. Para Centroamérica y el Caribe, el efecto es indirecto: mejora el apetito por riesgo emergente, pero también eleva la volatilidad regional hasta definirse la segunda vuelta.
La Bolsa Nacional de Valores transó US$117 MM en 202 operaciones en la última sesión (2 de octubre), frente a US$143 MM y 211 operaciones en la sesión equivalente de siete días hábiles atrás: una contracción de 18,2% en volumen. El mercado secundario concentró US$67 MM (57,3% del total, 67 operaciones, +11,7% frente a US$60 MM), seguido por los reportos tripartitos con US$35 MM (29,9%, 124 operaciones, +9,4% frente a US$32 MM). El mercado primario aportó US$8 MM (6,8%, 3 operaciones) frente a US$19 MM previos, y el mercado de liquidez apenas US$6 MM (5,1%, 8 operaciones) frente a US$30 MM y 48 operaciones.
La caída no es generalizada: está explicada casi por completo por el mercado de liquidez (–US$24 MM) y el primario (–US$11 MM), mientras que secundario y reportos suman +US$10 MM. Lo anterior sugiere una rotación hacia posiciones de inversión y financiamiento con garantía, más que estrés, y es consistente con una semana previa a subasta, en la que los participantes reducen el excedente de liquidez a la espera de nueva oferta de deuda del Ministerio de Hacienda. Con el Tesoro estadounidense en 5,26% y la TPM en 3,00%, el diferencial de tasas mantiene vivo el interés por duración local en el secundario.
El monitor registra seis emisiones de creadores de mercado con sentimiento de compra. Dos destacan por Alta Convicción (★★) al superar 10 pb de I-spread: CRMG$210531 (I-spread 36,9 pb; YTMaj 5,54%; precio 98,10) y CRMG$180533 (18,3 pb; YTMaj 5,85%; precio 97,73), ambas en dólares y bajo la par. Tres califican como Señal Activa (★): CRMG191033, CRMG220328 y CRMG270733. CRMG180429 es solo compra técnica (1,1 pb).
| Serie | Venc. | YTMaj % | Precio | Señal ★ |
|---|---|---|---|---|
| CRMG$210531 | 21-may-2031 | 5,54% | 98,10 | ★★ Alta Convicción |
| CRMG$180533 | 18-may-2033 | 5,85% | 97,73 | ★★ Alta Convicción |
| CRMG191033 | 19-oct-2033 | 5,87% | 100,90 | ★ Señal Activa |
| CRMG220328 | 22-mar-2028 | 4,92% | 100,15 | ★ Señal Activa |
| CRMG270733 | 27-jul-2033 | 5,85% | 101,20 | ★ Señal Activa |
| CRMG180429 | 18-abr-2029 | 5,25% | 100,01 | Compra Técnica |
Curva soberana. La curva en colones tiene pendiente positiva: sube de 4,00% en 180 días a 6,53% en 5.400 días, es decir, 252 pb de pendiente. En dólares el recorrido es similar (3,66% a 6,54%), pero la prima de la curva CRC sobre la USD se comprime con el plazo: 33,8 pb a 180 días, 10,2 pb a 1.800 días (5,71% vs. 5,61%), 3,2 pb a 3.600 días y se invierte levemente en el nodo de 5.400 días (–1,0 pb). Lectura: el mayor valor relativo en colones está en el tramo corto-medio, mientras que en plazos largos el inversionista no recibe compensación adicional por tomar riesgo colón.
Hoy lunes 5 de octubre, el Ministerio de Hacienda subasta por Bolsa seis series, según la convocatoria remitida por el puesto de bolsa el 29 de setiembre. Como referencia, el rendimiento indicativo se interpola de la curva soberana vigente; ninguna de estas series figura hoy con señal activa en el monitor.
| Serie | Vencimiento | YTMaj ref. | Señal | Nota |
|---|---|---|---|---|
| CRMG240430 (₡) | Abr-2030 | ≈ 5,45% | Sin señal activa | ₡5.000 MM; tramo medio de la curva CRC |
| CRMG280732 (₡) | Jul-2032 | ≈ 5,82% | Sin señal activa | ₡45.000 MM; I-spread de curva ≈ 8 pb |
| CRMG251034 (₡) | Oct-2034 | ≈ 6,07% | Sin señal activa | ₡50.000 MM; mayor monto; tramo largo con prima baja |
| CRG170730 ($) | Jul-2030 | ≈ 5,36% | Sin señal activa | US$1 MM nominal |
| CRMG$201032 ($) | Oct-2032 | ≈ 5,77% | Sin señal activa | US$1 MM nominal |
| CRMG$260434 ($) | Abr-2034 | ≈ 5,96% | Sin señal activa | US$1 MM nominal |
El tipo de cambio promedio ponderado (PP) de MONEX fue ₡462,29 en los últimos cinco días y ₡461,51 en lo que va del mes. La banda reciente muestra apertura PP de ₡456,02 y cierre PP de ₡457,68 en cinco días (₡459,78 y ₡458,98 en el mes), lo que indica un cierre por debajo del promedio y cierta contención intradía. Frente a 2025 (₡506,42), el colón se aprecia 8,0% interanual; el BCCR publica referencia de ₡455,71 compra y ₡462,08 venta, por encima de los niveles de cierre de setiembre, y el MONEX previo promedió ₡458,67 con US$22,61 MM.
La actividad confirma un mercado más liviano que el año pasado: 1.456 operaciones y US$184,7 MM en cinco días; en el acumulado 2026 las operaciones caen 30,4% y el volumen 23,5% frente a 2025. Las variaciones mensuales de +259% en operaciones y +256% en volumen no deben leerse como tendencia, pues comparan un mes de apenas pocos días contra una ventana de cinco. El sentimiento de fondo es de estabilidad con sesgo de demanda moderada de divisas al inicio de semana; la apreciación interanual refleja en buena medida una base de comparación elevada, y el riesgo de intervención del BCCR solo se activaría ante rupturas de la banda actual.
Suscríbete y recibe las últimas entradas en tu correo electrónico.
Análisis diario de mercados, señales CRMG, tipo de cambio MONEX y panorama internacional — directo a su correo antes de la apertura del NYSE.