| Indicador | Cierre | Variación | Ref. Prev. | Señal | Sentimiento implícito |
|---|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 53.459,78 | -272,63 (-0,51%) | 53.732,41 | ▼ | Aversión al riesgo |
| S&P 500 | 7.745,06 | -40,70 (-0,52%) | 7.785,76 | ▼ | Aversión al riesgo |
| Nasdaq Comp. | 26.644,91 | -84,25 (-0,32%) | 26.729,16 | ▼ | Aversión al riesgo moderada (tech resiliente) |
| VIX | 15,19 | +0,94 (+6,60%) | 14,25 | ▲ | Cobertura / mayor cautela |
| WTI (USD/bbl) | 84,91 | +2,51 (+3,05%) | 82,40 | ▲ | Presión inflacionaria (riesgo geopolítico) |
| Oro (spot, USD/oz) | 4.471,80 | +84,18 (+1,92%) | 4.387,62 | ▲ | Búsqueda de refugio |
| EUR/USD | 1,1591 | +0,0022 (+0,19%) | 1,1569 | ▲ | Euro levemente firme / dólar débil |
| UST 2 años | 4,18% | +1,2 pb | 4,17% | ▲ | Expectativas de tasas Fed más altas |
| UST 5 años | 4,40%* | +5 pb* | 4,35%* | ▲ | Venta de bonos, prima a plazo |
| UST 10 años | 4,73% | +2 pb (+0,51%) | 4,71% | ▲ | Expectativas de tasas más altas |
| UST 30 años | 5,31% | +6 pb | 5,25% | ▲ | Presión fiscal / inflación de largo plazo (máx. desde 2007) |
Irán eleva la prima de riesgo geopolítico. Un funcionario iraní advirtió a Reuters que el país podría virar a una «política ofensiva» en el estrecho de Ormuz si fracasa la diplomacia con Washington. El Dow cayó hasta 270 puntos intradiario antes de cerrar con -272,63 puntos (-0,51%), mientras el WTI avanzó a US$84,91 (+3,05%) y el Brent se acercó a US$90. La divergencia sectorial —industriales golpeados, tecnología resiliente— confirma que el mercado separa el riesgo geopolítico del momentum de IA. ⚠ Riesgo: una escalada militar podría llevar el petróleo a US$95 y revertir las lecturas benignas de inflación recientes (probabilidad de escalada efectiva en días: 30%-35%).
El bono largo de EE.UU. envía una señal fiscal. El rendimiento a 30 años subió a 5,31%, máximo desde 2007, por la mayor emisión de deuda larga, menor demanda tradicional y el endeudamiento corporativo récord ligado al auge de infraestructura de IA, con déficits federales cercanos a US$2 billones anuales. La presión persiste pese a la reticencia de la Fed, bajo Kevin Warsh, a endurecer la política. ➔ Neutral: las minutas del FOMC del miércoles y Home Depot/Walmart esta semana serán la próxima prueba (probabilidad de sesgo restrictivo en minutas: 45%).
Asia-Pacífico: el apetito por riesgo se impone pese al conflicto en Medio Oriente. Los débiles datos de ventas minoristas de EE.UU. redujeron expectativas de un endurecimiento de la Fed, impulsando a las bolsas asiáticas por cuarta sesión consecutiva: el Nikkei 225 subió 0,74% a 69.220,25 puntos, apoyado por el PIB de Japón (+1,1% anualizado en el 2T); tecnología y recursos lideraron. ✔ Oportunidad: el impulso de cuatro sesiones sugiere continuidad si la Fed mantiene la pausa (probabilidad de extensión a la próxima sesión: 55%).
China: la desaceleración de los datos no frena a las bolsas. China profundizó su desaceleración en julio —producción industrial +4,5% interanual (ritmo más lento en tres meses), inversión en activos fijos -6,7% y ventas minoristas +0,6%, ambas por debajo de lo esperado, con desempleo urbano en 5,2%—, según Bloomberg (Evening Briefing, correo de hoy). Pese a ello, el Shanghai Composite subió 1,41% a 3.982,65 puntos y el Hang Seng ganó 1,34% a 25.453,23 puntos, apostando a mayores estímulos de Pekín. ➔ Neutral: la divergencia datos-bolsas es frágil sin confirmación oficial de estímulo (probabilidad de persistencia: 40%).
Europa: el contagio de tasas pesa más que los resultados corporativos. Las bolsas europeas cerraron mayormente a la baja: DAX -0,27% (26.369,65), CAC 40 -0,66% (8.579,61) y FTSE 100 -0,28% (10.720,31). El repunte de tasas soberanas contagiado desde EE.UU., la incertidumbre sobre el BCE y el encarecimiento del petróleo presionaron a los sectores sensibles a tasas. ⚠ Riesgo: un BCE más duro podría extender la presión (probabilidad de continuidad bajista: 45%).