El Nikkei 225 cerró en 63,137.02 con un salto de +2.36% (+1,452.88 puntos), impulsado por chipmakers japoneses tras la fuerte lectura de Nvidia y un acuerdo de última hora que evitó la huelga de Samsung (la coreana subió 8.5% el día anterior). Hang Seng avanzó +0.69% a 25,560.82 y el Shanghai Composite cerró marginalmente positivo en 4,080.10 (+0.07%). La narrativa AI sostiene el apetito de riesgo en Asia mientras los rendimientos largos japoneses siguen marcando récords históricos, presionando portafolios globales.

Las bolsas europeas encaminan su mejor semana desde principios de abril, con el Stoxx 600 cerrando marginalmente positivo ayer tras oscilar entre pérdidas y ganancias ante el cruce de señales sobre el conflicto Irán-EE.UU. Pakistán entra como mediador en las negociaciones de paz, mientras los gilts británicos hallaron respiro tras inflación UK por debajo de lo esperado y las declaraciones del retador a Starmer (Andy Burnham) sobre mantener las reglas fiscales. El BCE choca con la banca europea por la dependencia de pagos estadounidenses.

Los futuros del S&P 500 cotizan en 7,475.75 (+0.1%) y los del Nasdaq 100 en 29,473.00 (+0.1%) según referencias Bloomberg, con el Russell 2000 ganando +0.93% en la sesión previa. Los futuros anticipan apertura alcista en Wall Street mientras EE.UU. e Irán envían señales de avance en las conversaciones de paz para reabrir el estrecho de Ormuz. El S&P 500 está en ruta hacia su octava semana consecutiva de ganancias —la racha más larga desde 2023— pese a la tensión geopolítica y la presión sobre rendimientos largos.

El Dow Jones cerró en 50,596.53 (+0.62%, +310.87), el S&P 500 en 7,483.16 (+0.50%) y el Nasdaq Compuesto en 26,380.13 (+0.33%). VIX en 16.90 (+0.84%) confirma volatilidad contenida pese al «efecto pinball» entre titulares geopolíticos. Nvidia reportó Q1 FY27 con ingresos de USD 81.6B (+85% interanual) pero la reacción del precio fue moderada: la compañía ya pesa cerca del 8% del S&P 500 y la vara cada vez es más alta. Kevin Warsh juramenta hoy como presidente de la Fed; los economistas han elevado expectativas de inflación y aplazado el timing del próximo recorte de tasas ante el shock energético. UST 10Y mantiene presión y el rendimiento del 30Y tocó máximos desde 2007. SpaceX preparó su prospecto: podría listar en Nasdaq el 12 de junio en lo que sería la mayor IPO de la historia.

El índice Bloomberg Dollar Spot subió +0.2% a 1,203.59, con la mayoría de monedas de la región mostrando movimientos marginales. El peso colombiano extendió su avance pese al ruido electoral. Goldman Sachs publicó un análisis sobre las monedas regionales más vulnerables al shock de bonos globales y al sostenimiento de tasas altas. La agenda macro inmediata: PIB e inflación de México, PIB de Perú, ventas minoristas de Argentina y la confianza del consumidor U. Michigan en EE.UU. Capital privado en México prepara despliegues por USD 7,000 MM para 2026.

La sesión registró un volumen total de USD 94 MM en 218 operaciones, lo que representa una contracción de -30.9% frente al mismo día hábil hace siete sesiones (USD 136 MM con 237 ops). El mercado secundario con USD 41 MM (43.6%) y los reportos tripartitos con USD 38 MM (40.4%) sostienen la dinámica, mientras el primario apenas alcanzó USD 3 MM en 4 operaciones, anticipando una semana sin emisiones de gran calado. La liquidez mostró fortaleza relativa con USD 11 MM (+37.5% vs. semana previa).

Comparativo «Previo» corresponde al mismo día hábil hace siete sesiones (no día anterior).

Cuatro emisiones de Creadores de Mercado registran señal activa de compra. En colones, sobresalen dos señales activas (★) en el tramo medio (CRMG180429 y CRMG240430) con I-spread de 7.65 y 8.04 pb respectivamente, y una de alta convicción (★★) en CRMG260734 con I-spread de 10.37 pb y vencimiento a 2034. En dólares, CRMG$210531 con vencimiento a 2031 muestra la señal más fuerte del día (★★, I-spread 11.38 pb) cotizando a 99.52 con YTMaj de 5.44%, representando una entrada técnica atractiva en el tramo 5 años USD.

Curva soberana: La curva CRC mantiene pendiente positiva desde 4.04% (180d) hasta 6.86% (5,400d), con un incremento total de +282 pb a lo largo del plazo. La curva USD se mueve en paralelo desde 3.72% hasta 6.26%, generando un I-spread CRC-USD que se amplía de 31.7 pb (180d) a 60.1 pb (5,400d). El tramo medio (3-5 años) sigue siendo el mejor compensado en términos relativos, con el I-spread cruzando los 47 pb a 3 años y 51 pb a 5 años, lo que justifica las señales activas concentradas en ese segmento.

El tipo de cambio promedio ponderado del MONEX se sitúa en ¢455.10/USD en los últimos cinco días, frente a ¢457.43 en el promedio mensual de mayo y ¢506.42 del cierre 2025 (apreciación de -5.82% interanual). La sesión operó en una banda estrecha entre ¢452.30 y ¢458.00. El volumen mensual ya supera los USD 593 MM en 2,815 operaciones (+52.3% vs. mes anterior, -17.3% interanual), reflejando una dinámica activa pero con menor profundidad que hace un año. El cierre indicativo se ubica en ¢453.46.

PP = Precio promedio ponderado por volumen. Fuente: BCCR / MONEX.

Futuros son indicativos; spot abre 9:30 a.m. ET = 7:30 a.m. CR.