Miércoles 5 de agosto de 2026 · Cierre de sesión · 6:15 p.m. hora de Costa Rica
🔔 Crónica Bursátil GSD — GSD Consultor
Wall Street extiende récords con el Dow Jones en su tercer cierre consecutivo en máximos históricos, mientras el volumen de la Bolsa Nacional de Valores repunta 39% y el colón acumula una apreciación interanual superior al 10%
Resumen Ejecutivo —
Wall Street cerró mixto: el Dow Jones avanzó 0,49% a 54.349,12 puntos, su tercer récord consecutivo, mientras el S&P 500 retrocedió 0,17% tras tocar un máximo intradía y el Nasdaq cayó 0,83%, cortando una racha de cuatro sesiones al alza.
La Bolsa Nacional de Valores negoció USD160,00 millones, un 39,1% por encima de la sesión equivalente de hace siete días hábiles (29 de julio), impulsada por los mercados primario y de reportos tripartitos.
El tipo de cambio de referencia MONEX cerró en ¢452,50 por dólar, con una apreciación interanual del colón de 10,93% y una depreciación semanal marginal de 0,11%.
En deuda soberana, las emisiones CRMG$180533 y CRMG$210531 mantienen señales de Alta Convicción, mientras en el frente geopolítico avanza el diálogo Irán-Omán sobre el Estrecho de Ormuz, con impacto directo en el petróleo WTI (+0,77%).
INDICADORES CLAVE · MERCADOS INTERNACIONALES Y COSTA RICA
Cierre de sesión · 5 de agosto de 2026
| Indicador |
Cierre Previo |
Variación |
Cierre Hoy |
Señal |
Sentimiento |
| Dow Jones |
54.085,88 |
▲ +0,49% |
54.349,12 |
▲ |
Alcista — tercer récord consecutivo |
| S&P 500 |
7.736,52 |
▼ -0,17% |
7.723,55 |
▼ |
Cauteloso — máximo intradía revertido |
| Nasdaq Compuesto |
26.584,99 |
▼ -0,83% |
26.363,44 |
▼ |
Bajista — corta racha de 4 sesiones |
| VIX |
16,50 |
▼ -4,18% |
15,81 |
▼ |
Menor aversión al riesgo |
| Oro (GLD, proxy spot ~USD3.896/oz) |
374,16 |
▲ +4,14% |
389,64 |
▲ |
Mayor demanda de refugio |
| WTI (USD/bbl) |
75,22 |
▲ +0,77% |
75,80 |
▲ |
Presión inflacionaria leve |
| EUR/USD |
1,155 |
▲ +0,04% |
1,156 |
▲ |
Debilitamiento leve del dólar |
| MONEX ¢/USD (Cierre PP) |
452,00 |
▲ +0,11% |
452,50 |
▲ |
Depreciación semanal marginal del colón |
| BNV Total (MM USD) |
115,00 |
▲ +39,13% |
160,00 |
▲ |
Mayor actividad bursátil |
| CRMG$180533 (I-spread pb) |
19,39pb* |
▲ +6,8% |
20,71pb |
★ |
Oportunidad de compra (dólares) — Alta Convicción |
*Cierre previo de referencia: sesión del 4 de agosto de 2026. Datos de cierre definitivo — sin premercado, edición vespertina.
A · PANORAMA INTERNACIONAL
Wall Street, Golfo Pérsico y mercados globales · 5 de agosto de 2026
Estados Unidos: récord del Dow pese a resultados corporativos golpeados
El Dow Jones Industrial Average sumó 263,24 puntos (+0,49%) para cerrar en 54.349,12, su tercer cierre récord consecutivo, extendiendo el impulso que arrancó el lunes con datos ISM mejores de lo esperado. El S&P 500 tocó un máximo histórico intradía antes de revertir y cerrar con una caída de 0,17% en 7.723,55 puntos, mientras el Nasdaq Compuesto retrocedió 0,83% a 26.363,44, cortando una racha positiva de cuatro sesiones. El patrón de la semana se repitió: resultados corporativos que superan expectativas pero son castigados en bolsa por el gasto de capital proyectado, como ocurrió tras el reporte de SpaceX, cuya acción cayó pese a duplicar sus ingresos, en momentos en que Bloomberg reporta que el mercado se prepara para la liberación de USD101.000 millones en acciones bloqueadas desde la salida a bolsa de la compañía este jueves.
