Los índices accionarios estadounidenses cerraron en verde y cristalizaron una racha semanal sin precedente reciente. El S&P 500 sumó +0.37% a 7,473.47, el Nasdaq Compuesto avanzó +0.19% a 26,343.97 apoyado en la demanda sostenida de IA empresarial (Workday confirmó la ampliación de su foso competitivo en IA, según Morningstar), y el Dow Jones cerró +0.58% a 50,579.70. El VIX cedió a 16.70 (-0.36%), una lectura que confirma la baja percepción de riesgo del mercado y refuerza la interpretación de que la guerra Israel-Irán es vista como un riesgo localizado, no sistémico. Bloomberg Línea reportó que el optimismo coexiste con la presión de tasas y un dólar que no termina de definir dirección.

En el frente de materias primas y divisas, el WTI registró un alza moderada de 0.25 USD a 96.60 USD/barril (+0.26%), una variación contenida que indica que el mercado de petróleo ya descuenta gran parte de la prima geopolítica acumulada; los rangos intradía Bloomberg de mínimo y máximo no están disponibles. El oro, vía SPDR Gold ETF (GLD), cedió 0.76% a USD 413.82, una toma de utilidades técnica tras semanas de apreciación. El euro cerró en 1.1602 USD (-0.14%), consolidando la fortaleza relativa del dólar frente a un BCE en pausa observacional.

El volumen total negociado en la Bolsa Nacional de Valores cerró la sesión en USD 125 millones distribuidos en 217 operaciones, prácticamente estable frente a la misma sesión de hace siete días hábiles (USD 126 MM, 230 ops). El mercado secundario consolidó su rol protagónico con USD 60 MM (48.0% del total), seguido por los reportos tripartitos con USD 50 MM (40.0%) que mostraron un fuerte repunte del 43% interanual de sesión comparable. El mercado de liquidez aportó USD 12 MM y el primario tuvo una jornada muy discreta con apenas USD 2 MM. La composición sugiere un mercado con apetito sostenido en deuda secundaria y reportos, sin afectación material por las tensiones geopolíticas internacionales.

El modelo de valoración relativa identificó cuatro emisiones del programa Creadores de Mercado con señal de Compra activa al cierre de hoy. Dos de ellas alcanzaron la categoría de Alta Convicción (★★) con I-spread superior a 10 puntos base: la CRMG260734 en colones, vencimiento 2034, con un YTMaj de 6.26% y precio 100.20; y la CRMG$210531 en dólares, vencimiento 2031, con YTMaj de 5.43% y precio 99.53. Las dos restantes (CRMG180429 y CRMG240430) muestran señal activa (★) en el tramo medio de la curva CRC con I-spread entre 7.60 y 7.74 pb.

Curva de Rendimientos Soberana — La curva CRC mantiene pendiente positiva sostenida con rendimientos de 4.05% a 180 días y hasta 6.84% a 15 años. La curva USD, por su parte, va de 3.71% a 6.25% en los mismos plazos. El I-spread CRC vs. USD se amplía gradualmente con el plazo: 33.6 pb a 180 días, 43.97 pb a 720 días, 50.8 pb a 5 años y 59.0 pb a 15 años. Esta pendiente del spread refleja una prima por riesgo país y cambiario que el mercado exige conforme se alarga la duración, y constituye el sustento técnico de las señales de Compra detectadas en el tramo medio-largo de la curva CRC.

El MONEX cerró la sesión con un Tipo de Cambio Precio Promedio Ponderado de ¢453.28/USD, prácticamente plano frente al promedio de los últimos cinco días (¢454.82). El indicador acumula una apreciación interanual del colón de 3.03% y una variación mensual de -0.39%, dentro de una banda operativa entre ¢451.25 y ¢458.00 en la semana. El volumen transado del mes alcanza USD 655 MM en 2,991 operaciones, +54% mensual pero -17% interanual, lo que indica un mercado más activo dentro del mes pero menos profundo respecto a hace doce meses. El colón sigue beneficiándose del diferencial de tasas reales y los flujos turísticos de temporada, en un entorno cambiario estable.