| Indicador | Cierre | Variación | Prev. Ref. | Señal |
|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 50,872.11 | +0.17% | 50,786.01 | Defensivo ▲ |
| S&P 500 | 7,386.65 | −0.26% | 7,405.73 | Bajista ▼ |
| Nasdaq | 29,084.50 | −1.12% | 29,414.26 | Bajista ▼ |
| VIX | ~20.5 | +~8% | 18.92 | Riesgo sube |
| UST 10a | 4.52% | −~3 pb | 4.57% | Refugio |
| UST 30a | ~5.05% | −leve | ~5.08% | Refugio |
| WTI | ~US$89.5 | −~2% | ~US$93.5 | Cede |
| Oro (spot) | ~US$4,362 | +0.4% | ~US$4,350 | Firme |
| BNV Total | US$145.0 MM | −2.0% | US$148.0 MM | Secundario |
| MONEX ¢ (PP) | ¢460.70 | −0.10% | ¢461.17 | Colón ▲ |
| CRMG señales | 4 activas | — | — | ★ Señal Activa |
Asia-Pacífico. La sesión asiática abrió la jornada con tono constructivo y apoyo renovado al sector tecnológico, con bancos centrales (BoJ y PBoC) sin cambios de política que alteraran el sesgo; el impulso de semiconductores heredó el rebote del lunes antes del giro de Wall Street.
Europa. Las plazas europeas operaron con sesgo mixto, sostenidas temprano por tecnológicas y a la expectativa del dato de inflación estadounidense; la energía aportó volatilidad por el vaivén del crudo ligado a la tensión en Medio Oriente.
Wall Street (cierre). El repunte se desvaneció: el S&P 500 cerró en 7,386.65 (−0.26%), el Nasdaq en 29,084.50 (−1.12%) tras hundirse hasta −3.3% intradía, y el Dow resistió en 50,872.11 (+0.17%) por su sesgo defensivo. El VIX subió a ~20.5; el UST 10a cayó a 4.52% y el UST 30a ronda 5.05% por refugio. El WTI retrocedió a ~US$89.5 (−~2%) y el oro se mantuvo firme cerca de US$4,362 (+0.4%).
La BNV negoció US$145.0 MM en 240 operaciones, un −2.0% frente a la sesión de referencia (US$148.0 MM). El mercado secundario dominó con US$79.0 MM (54.5%), seguido de reportos tripartitos (US$43.0 MM, 29.7%) y liquidez (US$20.0 MM, 13.8%); el primario quedó prácticamente inactivo (US$1.0 MM). El flujo refleja apetito por reacomodo de posiciones en circulación más que colocación nueva.
| Mercado | Vol. MM USD | Peso % | # Ops | Vs. Prev. |
|---|---|---|---|---|
| Liquidez | 20.00 | 13.8% | 40 | ▲ +150% |
| Primario | 1.00 | 0.7% | 2 | ▼ −83% |
| Secundario | 79.00 | 54.5% | 62 | ▼ −16.8% |
| Reportos tripartitos | 43.00 | 29.7% | 136 | ▲ +13.2% |
| TOTAL | 145.00 | 100% | 240 | ▼ −2.0% |
Subastas de la semana — Hacienda y BCCR
| Serie | Moneda | Asignado (Mll) | Tasa máx. | Plazo (d) |
|---|---|---|---|---|
| BC6M091226 | CRC | 9,550 | 4.19% | 179 |
| BC12M090627 | CRC | 1,001 | 4.37% | 359 |
| CRMG240430 | CRC | 5,000 | 5.68% | 1,394 |
| CRMG280732 | CRC | 25,000 | 5.89% | 2,208 |
| CRMG251034 | CRC | 30,000 | 6.11% | 3,015 |
En ventanilla, el secundario concentró la actividad del día; las colocaciones nuevas de Hacienda en la semana se ubicaron entre 5.68% (CRMG240430) y 6.11% (CRMG251034) en colón a plazos largos, con fuerte sobre-demanda (ofertas que superaron 4× el monto asignado en los tramos largos).