✔ Oportunidad: rotación hacia sectores tradicionales favorece posiciones defensivas
⚠ Riesgo: liberación de bloqueo accionario de gran escala el jueves podría presionar al Nasdaq
⇒ Prob. corrección técnica en tecnología esta semana: 45%
🌊 Geopolítica: Golfo Pérsico — Irán y Omán acuerdan ruta de tránsito por el Estrecho de Ormuz
Irán y Omán alcanzaron un entendimiento sobre las coordenadas de una ruta de tránsito por el Estrecho de Ormuz, con una declaración conjunta en fase final de redacción, según Reuters y Bloomberg. Ningún papel de Estados Unidos fue mencionado en el anuncio, aunque el presidente Donald Trump insiste en que las negociaciones avanzan “de forma favorable” y que el estrecho reabrirá “muy pronto” — la cuarta vez que hace una afirmación similar desde marzo. El director ejecutivo de Aramco, Amin Nasser, estimó que el mundo ha perdido 2.600 millones de barriles de petróleo desde el inicio del conflicto en febrero, equivalente a casi un mes de producción global normal. El petróleo WTI reaccionó con un alza moderada de 0,77% a USD75,80 por barril, reflejo de la cautela ante el historial de anuncios no confirmados.
Golfo: la economía no petrolera de EAU resiste la incertidumbre
El sector privado no petrolero de Emiratos Árabes Unidos se expandió en julio a su ritmo más rápido en cuatro meses, con el PMI subiendo a 52,7 desde 50,8 en junio, según Reuters, impulsado por nuevas órdenes y exportaciones, aunque la confianza empresarial se debilitó por tercer mes consecutivo ante la incertidumbre del Estrecho de Ormuz.
B · BOLSA NACIONAL DE VALORES — VOLUMEN
Sesión del 5 de agosto de 2026
El volumen total negociado en la Bolsa Nacional de Valores alcanzó USD160,00 millones en la sesión de hoy, un 39,1% por encima de los USD115,00 millones de la sesión equivalente de hace siete días hábiles (29 de julio de 2026). El mercado primario lideró el repunte relativo (+200,0%, a USD27,00 millones), seguido de reportos tripartitos (+115,0%, a USD43,00 millones), mientras el mercado de liquidez fue el único segmento en retroceder (-18,75%, a USD13,00 millones).
| Mercado |
Vol.MM USD |
Peso% |
#Ops |
Prev.7d($MM) |
Vs.Prev.7d |
| Mercado de liquidez |
13,00 |
8,13% |
26 |
16,00 |
-18,75% |
| Mercado primario |
27,00 |
16,88% |
4 |
9,00 |
+200,00% |
| Mercado secundario (compra-ventas) |
75,00 |
46,88% |
45 |
69,00 |
+8,70% |
| Reportos tripartitos |
43,00 |
26,88% |
120 |
20,00 |
+115,00% |
| TOTAL MERCADO |
160,00 |
100,00% |
195 |
115,00 |
+39,13% |
*Vol. Previo corresponde a la sesión equivalente de hace siete días hábiles (29 de julio de 2026), según el documento de respaldo de la Bolsa Nacional de Valores.
C · DEUDA INTERNA — SEÑALES CRMG
Emisiones Creadoras de Mercado con señal de Compra · 5 de agosto de 2026
| Serie |
Vencimiento |
YTMaj% |
Precio |
I-Spread |
Señal |
| CRMG$180533 |
18/5/2033 |
5,53% |
99,30 |
+20,71pb |
★★ Alta Convicción |
| CRMG$210531 |
21/5/2031 |
5,39% |
99,75 |
+10,40pb |
★★ Alta Convicción |
| CRMG220328 |
22/3/2028 |
5,06% |
99,95 |
+6,77pb |
★ Señal Activa |
| CRMG191033 |
19/10/2033 |
5,93% |
100,75 |
+5,58pb |
★ Señal Activa |
| CRMG270733 |
27/7/2033 |
5,91% |
100,96 |
+3,47pb |
Compra Técnica |
| CRMG270831 |
27/8/2031 |
5,73% |
100,90 |
+1,54pb |
Compra Técnica |
Solo se incluyen series con señal de Compra según el documento de respaldo de la Bolsa Nacional de Valores.
Análisis de Diferenciales — Deuda Soberana
Los diferenciales (I-spreads) de las emisiones Creadoras de Mercado en dólares se mantienen como el segmento de mayor convicción del día: CRMG$180533 (18/5/2033) cotiza con un I-spread de 20,71 puntos básicos y CRMG$210531 (21/5/2031) con 10,40 pb, ambas por encima del umbral de Alta Convicción. En colones, CRMG220328 (6,77 pb) y CRMG191033 (5,58 pb) conservan señal activa, mientras otras emisiones de plazo intermedio muestran I-spreads negativos y señal de venta, reflejo de que cotizan por encima de su curva de referencia. La curva soberana muestra un I-spread de -54 pb en el nodo de 180 días y de +80 pb en el nodo de 5.400 días, una pendiente positiva y creciente que retribuye la duración en colones frente al dólar. Con el colón acumulando una apreciación interanual de 10,93% según el cierre de MONEX de hoy, el costo de oportunidad de mantener posiciones en dólares se reduce, reforzando el atractivo relativo de las emisiones CRMG en colones de plazo largo. La táctica del día es priorizar CRMG$180533 y CRMG$210531 por su prima en dólares, y monitorear el nodo de 1.800-2.520 días en colones como ventana de entrada si el I-spread supera los 40 pb.
D · COSTA RICA — MONEX / TIPO DE CAMBIO
Comparativo fecha puntual al 5 de agosto de 2026
| Variable |
Hoy (5/8) |
Sem.Previa (29/7) |
Var%Sem |
Var%Año |
| Tipo Cambio PP (¢/USD) |
455,01 |
454,55 |
+0,10% |
-10,61% |
| Ops del Día |
155 |
177 |
-12,43% |
-29,55% |
| Vol. Transado (USD MM) |
19,45 |
19,43 |
+0,06% |
-27,30% |
| Apertura (¢/USD) |
455,60 |
451,01 |
+1,02% |
-9,78% |
| Cierre (¢/USD) |
452,50 |
452,00 |
+0,11% |
-10,93% |
El tipo de cambio de referencia MONEX cerró la sesión de hoy en ¢452,50 por dólar, sobre un volumen de USD19,45 millones en 155 operaciones, con un rango entre ¢450,02 y ¢455,60. Frente a la sesión equivalente de hace siete días hábiles (29 de julio), el cierre subió apenas 0,11% — una depreciación semanal marginal del colón —, mientras que las operaciones cayeron 12,43% y el volumen se mantuvo prácticamente estable (+0,06%). Frente a la misma fecha de 2025 (¢508,00), el colón acumula una apreciación interanual de 10,93%, consistente con la tendencia de fortalecimiento observada desde inicios de año. ➞ Riesgo a vigilar: la caída de 12,43% en el número de operaciones frente a la semana previa sugiere menor profundidad de mercado; probabilidad de que el cierre de mañana se mantenga dentro de una banda de ±0,5% frente a ¢452,50, 60%.
E | PANORAMA MACRO · MONETARIO · FISCAL — COSTA RICA
Análisis de coyuntura económica · 5 de agosto de 2026
Economía e Inversiones
Costa Rica mantiene el cumplimiento de la Regla Fiscal, con un superávit primario estructural que ha permitido reducir gradualmente la prima de riesgo soberano en los últimos trimestres y sostener la percepción de solvencia del Estado frente a agencias calificadoras y mercado. La compresión observada en el I-spread de corto plazo (-54 pb a 180 días) refuerza esa lectura de menor riesgo relativo en el tramo corto de la curva.
En el frente monetario, el Banco Central de Costa Rica (BCCR) tiene programada para mañana, jueves 6 de agosto, una sesión especial de presentación del Informe de Política Monetaria de julio de 2026, un espacio relevante para calibrar el sesgo de la Junta Directiva sobre tasas de referencia frente a una Reserva Federal que mantiene su postura de cautela. Con el colón acumulando una apreciación interanual de 10,93%, el retorno real de las posiciones en colones se mantiene atractivo, y los nodos medios de la curva soberana (1.080-2.520 días) se perfilan como el segmento de menor riesgo de duración para el portafolio institucional.
Oportunidades: CRMG$180533 (I-spread 20,71 pb, plazo a 2033) y CRMG$210531 (10,40 pb, plazo a 2031) ofrecen la mejor prima relativa en dólares del día. En colones, CRMG220328 y CRMG191033 mantienen señal activa. Se espera la convocatoria de la subasta semanal de Hacienda y el Banco Central por Bolsa el jueves 6 de agosto, que podría ampliar la oferta en el tramo corto.
Gestión de riesgo: el catalizador externo dominante es el desenlace de las negociaciones Irán-Omán sobre el Estrecho de Ormuz y su efecto en el petróleo; un anuncio no confirmado (como ha ocurrido en tres ocasiones previas) podría generar volatilidad en WTI y en tasas globales. Localmente, la caída de 12,43% en operaciones de MONEX frente a la semana previa sugiere menor profundidad de mercado cambiario. La sesión especial del BCCR de mañana es el catalizador doméstico a vigilar para el sesgo de tasas de referencia.
✔ Regla Fiscal en cumplimiento
✔ Colón con apreciación interanual de 10,93%
→ Informe de Política Monetaria BCCR mañana 6/8
⚠ Desenlace Ormuz aún incierto
🔮 Perspectiva para el Día — Jueves 6 de agosto de 2026
Internacional: mercado atento al desbloqueo de USD101.000 millones en acciones de SpaceX y al desenlace de las negociaciones Irán-Omán sobre el Estrecho de Ormuz, con el petróleo WTI como termómetro inmediato. BNV/MONEX: se espera la sesión especial del BCCR sobre el Informe de Política Monetaria de julio y el resultado de la subasta semanal de Hacienda y Banco Central por Bolsa, ambos con potencial de mover expectativas de tasas en colones. Priorizar CRMG$180533 y CRMG$210531 por su prima en dólares, y dar seguimiento a la profundidad de MONEX tras la caída de operaciones de hoy.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional. No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes.
Fuentes: (1) BNV / BCCR — sesión 5/8/2026 — 45%. (2) Bloomberg / Reuters — 40%. (3) Web (CNBC / FactSet) — 15%.
— GSD Consultor · http://www.gsandel.com · Miércoles 5 de agosto de 2026
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