Cuatro emisiones de Creadores de Mercado del Ministerio de Hacienda presentan Sentimiento de Compra con ★ Señal Activa (I-spread entre 5 y 10 pb): tres en colón y una en dólares. Ninguna alcanza el umbral de Alta Convicción (>10 pb), por lo que se trata de oportunidades de exceso moderado. Lideran CRMG180429 (8.95 pb, CRC) y CRMG$210531 (8.91 pb, USD).
| Serie | Vencimiento | I-spread (pb) | Moneda | Señal |
|---|---|---|---|---|
| CRMG180429 | 18/04/2029 | 8.95 | CRC | ★ Señal Activa |
| CRMG$210531 | 21/05/2031 | 8.91 | USD | ★ Señal Activa |
| CRMG260734 | 26/07/2034 | 6.62 | CRC | ★ Señal Activa |
| CRMG240430 | 24/04/2030 | 5.49 | CRC | ★ Señal Activa |
El tipo de cambio promedio ponderado (PP) cerró en ¢460.70, una leve baja de −0.10% semanal y una apreciación del colón de −9.79% interanual. El volumen transado fue de US$44.99 MM en 200 operaciones (+147% frente a una base baja la semana previa). La sesión abrió en ¢458.00 y cerró en ¢455.60, dentro de una banda estrecha que confirma la tendencia apreciatoria estructural del colón.
| Variable | Hoy | Prev. 7d | Chg% 7d | Chg% YoY |
|---|---|---|---|---|
| TC PP (¢/USD) | 460.70 | 461.17 | −0.10% | −9.79% |
| Volumen (USD MM) | 44.99 | 18.21 | +147.1% | +4.15% |
| N° Operaciones | 200 | 224 | −10.71% | −13.79% |
| Apertura (¢) | 458.00 | 460.00 | −0.43% | −9.84% |
| Cierre (¢) | 455.60 | 461.55 | −1.29% | −10.15% |
La curva en colón mantiene pendiente positiva, desde 4.08% a 180 días hasta 6.82% a 5,400 días, con el diferencial CRC−USD (I-spread) ampliándose de 41.1 pb en el tramo corto a 59.1 pb en el largo. El premio por plazo y por moneda es más atractivo en los nodos largos (3,600–5,400 días), donde el spread supera 56 pb; los tramos medios (1,080–1,800 días) ofrecen un balance razonable entre rendimiento y duración.
| Plazo | Días | CRC % | USD % | Spread (pb) |
|---|---|---|---|---|
| 6 meses | 180 | 4.08 | 3.67 | 41.1 |
| 1 año | 360 | 4.64 | 4.19 | 44.7 |
| 2 años | 720 | 5.20 | 4.71 | 48.4 |
| 3 años | 1,080 | 5.52 | 5.02 | 50.6 |
| 5 años | 1,800 | 5.94 | 5.40 | 53.3 |
| 7 años | 2,520 | 6.21 | 5.66 | 55.0 |
| 10 años | 3,600 | 6.50 | 5.93 | 56.9 |
| 15 años | 5,400 | 6.82 | 6.23 | 59.1 |
Entorno internacional. El mercado llega al IPC del miércoles con los nervios a flor de piel: una lectura de inflación por encima de 4% —como anticipan varias mesas— combinada con un titular adverso desde Medio Oriente podría profundizar la rotación fuera de tecnología. Vigilar el S&P 500 en 7,380 como primer soporte y el VIX: un cierre sobre 22 confirmaría aversión al riesgo.
Mercado local. En la BNV, el secundario debería seguir concentrando el flujo mientras el primario permanezca inactivo; las CRMG con ★ Señal Activa (CRMG180429 y CRMG$210531 al frente) ofrecen exceso moderado para carteras que busquen acumular a tasas de 5.6%–6.1% en colón. La fuerte sobre-demanda en las subastas largas sugiere apetito sostenido por duración local.
Divisas y umbrales. El colón mantiene sesgo apreciatorio (¢460.70 PP, −9.8% interanual); un quiebre sostenido bajo ¢455 reforzaría la tendencia, mientras un repunte sobre ¢465 con crudo al alza encendería alerta. Táctica: privilegiar duración media-larga en colón y mantener cobertura defensiva en la cartera internacional hasta despejar el IPC y el frente geopolítico.
Crónica preparada con información pública del mercado local e internacional. No constituye recomendación directa de compra o venta; solo señales técnicas relevantes. Las cifras internacionales del cierre se reconstruyeron a partir de fuentes públicas de mercado (correo autorizado y web). Fuentes: (1) Bolsa Nacional de Valores [09-junio-2026] — 30%. (2) BCCR / MONEX [09-junio-2026] — 25%. (3) Correo autorizado (Bloomberg, Reuters) — 25%. (4) Web (TradingView, Bloomberg Markets) — 20%. Niveles de oro, EUR/USD, WTI y UST 30a son aproximados al cierre. — GSD IS & Cía · http://www.gsandel.com · martes 9 de junio 2026.